Hvordan er det at arbejde som kvant i en hedgefond?

Bedste svar

Jeg har arbejdet som kvantitativ forsker tidligt i min karriere og derefter ledet teams af kvanter i hedgefondbranchen. Der er meget variation i, hvad dette job indebærer. Det kan omfatte:

• Arbejde i et team, der er ansvarligt for at udvikle systematiske handelsstrategier
• Arbejde med systematiske handelsstrategier som en del af et bredere team, der laver en blanding af systematiske og skønsmæssig handel
• Hjælp skønsmæssigt handlende med at teste kvantitative ideer, som de derefter vil bruge sammen med deres markedsforståelse
• Hjælpe en systematisk erhvervsdrivende med at opbygge strategier

Disse forskellige tilfælde indebærer forskellige mængder stress, hvor meget du interagerer med andre kvanter og kompensationsstruktur. For så vidt som fælles elementer, og hvordan det sammenlignes med kvantjob på salgssiden (dvs. investeringsbanker), vil jeg sige følgende:

• Der er en god mængde kodning. Hvis du forventer, at et softwareudviklingsteam skal kode dine ideer, vil det sandsynligvis ikke ske.
• Især på mindre teams er der tidspres for at få gennemført strategier. Sammenlignet med en stor bank eller akademi, du kan føle dig forhastet, eller at der ikke er tid nok til at udforske mulige forskningsområder.
• Der er stor respekt for kvantier. Virksomheder i hedgefondsområdet genererer enten meget fortjeneste fra kvantitative ideer eller i det mindste er opmærksomme på andre der er, så de tager det arbejde, som kvantiteter gør, ganske alvorligt.
• Det er virkelig spændende at se, hvordan dine ideer fungerer på markederne.
• Der er ikke meget politik og anerkendelse samt kompensation er stort set fortjenestebaseret.
• Meget af arbejdet vil involvere data og empirisk forskning med mindre fokus på teoretiske modeller.
• Du skal muligvis arbejde på projekter, der ikke er særlig interessante med hensyn til teori eller teknik (f.eks. At lave et Excel-regneark) fra fra tid til anden.
• Kortere timer og mindre bureaukrati sammenlignet med salgssiden.

Svar

Arbejdet som kvantitet i en stor investeringsbank. Nu har jeg mit eget firma. Du er nødt til at tage alt, hvad jeg siger, med viden om, at jeg taler om fortiden, og alt hvad livet var i 2007 eller endda 2010 kan være irrelevant for 2014.

Arbejdsbelastningen er overraskende ikke alt for dårligt. De fleste kvantiteter arbejder 60 timers uger, hvilket er standard i den højteknologiske industri. Ingen, jeg kender, arbejder dræbende timer som folk i fusioner og akkvisitioner, og der er ingen mening i at arbejde, når markederne er lukkede. Når du rejser hjem , der er altid mange mennesker, der leverer mad i lobbyen.

Erstatningen er faldet de sidste par år, da bonus er blevet erstattet af grundløn, men den er lidt højere end i de andre tekniske industrier. Du vil dog føle dig mere fattig, end du nogensinde har følt. Når du er i et rum fuld af mennesker, der tjener> $ 1 mio. Om året, og du tjener $ 150.000, føler du dig virkelig, virkelig, virkelig dårlig. Deres børn går på bedre skoler, de har pænere huse, større biler, de går ind i samtaler om, hvor de skal tage ferie, og du har lyst til at bo i en papkasse.

Du befinder dig enten i en terningefarm eller i en front office-stilling. Hvis du er i front office, er du ved et langt bord, og du ser handlende skrige på hinanden. Det meste er “venligt skrigende” (dvs. købe X til Y !!!! Prisen går ned !!!!) Noget af det er “uvenligt skrig” over telefonen.

De bløde færdigheder er ikke økonomien og økonomien. Det kan du lære. De vigtige bløde færdigheder er de interpersonelle relationelle. Hvordan man løser konflikt eller ikke løser konflikt, hvordan man får folk til at lide dig, hvordan man får folk til at vide, hvad du laver . Også de seje ting er, at reglerne ændrer sig. Det er nytteløst at læse de fleste økonomibøger og finansiere lærebøger, fordi oplysningerne og modellerne der bare er forkerte, og dit job er at komme med de rigtige.

Ethvert eksempel på en blød færdighed er, når du ser på noget og tænker, “dette er vrøvl”. I stedet for at sige “dette er total vrøvl” bruger du en time på at udarbejde en tre-sætnings-e-mail ved hjælp af det korrekte firmasprog til “at rejse en bekymring”, og derefter bruger du den næste time på at redigere CC-linjen. En af grundene til at jeg kunne lide jobbet var, at jeg betragtede dette som et intellektuelt puslespil, og det morede mig, hvordan forhandlere ville bruge det mest uhøflige og stumpe sprog, mens mange e-mails er i ekstremt elegant bureaukratisk vrøvl, og du kender din e -mail vil blive ignoreret, så du opretter bare et papirspor, så du ikke får skylden, når noget sprænger (eller så du accepterer ansvar for noget, der sprænger).

En grunden til, at økonomi har brug for så mange fysiske ph.d.-er, er at i fysik, når du først har fundet ud af reglerne, ændrer de sig ikke. Når Einstein har fundet ud af generel relativitet, er der ikke behov for en ny Einstein.Det seje ved økonomi er, at alt ændres. De rentemodeller, der blev brugt før 2008, fungerer f.eks. Bare * ikke *. Så dit job er at komme med nye. Og når du først har kommet med nye ting, ændres reglerne igen. Når først Fed stopper QE, vil der ske meget, meget nysgerrige ting med renten. Jeg ved ikke, hvad de er, men vi finder ud af dem.

Du kommer også lejlighedsvis til at “nørde ud” på en eller anden nysgerrig ting, der ikke er så trivielt. Du bliver virkelig fortrolig med ting som brasilianske kalendere, japansk virksomhedsfinansiering, og når handlende i Hongkong spiser frokost.

Du ser også en fascinerende verden af ​​rigdom og magt. Du er ikke en del af den verden. Din chef, der tjener> 1 million dollars om året, er en butler for de mennesker, der virkelig driver planeten. Du er en assisterende butler. En af de mere interessante oplevelser er at se din chef tale med * sin chef * og * hans chef * tale med klienter. Som med velstand, hvis du vil føle dig magtfuld, skal du ikke arbejde for en investeringsbank.

Hvor jeg arbejdede, var forfremmelse til VP automatisk efter tre år. Ovenfor er der en * masse * af politisk manøvrering. De fleste mennesker finder ud af, at de nåede glasloftet og forlader. Problemet er, at traditionel investeringsbank ikke vokser, og tilsynsmyndighederne vil ikke lade bankerne gøre noget nyt eller originalt, så politikken er lidt grimere end i i begyndelsen af ​​2000erne, da marken voksede. En af grundene til, at jeg kom ud, var, at arbejdet med at udfylde formularer til regeringen, der ikke var så interessant.

Den ene ting, som jeg synes var godt var, at jeg kom ind på det rigtige tidspunkt. Jeg kom ind i 2007, og da verden eksploderede i 2008, havde jeg et forreste sæde, og jeg spillede en lille rolle i at hjælpe med at redde verden. Da verdenen faldt fra hinanden, mislykkedes computermodellerne i banken, jeg arbejdede i, konstant, fordi de blev stressede, og jeg hjalp med at sikre, at kompilerne fungerede.