Bedste svar
Når du skriver en option, opretter du en ny optionskontrakt og sælger den, dvs. du sælger retten til indehaveren af optionskontrakten. En forfatter er ansvarlig for opfyldelsen af denne optionskontrakt, hvis køberen af kontrakten beslutter at udnytte optionen. Når du skriver en option, betaler køberen af optionskontrakten et beløb for den risiko, som forfatteren påtager sig, der er kendt som optionspræmien
At skrive en call option betyder, at forfatteren sælger indehaveren af købsoptionen retten til at købe det underliggende aktiv til indløsningspris i fremtiden, hvis han vælger at udnytte optionen. Tilsvarende betyder det at skrive en salgsoption, at du giver indehaveren ret til at sælge det underliggende aktiv til udrykningskursen i fremtiden.
Svar
Forskellen mellem at sælge et opkald og købe en salgsoption:
Vær venlig at have et langt svar.
Jeg troede, at dette spørgsmål bedst kunne besvares med reelle handelseksempler på SÆLGENDE OPKALD og KØBSÆTNINGER, mens du foretager fortjeneste eller tab.
En salgsoption sælges, eller en købsoption købes, når man har en negativ bias med hensyn til den fremtidige prisfastsættelse af en aktie eller et indeks.
Målet er at tjene penge på den forventede nedadgående bevægelse.
Lad os nu diskutere, hvad der er den foretrukne tilstand under forskellige omstændigheder.
Sælger et opkald:
En Call Option sælges, når vi forventer, at den underliggende aktie bevæger sig nedad.
Vi også forvent, at bestanden vil have lav volatilitet.
Til tider kan forventningen være, at bestanden bare vil være inden for rækkevidde bundet.
Den maksimale fortjeneste, der kan optjenes, er den modtagne præmie.
Det maksimale tab kan være ubegrænset, hvis aktiekursen skyder uventet op, og vi ikke er i stand til at lukke transaktionen.
Risikobelønningsforholdet i salgsoptioner vippes mere mod risikoen, men sandsynligheden (bemærk ordet sandsynlighed) for at få noget overskud formodes at være højere, da optionen ville miste værdi med tiden.
Her er eksemplerne på de sandsynlige fortjenester og tab:
Jeg havde mistet nogle gode penge, mens jeg solgte OPKALD i Januar 2015. Siden da er jeg stoppet med at sælge optioner. Så jeg var nødt til at trække gamle handler fra december 2014 til dette eksempel:
Lad os se på kursbevægelsesdiagrammet for SBI-aktier fra 5. december 2014 til december 2014:
Den 5. december var jeg af den opfattelse, at aktiekursen ville falde fra dette punkt.
Følgende handler var gjort:
Opkald 320 blev solgt til Rs. 10.05 og købt tilbage til Rs. 8.50 samme dag som aktiekursen lukkede lavere i slutningen af dagen.
Solgte samme opkald igen næste dag til Rs. 8.35.
Da aktiekursen faldt til Rs. 306 næste dag kunne jeg købe opkaldet tilbage. 4.00.
Havde jeg været i den første handel i 4 dage, ville handlen have givet den samme fortjeneste uden yderligere mæglervirksomhed.
Da præmien for 320 Call nu blev reduceret til Rs . 4.00, var der ikke meget at vinde ved at forblive med denne strejkkurs.
Nye handler blev indledt for 310 strejkepris.
Solgt 1 vare til rs. 8.35 den 9. december.
Prisen steg lidt over de næste to dage og solgte den 11. december endnu en ot til Rs. 10.95.
Afsluttet ved Rs. 7,50 og Rs. 4.00 henholdsvis den 15. og 16. december, da aktiekursen fortsatte med at falde.
Selvom disse handler tjente penge, var følgende de hæmmende faktorer:
Kursen faldt fra Rs. 320 til Rs. 295, et fald på næsten 8\%.
Min maksimale fortjeneste i en handel var Rs. 6.95.
Din fortjeneste er begrænset, selvom prisbevægelsen går meget i din favør.
Ulempen ved at sælge et opkald:
Lad os vende tilbage til nutidens tider.
Den 24. oktober handlede SBI nær Rs. 250 niveauer, da finansministeren meddelte rekapitalisering af offentlige sektorbanker.
Den næste dag skød bankpriserne gennem taget.
Hvad ville der være sket med en sælger af opkald kan ses fra nedenstående skærmbillede:
Aktiekursen den 24. oktober lukkede ved Rs. 254,45 og 250 Call blev prissat til Rs. 6.10 (LTP)
Den maksimale fortjeneste, der kunne være kommet, var Rs. 6.10 hvis aktiekursen gik under 250.
Næste dag lukkede den til Rs. 324.90.
250-opkaldet lukkede ved Rs. 71.55.
Den laveste pris for dagen var Rs. 21.60, der var der bare i et splitsekund.
Sælgerne af Calls har virkelig lidt.
Se på mængderne. 7169 kontrakter blev handlet.
Købere var de glade mennesker næste dag, mens sælgerne slikkede deres sår.
Belønningen var maksimalt Rs. 6.10.
Risikoen viste sig at være Rs. 71.
Ikke en god handel og bestemt ikke lette penge.
Købs-PUTS:
At købe PUTS har begrænset tab og ubegrænset fortjenstpotentiale.
Ordet UNLIMITED ser meget attraktivt ud, men er begrænset af prisbevægelsen, vores frygt og grådighed og tålmodighed.
I september 2017 Kontrakter, disse handler blev udført i SBI PUTS:
PUT 280 blev købt til Rs. 6.90.
Ventede tålmodigt med det, da prisen på SBI-aktier blev ved med at falde og forlod den 25. september ved at sælge den til Rs. 20.70. (3 gange købsprisen)
Denne enkelt transaktion gav en nettovinst på Rs. 41095.72.
Jeg forventede stadig et yderligere fald og flyttede til lavere strejke.
Købt 260 PUT for Rs. 3.25 den 25. september og to dage senere solgte den til Rs. 9.00 (ikke 3 gange, men næsten der)
Denne transaktion gav et nettofortjeneste på Rs. 16990.50.
At have ret med prisbevægelsen gav et overskud på Rs. 58000 med kun to transaktioner ved at købe PUTS.
Denne form for fortjeneste er ikke mulig ved salg af CALLS.
Tab i købsudsætninger:
Det er ikke alt roser mens man køber PUTS.
Man skal også støde på torner.
Hvis en handel går imod dig, er tabene meget hurtige.
En gang en kan redde en del af en tabende handel, men 100\% tab er helt normen.
Sølvbeklædningen er, at tabet ikke kan være mere end 100\%.
Optionssælger skal stå over for den situation også som forklaret i SBI Call eksempel fra oktober 2017.
Her er mit store tab, mens jeg købte PUTS af samme SBI-aktie i november 2017:
Købt til Rs. 12.35.
Det gik ned til Rs. 4.00.
Købte endnu et parti til Rs. 4.00
Jeg tog fejl i prisretningen.
Begge PUTS udløb værdiløs.
For at være forkert led jeg et tab på Rs.49453.37.
Tabet er stort for to partier, men som jeg har vist i tidligere eksempel på salg af opkald, er det ikke så stort.
Konklusion:
At købe PUTS eller sælge CALLS kræver forskellige former for handelsfærdigheder.
I volatile aktier vil det være bedre at købe PUTS end at sælge CALLS.
Ved at konsolidere sidelæns markeder er det bedre at sælge CALLS.
Men hvordan ved vi, hvordan markederne opfører sig?
Sandheden er, at vi ikke ved.
Så handl i henhold til din overbevisning og handelsmetode.
At købe PUTS fungerer for mig, 100\% tab sker i nogle tilfælde, men jeg tager mere end 100\% fortjeneste også ganske regelmæssigt.
Det har brug for lidt korrekt analyse, meget tålmodighed og lidt held for at tjene penge.
Jeg håber, at dette lange svar opfylder dit krav.
Tak for læsningen.
Alle billeder: NSE-webstedet og min handelskonto med icicidirect.