Nejlepší odpověď
Když píšete opci, vytváříte novou smlouvu s opcemi a poté ji prodáváte, tj. Vy prodávají právo držiteli opční smlouvy. Spisovatel je odpovědný za splnění této smlouvy o opcích, pokud se kupující této smlouvy rozhodne uplatnit opci. Když napíšete opci, kupující opční smlouvy zaplatí částku peněz za riziko, že se spisovatel zaváže, což je známé jako opční prémie.
Napsání opce na nákup znamená, že spisovatel prodává držitele kupní opce právo na nákup podkladového aktiva za realizační cenu v budoucnu, pokud se rozhodne opci uplatnit. Podobně psaní možnosti prodeje znamená, že dáváte držiteli právo v budoucnu prodat podkladové aktivum za realizační cenu.
Odpověď
Rozdíl mezi prodejem hovoru a nákupem prodejní opce:
Mějte prosím při sobě dlouhou odpověď.
Myslel jsem, že na tuto otázku bude nejlepší odpovědět se skutečnými obchodními příklady PRODÁVÁNÍ HOVORŮ a KOUPENÍ PUTŮ při vytváření ZISKU nebo ZTRÁTY.
Kupní opce se prodává nebo kupní opce se kupuje, pokud má negativní zaujatost ohledně budoucích cen akcií nebo indexu.
Cílem je vydělat na očekávaném pohybu dolů.
Pojďme si nyní promluvit o tom, jaký je preferovaný režim za různých okolností.
Prodej volání:
Možnost volání se prodává, když očekáváme, že se podkladová akcie posune dolů.
Také Očekávejte, že akcie budou mít nízkou volatilitu.
Někdy lze očekávat, že akcie budou pouze v rozmezí vázaný.
Maximální zisk, který lze vydělat, je přijatá prémie.
Maximální ztráta může být neomezená, pokud cena akcií neočekávaně vystřelí a my nebudeme schopni transakci uzavřít.
Poměr rizika a odměny při prodeji opcí je nakloněn více k riziku, ale pravděpodobnost (jistého slova pravděpodobnost) získání nějakého zisku by měla být vyšší, protože opce by postupem času ztrácela hodnotu.
Zde jsou příklady pravděpodobných zisků a ztrát:
Při prodeji HOVORŮ jsem přišel o pár dobrých peněz Leden 2015. Od té doby jsem přestal prodávat opce. Musel jsem tedy pro tento příklad vytáhnout staré obchody z prosince 2014:
Podívejme se na graf pohybu cen akcií SBI od 5. prosince 2014 do prosince 2014:
5. prosince jsem měl názor, že cena akcií bude od tohoto bodu klesat.
Následující obchody byly hotovo:
Hovor 320 byl prodán za Rs. 10.05 a koupil zpět za Rs. 8,50 ve stejný den, kdy se cena akcií na konci dne uzavřela níže.
Stejný hovor prodal další den znovu za Rs. 8.35.
Protože cena akcií klesla na Rs. 306 následujícího dne bych mohl koupit zpět Call ar Rs. 4.00.
Kdybych zůstal v prvním obchodu po dobu 4 dnů, obchod by dal stejný zisk bez dalšího zprostředkování.
Protože prémie za 320 Call byla nyní snížena na Rs . 4.00, pobytem v této Strike Price nebylo možné mnoho získat.
Byly zahájeny nové obchody za 310 Strike Price.
Prodáno 1 Lot za rs. 8. prosince, 9. prosince.
Cena se během příštích dvou dnů trochu posunula a 11. prosince prodala další ot za Rs. 10.95.
Ukončeno na Rs. 7,50 a Rs. 15.00 a 16. prosince 4,00, protože cena akcií stále klesala.
Ačkoli tyto obchody vydělávaly peníze, byly brzdícími faktory následující:
Cena klesla z Rs. 320 až Rs. 295, pokles téměř o 8\%.
Můj maximální zisk v obchodě byl Rs. 6.95.
Váš zisk je omezen, i když cenový pohyb jde ve váš prospěch.
Nevýhoda prodeje hovoru:
Vraťme se do současné doby.
24. října se SBI obchodovalo poblíž Rs. 250 úrovní, když ministr financí oznámil oznámení o rekapitalizaci bank ve veřejném sektoru.
Následujícího dne ceny bankovních akcií vystřelily přes střechu.
Co by se stalo s prodejce hovorů lze vidět z níže uvedeného snímku obrazovky:
Cena akcií 24. října byla uzavřena na Rs. Cena 254,45 a 250 byla oceněna na Rs. 6.10 (LTP)
Maximální zisk, který mohl přijít, byl Rs. 6.10, pokud cena akcií klesla pod 250.
Následující den se uzavřela na Rs. 324,90.
250 volání skončilo na Rs. 71,55.
Nejnižší cena za den byla Rs. 21.60, která tam byla jen na zlomek vteřiny.
Prodejci volání opravdu utrpěli.
Podívejte se na objemy. Obchodováno bylo 7 169 kontraktů.
Kupující byli šťastnými lidmi příštího dne, zatímco prodejci si lízali rány.
Odměnou bylo maximum Rs. 6.10.
Riziko se ukázalo být Rs. 71.
Není to dobrý obchod a rozhodně ne snadné peníze.
Nákup PUTS:
Nákup PUTS má omezenou ztrátu a neomezený potenciál zisku.
Slovo UNLIMITED vypadá velmi atraktivně, ale je omezeno pohybem cen, naším strachem a chamtivostí a trpělivostí.
V září 2017 Smlouvy, tyto obchody byly prováděny v SBI PUTS:
PUT 280 byl zakoupen za Rs. 6.90.
Trpělivě jsme s tím čekali, protože cena akcií SBI neustále klesala a 25. září odcházela prodejem za Rs. 20,70. (při trojnásobku kupní ceny)
Tato jediná transakce přinesla čistý zisk Rs. 41095,72.
Stále jsem očekával další pokles a přesunul se na nižší stávku.
Koupil 260 PUT pro Rs. 3.25 dne 25. září a o dva dny později jej prodal za Rs. 9,00 (ne 3krát, ale téměř tam)
Tato transakce přinesla čistý zisk Rs. 16990,50.
Mít pravdu s pohybem ceny přineslo zisk Rs. 58 000 s pouhými dvěma transakcemi nákupem PUTS.
Tento druh zisku není možný při prodeji VOLÁNÍ.
Ztráta při nákupu vkladů:
To není vše růže při nákupu PUTS.
Člověk se musí setkat také s trny.
Pokud jde obchod proti vám, ztráty jsou velmi rychlé.
Někdy může zachránit část ztrátového obchodu, ale 100\% ztráta je zcela běžná.
Stříbrná podšívka spočívá v tom, že ztráta nesmí být vyšší než 100\%.
Možnost prodejce musí čelit tato situace je také vysvětlena v příkladu volání SBI z října 2017.
Tady je moje velká ztráta při nákupu PUTS stejné akcie SBI v listopadu 2017:
Koupeno pro Rs. 12.35.
Došlo k Rs. 4.00.
Koupil (a) pro Rs další dávku. 4,00
Mýlil jsem se ve směru cen.
Oba PUTS skončily bezcenné.
Za to, že jsem se mýlil, jsem utrpěl ztrátu Rs.49453.37.
Ztráta je velká pro 2 dávky, ale jak jsem ukázal v dřívějším příkladu prodeje hovorů, není tak velká.
Závěr:
Nákup PUTS nebo prodej HOVORŮ vyžaduje jiný druh obchodních dovedností.
U nestálých akcií se nákup PUTS ukáže lépe než prodej HOVORŮ.
Při konsolidaci vedlejších trhů je prodej VOLÁNÍ lepší.
Ale jak zjistíme, jakým způsobem se trhy budou chovat?
Pravdou je, že nevíme.
Obchodujte tedy podle svého přesvědčení a způsobu obchodování.
Nákup PUTS pro mě funguje, 100\% ztráty se v některých případech stávají, ale více než 100\% zisk beru také docela pravidelně.
Vyžaduje správnou analýzu, hodně trpělivosti a trochu štěstí, jak vydělat peníze.
Doufám, že tato dlouhá odpověď splní váš požadavek.
Děkujeme za přečtení.
Všechny obrázky: Web NSE a můj obchodní účet s icicidirect.