Bedste svar
TOPP KVANTITATIVE SÆKFONDENE
Grundlagt: 1988 Baseret: New York City Medarbejdere / Størrelse: 1.100 / ca. 26 mia. $ i investeringskapital (pr. 1. marts 2012) Beskrivelse: “Virksomheden har en betydelig tilstedeværelse på mange af verdens kapitalmarkeder og investerer i en lang række virksomheder og finansielle instrumenter inden for både de store industrialiserede lande og en række nye markeder. Dens aktiviteter spænder fra implementering af investeringsstrategier baseret på enten matematiske modeller eller menneskelig ekspertise til erhvervelse af eksisterende virksomheder og finansiering eller udvikling af nye. ” Strategier: “Virksomhedens kvantitative strategier er for det meste baseret på:
- brugen af matematiske teknikker til at identificere profitmuligheder som følge af subtile uregelmæssigheder, der påvirker priserne på forskellige værdipapirer;
- anvendelsen af proprietære modeller designet til at måle og kontrollere forskellige former for risiko;
- brugen af kvantitative teknikker for at minimere transaktionsomkostningerne forbundet med køb og salg af værdipapirer og
- udnyttelse af proprietær optimeringsteknologi til at konstruere dynamisk udviklende investeringsporteføljer baseret på disse profitmuligheder, risikofaktorer og transaktionsomkostninger.
I løbet af identifikation af fortjeneste muligheder analyserer DE Shaw-gruppen en enorm mængde data tilknyttet titusinder af finansielle instrumenter sammen med forskellige faktorer, der ikke er forbundet med et sådant instrument. Data hentes fra mange lande over hele verden og dækker en bred vifte af aktivklasser. Når denne analytiske proces giver en ny model, som virksomheden mener er af forudsigelig værdi, bliver den berettiget til implementering inden for en eller flere handelsstrategier, i nogle tilfælde sammen med et dusin eller flere andre modeller, der involverer nogle af de samme finansielle instrumenter, men som opstår fra forskellige markedsanomalier.
Virksomhedens egen optimeringsteknologi blev designet med det formål at maksimere forventet afkast, mens den samlede risiko er forbundet med en portefølje, der i nogle tilfælde kan omfatte samtidige positioner i flere tusinde værdipapirer. I stedet for at overveje hver transaktion isoleret, er firmaets porteføljeoptimeringssoftware designet til at tage højde for komplekse indbyrdes forhold mellem et stort sæt finansielle instrumenter, der kan variere over en række forskellige aktivklasser. I mange tilfælde er virksomhedens optimeringsalgoritmer i stand til at forbedre risikojusteret afkast ikke kun gennem konventionel diversificering, men ved at etablere modregning af eksponeringer mod forskellige risikofaktorer på porteføljeniveau.
Porteføljer genoptimeres ofte på en mere -eller mindre kontinuerligt grundlag med en jævn strøm af handler, der udføres for at drage fordel af nye nye potentielle profitmuligheder og / eller til at styre forskellige former for dynamisk varierende risiko. Tidsfølsomme handelsbeslutninger træffes ofte meget hurtigt ved hjælp af realtidsdata opnået fra forskellige kilder over hele verdens finansielle markeder. Virksomheden handler på næsten 24 timer og udfører typisk titusindvis af transaktioner om dagen. ”
KVANTITATIV MANAGEMENT ASSOCIATES
Grundlagt: 1975 Baseret: Newark, NJ Medarbejdere / Størrelse: 36 investeringsfagfolk (plus yderligere kontorpersonale) / ca. 83 mia. $ i aktiver under forvaltning ( AUM) pr. 1. marts 2012 Beskrivelse: “Vi ser investeringspotentiale i små, men udbredte fejlinformationer af værdipapirer. Aktive strategier kan spille en nøglerolle i opfyldelsen af investeringsmålene. Aktivpriser afviger lejlighedsvis fra værdier, der er antydet af underliggende fundamentale forhold, og aktiv ledelse kan forbedre afkastet ved at placere en portefølje for at tjene på et eventuelt afkast til fundamentalt. Disse afvigelser fra dagsværdier skaber muligheder, som vores processer er designet til at identificere og udnytte. Fordi dette er mønstre, der vedvarer over tid, snarere end flygtige tendenser, er vi overbeviste om, at vores processer kan fortsætte med at overgå på lang sigt.
Vores bottom-up-tilgang kombinerer principperne for værdiansættelsesteori og adfærdsmæssig finansiering med vores investeringsprofessioners dygtighed og vurdering.Teammedlemmer – i gennemsnit 20 års investeringserfaring og med forskellige perspektiver, herunder universitetsprofessorer, ingeniører, fysikere og økonomer – har arbejdet problemfrit sammen gennem en lang række markedsforhold.
Vores proprietære optimeringsproces genererer diversificerede porteføljer. på tværs af et stort antal lagre. Og ved at begrænse risici som størrelse, sektor / industri og afvigelse fra benchmark, mens vi opmærksomt fokuserer på likviditets- og transaktionsomkostninger, mener vi, at vi kan målrette alfa-generation mere effektivt.
QMAs investeringsmetode er fornuftig og sund -men ikke statisk. Gennem løbende forskning fortsætter vi med at finde måder til at forbedre den adaptive karakter af vores investeringsprocesser. ” Strategier:
- Kvantitativ kernekapital
- Værdi Kapital
- Aktieindeksering
- Aktivallokering
- Struktureret egenkapital
Grundlagt: 2001 Baseret: New York (satellitkontorer i Hongkong, Houston og London) Medarbejdere / størrelse: Ca. 300 (anslået) / “flere milliarder dollars” ( Maj 2012) Beskrivelse: “Vi har med succes anvendt vores disciplinerede, procesdrevne investeringshandelsstrategier siden 2001. Disse strategier, der udtrykkes på tværs af forskellige markeder og aktiver klasser, er baseret på statistiske modeller udviklet ved hjælp af streng matematisk analyse og branchens indsigt hos Two Sigmas store og erfarne team. Udvikling af disse strategier kræver enorme beregningsressourcer for at kunne identificere, kvantificere og handle på markedsmuligheder med nøje overvågning af risikoeksponering.
Teknologi er en integreret del af handelsstrategier, virksomhedsfunktioner og liv generelt hos Two Sigma. For os er teknologi et profitcenter, ikke kun en omkostningspost, og det er fortsat en drivkraft bag vores virksomhedsstruktur. Hver dag arbejder vi i små hold for at udvikle og forbedre analytiske og måleværktøjer til de finansielle markeder, og vi tilskynder til samarbejde – en struktur, der synes sjælden på det finansielle område. Faktisk har mange observeret, at vi ligner og føles meget som et softwarefirma. ”
Grundlagt: 1982 Baseret: Long Island, New York, London Medarbejdere / Størrelse: 275 / $ 15 milliarder Beskrivelse: “Renaissance Technologies LLC er et investeringsadministrationsselskab dedikeret til at producere overlegen afkast for sine kunder og medarbejdere ved at overholde matematiske og statistiske metoder.”
Grundlagt: na Baseret: Cambridge, MA Medarbejdere / Størrelse: 28 / na Beskrivelse: “AlphaSimplex har specialiseret sig i absolutte investeringsstrategier, der implementeres prima rily med futures og terminkontrakter. Ved hjælp af førende kvantitative teknikker giver vores unikke tilgang til investering tilpasningsevne og kontekstuelle beslutningsprocesser, der normalt er forbundet med fundamentale ledere, men inden for en rent kvantitativ, risikostyret ramme. Hver af firmaets investeringsstrategier er baseret på en multimodel tilgang til porteføljestyring, der søger at generere alfa med større konsistens, og som letter den regelmæssige tilføjelse af nyudviklede modeller. ”
Strategier: ” Kvantitativ global makro er en multimodel kvantitativ global makrostrategi, der er afhængig af et diversificeret sæt faktorer på mange forskellige markeder. Komponentmodellerne, der udgør produktet, er udviklet over en årrække og et forskelligt sæt markedsmiljøer. For et givet markedsmiljø er der mindst en eller to komponentmodeller designet til at generere alfa til det specifikke miljø. Lederen bruger avancerede statistiske teknikker til dynamisk vægtning af komponentmodellerne for mest effektivt at udnytte de nuværende markedsforhold.
Global Tactical Asset Allocation er en ekstremt kapitaleffektiv overlay- eller “bærbar alfa” -strategi, hvis mål er at tilføje en trinvis 1 eller 2 procentpoint afkast til en eksisterende portefølje uden at øge den eksisterende porteføljes volatilitet med mere end 1 eller 2 procentpoint årligt. Strategien kan også styres ved højere risikoniveauer for at generere højere afkast.
LASER og GLOBALE ALTERNATIVER bruger futures og fremad for at replikere eksponeringer til et diversificeret sæt af de mest almindelige likviditetsrisikopræmier, der driver hedgefondafkast.Denne strategi giver lignende diversificeringsfordele som en hedgefondsfond og er velegnet til store institutionelle investorer, der ellers ikke kan finde tilstrækkelig kapacitet blandt hedgefondforvaltere, som en likviditetsbuffer med en ellers mindre likvid portefølje og for mindre investorer, der ville ellers ikke have adgang til diversificeringsfordele ved hedgefonde på grund af minimumsinvesteringskrav. ”
Grundlagt: 2005 Baseret: London (Greenwich, CT og Tokyo) Medarbejdere / størrelse: Under 50 / $ 9B (2011) Beskrivelse: “Capula Investment Management LLP er et globalt fastindkomstspecialistfirma. Firmaet forvalter handelsstrategier med fast indkomst i absolut afkast og forbedrede fastindkomstprodukter sammen med et hækrisikosikringsprodukt. Capula Investment Management LLP fokuserer på at udvikle innovative investeringsstrategier, der udviser lav sammenhæng med traditionelle aktie- og rentemarkeder.
Hvad der adskiller Capula er dens makrofokus, stærke handelsdisciplin og kortsigtede orientering snarere end en mellem- sigt investeringsstil. Virksomhedens forståelse af likviditetsrisici og halerisici har hjulpet det med at trives gennem alle faser af investeringscyklussen, herunder perioder med ekstrem markedsforstyrrelse. Capula GRV-fonden er fokuseret på renter og makrohandel. Fonden deltager i relative værdi- og konvergensstrategier, der søger at udnytte prisanomalier på statsobligationen, renteswap og større børshandlede derivatmarkeder og anvender et defensivt makrooverlay. Investeringstemaer er primært drevet af alfaproduktion og er beregnet til at forblive neutrale til retningsbestemte bevægelser på de store kapitalmarkeder. Capula Tail Risk Fund investerer i en række instrumenter primært på G7-markeder. Det er målrettet overlegen afkast i tider med likviditet og systemiske kriser, samtidig med at nedadrettede sider under normale markedsforhold minimeres. Begge fonde forvaltes aktivt i den proprietære handelsstil. ”
Grundlagt: 1998 Baseret: Greenwich, CT Medarbejdere / størrelse: 190 / $ 44B (ultimo 2011) Beskrivelse: “AQR Capital Management er et investeringsadministrationsfirma, der anvender en disciplineret global forskningsproces med flere aktiver. AQRs investeringsprodukter leveres gennem et begrænset sæt kollektive investeringsinstrumenter og separate konti, der bruger hele eller en delmængde af AQRs investeringsstrategier. Disse investeringsprodukter spænder fra aggressive markedsneutrale hedgefonde med høj volatilitet til benchmarkdrevne traditionelle produkter med lav volatilitet. Investeringsbeslutninger træffes ved hjælp af en række globale aktiverallokerings-, arbitrage- og sikkerhedsudvælgelsesmodeller og implementeres ved hjælp af proprietære handels- og risikostyringssystemer. AQR mener, at en systematisk og disciplineret proces er afgørende for at opnå langsigtet succes inden for investering og risikostyring. Derudover skal modeller være baseret på solide økonomiske principper, ikke blot bygget til at passe fortiden, og de skal indeholde så meget sund fornuft som de gør statistisk ildkraft. ”
Grundlagt: 1989 Baseret: Boston, MA Medarbejdere / Størrelse: 50-200 / $ 22,3 m (slutningen af 2011 ) Beskrivelse: “PanAgora er en kvantitativ baseret investeringsstyring – finansiel institution, der bruger både” bottom-up ”aktieudvælgelsesstrategier såvel som multi-alpha “Top-down” makrostrategier. Vi søger at levere investeringsløsninger ved hjælp af sofistikerede kvantitative teknikker, der inkorporerer grundlæggende indsigt og store mængder markedsinformation. Mens PanAgoras investeringsstrategier er meget systematiske, bygges og overvåges de processer, der anvendes inden for disse strategier, af talentfulde fagfolk med betydelig og forskellig investeringserfaring. Innovativ forskning spiller en central rolle i vores investeringsfilosofi og proces og er en væsentlig komponent i vores virksomheds evne til at levere attraktive investeringsløsninger. Investeringsteam er organiseret i en Equity Strategies-gruppe og en Multi Asset Strategies-gruppe. De fleste medlemmer af investeringsteamet beskæftiger sig med original forskning ved hjælp af grundlæggende intuition, markedsinformation, moderne økonomi og videnskabelige metoder. ”
PanAgoras investeringsstrategier er baseret på disse vejledende principper:
- Kapitalmarkederne er ikke perfekt effektive og udgør derfor attraktive investeringsmuligheder for disciplinerede investorer.
- Innovativ forskning, der blander kreativitet med moderne finansiel teori og statistiske teknikker (kunst og videnskab) er grundlaget for en vellykket investeringsproces.
- En systematisk tilgang til investering, der kombinerer intuitiv, grundlæggende tænkning med kvantitative teknikker vil sandsynligvis generere vedvarende og attraktivt risikojusteret afkast.
- Opmærksomhed på risiko og effektiv implementering kan bevare og ofte forbedre resultatresultaterne.
- Klart definerede mål, gennemsigtighed , og adgang til talentfulde investeringsfagfolk hjælper med at opnå kundetilfredshed. ”
Grundlagt: 1987 Baseret: Boston (Singapore og London) Medarbejdere / Størrelse: ~ 200-500 / $ 48B (3/31/12) Beskrivelse: “ Acadian har en streng og str uctured investeringsproces. Vi kvantificerer de fleste aspekter af vores investeringsproces, herunder det overskydende afkast, som vi mener, at hver sikkerhed i vores investeringsunivers vil generere over en bestemt horisont, og den risiko, vi forventer, at en bestemt portefølje oplever i forhold til dens benchmark. Formålet med denne note er at forklare, hvorfor vi mener, at en kvantitativ tilgang giver mening, og hvilke fordele og ulemper en sådan tilgang har i forhold til mere traditionelle tilgange. Vi mener, at kvantitative teknikker er værktøjer. De er måder at anvende traditionelle tilgange til at træffe investeringsbeslutninger på en disciplineret og systematisk måde. Således er vores tilgang til investering ikke i strid med en traditionel tilgang. Vi bruger de samme værktøjer, som mange traditionelle porteføljeforvaltere bruger, men forsøger at anvende dem på en meget systematisk og disciplineret måde og undgår følelser og glidninger i implementeringen.
Acadian har specialiseret sig i aktive globale og internationale kapitalstrategier og anvender sofistikerede analytiske modeller til aktiv aktievalg samt peer group (land, region og branche) værdiansættelse. Vi tilbyder også fastindkomststrategier på de nye markeder. Vores database beskytter over 40.000 værdipapirer på mere end 60 markeder over hele verden. Acadians omfattende forskningskapacitet bruges til at udvikle tilpassede investeringsstyringsstrategier til vores kunder.
Svar
I gamle dage på Wall Street, da folk kvalificerede sig til store bonusser, havde de erhvervet de grundlæggende forretningsfærdigheder til at forhandle på måder, der efterlod alle glade. Men i dag dukker mange ph.d.-kurser op uden at lære meget om forretning. Mange blev støttet af forældre eller stipendier eller lån, mens de studerede, eller måske udførte lavtlønnet timearbejde, som lønnen var forudindstillet for.
Noget lignende gælder for professionelle atleter, musikere og skuespillere; de kan stige til et succesniveau, der beordrer høje lønninger uden at vide meget om forretning. Derfor har de agenter, og selv da føler de sig ofte snydt.
Den første ting er ikke at klage over din bonus til kolleger eller på Quora (eller Facebook eller Twitter eller andre steder). Dine mål er (a) at forstå, hvorfor dette skete, og (b) at få flere penge, hvis det skyldes dig. Greb til ikke-relaterede parter forgifter kun forhandlinger.
Den vigtigste kilde til information bliver din manager — eller den der har besluttet sig for bonusen. Men inden du taler til hende, skal du samle nogle oplysninger. For det første vil det sætte dig på mere lige vilkår. For en anden er det uprofessionelt at klage, før man laver grundlæggende forskning.
En kilde er din medarbejderhåndbog og de oplysninger, der blev udgivet på bonustid. De fleste virksomheder bestræber sig på at give medarbejderne den information, der er nødvendig for at forstå deres bonusser, og de fleste medarbejdere er ikke opmærksomme. Jeg antager, at du også havde en årlig gennemgang eller noget lignende – hvis ikke dit problem ikke kun er penge, men ikke at vide, hvad firmaet synes om dig, og hvordan du skal justere som et resultat.
En anden Den største kilde vil være online ressourcer og rekrutterere. Disse kan give dig en idé om de samlede bonusniveauer hos dit firma, og hvordan andre arbejdsgivere ville se dit krav om at tilføje $ 60 millioner i værdi. Bedre at blive skudt ned af en rekrutter, hvis dit krav er oppustet, end at lære det af din manager. Du vil også vide dine alternativer, hvis du ikke er tilfreds med dine penge.
Når du mødes for at diskutere bonusen med din manager, bør du undgå konfrontation, følelser og trusler. Du har en forretningsdiskussion. Du ønsker at forstå årsagerne til niveauet for din bonus. Når du har forstået det, skal du glemme vrede eller retfærdighed. Det er, hvad det er, og du vil enten fortsætte med at arbejde for firmaet under de forhold – som du tidligere ikke forstod – eller ikke.Uanset hvad siger du kun “tak” og forlader, ingen mening er at vippe din hånd, hvis du vil starte din egen fond eller flytte til en anden.
Din manager vil sandsynligvis fortælle dig nogle kombination af:
- Virksomheden betragter ikke dine bidrag som en værdi af $ 60 millioner, måske bidrog du til aktiviteter, der tjente så meget, men mange andre mennesker bidrog også, og alle skulle betales plus var der overhead og risiko.
- Virksomheden er ikke en flok uafhængige entreprenører, der arbejder for procentdele af det overskud, de genererer, men et team, der arbejder mod et fælles mål. Den vigtigste økonomiske belønning er ikke den årlige bonus, men at opbygge en langsigtet karriere med evnen til at investere i fonden og tjene et partnerskab. Omvendt er firmaets interesse i dig ikke så meget den fortjeneste, du genererer et år, men i din vækst som en del af firmaet.
- Din bonus bestemmes ikke kun af dit personlige bidrag, men af det samlede firmaets overskud. Hvis du havde et godt år, går noget af dette overskud til at betale folk, der havde dårlige år. Når du har et dårligt år, får du fordel af dette system.
- Der er nogle problemer med din præstation, der skader din bonus på trods af dine økonomiske bidrag. Måske har du bidraget til uenighed eller udført dårligt med klienter, lavet en masse fejl eller ikke hjulpet andre.
- Firmaet er delvis afhængig af en kompensationsanalyse udført af en uafhængig tredjepart og din samlede kompensation var over markedsgennemsnittet i betragtning af din uddannelse, erfaring og præstationer til dato.
Pointen med dette møde er ikke at argumentere for nogen af disse punkter. Hvis lederen er ærlig, repræsenterer de virksomhedens synspunkt. Du vil ikke ændre det, du kan acceptere det og gøre det bedste, du kan inden for dette synspunkt, eller du kan forlade det. Hvis lederen er uærlig, hjælper argumentering ikke, og du vil ikke blive.