Bedste svar
Short Selling er det modsatte af at købe en aktie. Det er en spekulativ strategi, der fungerer bedre for kortvarige handler.
- Hvis — en time fra nu– -aktien går ned 1,25 dollar, du tjener 1,25 dollar (ikke medregnet transaktionsomkostninger og renteomkostninger)
- Kortslutning er mere effektiv til kortsigtede handler : en time, en dag, en uge. Et Put svarer på den anden side muligvis ikke til prisbevægelser hver time eller dagligt.
- Du behøver ikke at bruge kontanter (andet end transaktions- og renteomkostninger) for at investere i en kort position. Du skal dog have tilstrækkelig sikkerhed (“Margin”) på din konto til at dække omkostningerne ved tilbagekøb af aktien, hvis den stiger.
- I visse situationer kan du bruge Short Selling som en defensiv hæk (kort mod kassen). Generelt tillader mæglervirksomheder kun dette under visse omstændigheder. Som hovedregel kan du ikke kortslutte, hvis du allerede ejer aktien.
- Store forbehold : Kortslutning betragtes som langt mere spekulativ og risikabel end at købe sætter. Dit potentielle tab er uendeligt : du kan miste flere penge, end du har.
- Mæglerfirmaet godkender ikke en kort position, medmindre det er der passer til din nettoværdi og dit mål.
- Der er ingen garanti for, at dit korte salg går igennem. Du kan ikke kortslutte, før bestanden går op (uptick-regel). Firmaet kan muligvis ikke finde aktier til dig.
Put Buying kan være enten stødende, neutral eller defensiv. De er generelt mindre risikable end short selling, men kræver generelt en længere tidshorisont.
- Du kan spekulere om, at en aktie afvises inden for en bestemt tidsperiode. Tidsperioden kan være så kort som en dag eller så lang som flere år. Du kan også “kalibrere”, hvor meget risiko du vil tage, og den tidsperiode, hvor du vil tage risikoen.
- Spekulativ put er mindre risikabelt end short selling, fordi din ulempe er begrænset til den pris, du betalte for put.
- Du kan bruge forskellige strategier til at tage en neutral tilgang:
- for at afbøde kursbevægelser for en underliggende aktie ( ofte brugt i skatteplanlægning).
- At drage fordel af en akties volatilitet (straddle).
- Du kan købe Defensiv Sætter for at begrænse ulempen ved en lagerposition (Protective Put)
- Sæt kræver dig at investere penge i omkostningerne ved Put-kontrakten (Hver kontrakt repræsenterer 100 aktier). Sæt kan købes uden margin- eller renteomkostninger.
Svar
Nå, at købe en salgsoption er gearing. Dette betyder, at det skærer begge veje. Du kan lave en gearet gevinst, og du kan også lave et gearet tab. Her er et eksempel:
Du har $ 1000. Aktien handles til $ 10. Dens salgsoption med $ 10 udløserkurs handles til $ 1,00. Du kan kortslutte 100 aktier for $ 1000 eller købe 10 kontrakter af salgsoptionerne for $ 1000.
Hvis aktien falder til $ 5:
Hvis du forkorter aktien med $ 1000, vil du tjene $ 10 – $ 5 = $ 5 x 100 = $ 500
Hvis du købte salgsoptioner med $ 1000, vil du tjene $ 10 – $ 5 = $ 5 x 1000 (for 10 kontrakter) = $ 5000 – $ 1000 (kapital) = $ 4000 fortjeneste
8 gange overskuddet på samme træk.
SOM ALTID
Hvis aktien stiger til $ 10,50. (ja, bare stigende $ 0,50 ved udløb af salgsoptionerne)
Hvis du forkorter aktien, mister du $ 0,50 x 100 = $ 50.
Hvis du købte salgsoptionerne, udløber den værdiløs (over indtræksprisen), og du mister $ 1000.
Kan du se det gearede tab der?
Så du bliver nødt til at afveje oddsene her, og hvad giver mening for dit investeringsmål. For det meste vil både kortslutning af aktien og køb af en smule af salgsoptionerne give dig en vis gearing og alligevel ikke være farlig.
Optioner, der handler for Dummies – Lær, hvordan indstillinger fungerer i lægmandssprog
Dagligt amerikansk aktiemarked – Min amerikanske markedsanalyseblog
http://mastersoequity.com – Mine valg og mentoringstjeneste