La mejor respuesta
Cuando escribe una opción, está creando un nuevo contrato de opciones y luego vendiéndolo, es decir, usted están vendiendo el derecho al titular del contrato de opción. Un escritor es responsable del cumplimiento de ese contrato de opciones si el comprador de ese contrato decide ejercer la opción. Cuando escribe una opción, el comprador del contrato de opción paga una cantidad de dinero por el riesgo que el emisor está asumiendo, lo que se conoce como prima de la opción.
Escribir una opción de compra significa que el emisor está vendiendo al titular. de la opción de compra, el derecho a comprar el activo subyacente al precio de ejercicio en el futuro si elige ejercer la opción. De manera similar, escribir una opción de venta significa que le está dando al tenedor el derecho de vender el activo subyacente al precio de ejercicio en el futuro.
Respuesta
Diferencia entre vender una llamada y comprar una opción de venta:
Por favor, tenga paciencia conmigo para una respuesta larga.
Pensé que esta pregunta sería la mejor respuesta con ejemplos comerciales reales de VENDER CALLS y COMPRAR PUT mientras obtiene GANANCIAS o PÉRDIDAS.
Se vende una opción de compra o se compra una opción de venta cuando se tiene un sesgo negativo sobre el precio futuro de una acción o índice.
El objetivo es obtener ganancias del movimiento descendente esperado.
Analicemos ahora cuál es el modo preferido en diversas circunstancias.
Vender una opción de compra:
Se vende una opción de compra cuando esperamos que las acciones subyacentes se muevan a la baja.
También espere que la acción tenga baja volatilidad.
A veces, la expectativa puede ser que la acción solo esté dentro del rango limitada.
La ganancia máxima que se puede obtener es la prima recibida.
La pérdida máxima puede ser ilimitada si el precio de las acciones se dispara inesperadamente y no podemos cerrar la transacción.
La relación riesgo-recompensa en la venta de opciones se inclina más hacia el riesgo, pero se supone que la probabilidad (tenga en cuenta la palabra probabilidad) de obtener alguna ganancia es mayor, ya que la opción estaría perdiendo valor con el tiempo.
Estos son los ejemplos de las posibles ganancias y pérdidas:
Había perdido un buen dinero vendiendo CALLS en Enero de 2015. Desde entonces, dejé de vender opciones. Así que tuve que retirar las operaciones antiguas de diciembre de 2014 para este ejemplo:
Echemos un vistazo al gráfico de movimiento de precios de las acciones de SBI desde el 5 de diciembre de 2014 hasta diciembre de 2014:
El 5 de diciembre, tuve la impresión de que el precio de las acciones bajaría desde este punto.
Las siguientes operaciones fueron hecho:
La llamada 320 se vendió por Rs. 10.05 y recomprado por Rs. 8,50 el mismo día en que el precio de las acciones cerró a la baja al final del día.
Vendió la misma llamada de nuevo al día siguiente a Rs. 8.35.
A medida que el precio de las acciones cayó a Rs. 306 al día siguiente, podría volver a comprar las Call ar Rs. 4.00.
Si me hubiera quedado en la primera operación durante 4 días, la operación habría dado la misma ganancia sin corretaje adicional.
Como la prima de 320 Call ahora se redujo a Rs . 4.00, no había mucho que ganar manteniéndose con este precio de ejercicio.
Se iniciaron nuevas operaciones para el precio de ejercicio de 310.
Vendido 1 lote a rs. 8,35 el 09 de diciembre.
El precio subió un poco durante los dos días siguientes y el 11 de diciembre vendió otro precio a Rs. 10.95.
Salió en Rs. 7,50 y Rs. 4,00 respectivamente el 15 y 16 de diciembre, ya que el precio de las acciones siguió cayendo.
Aunque estas operaciones generaron ganancias, los siguientes fueron los factores inhibidores:
El precio cayó de Rs. 320 a Rs. 295, una caída cercana al 8\%.
Mi beneficio máximo en una operación fue de Rs. 6.95.
Su beneficio está restringido incluso si el movimiento del precio va muy a su favor.
Desventaja de vender una llamada:
Volvamos a los tiempos actuales.
El 24 de octubre, SBI cotizaba cerca de Rs. 250 niveles cuando el Ministro de Finanzas hizo el anuncio sobre la recapitalización de los bancos del sector público.
Al día siguiente, los precios de las acciones bancarias se dispararon por las nubes.
¿Qué le habría pasado a un El vendedor de Calls se puede ver en la captura de pantalla siguiente:
El precio de la acción el 24 de octubre cerró en Rs. 254,45 y el 250 Call tenía un precio de Rs. 6.10 (LTP)
El beneficio máximo que podría haber sido de Rs. 6,10 si el precio de las acciones bajó de 250.
Al día siguiente, cerró en Rs. 324,90.
La llamada 250 cerró en Rs. 71,55.
El precio más bajo del día fue de Rs. 21.60 que estuvo allí solo por una fracción de segundo.
Los vendedores de Calls realmente sufrieron.
Eche un vistazo a los volúmenes. Se negociaron 7169 contratos.
Los compradores eran la gente feliz al día siguiente mientras los vendedores se lamían las heridas.
La recompensa fue de un máximo de Rs. 6.10.
El riesgo resultó ser de Rs. 71.
No es una buena ganga y ciertamente no es dinero fácil.
Comprar PUTS:
Comprar PUTS tiene pérdidas limitadas y un potencial de ganancias ilimitado.
La palabra ILIMITADO parece muy atractiva pero está limitada por el movimiento de precios, nuestro miedo, codicia y paciencia.
En septiembre de 2017 Contratos, estos intercambios se realizaron en SBI PUTS:
PUT 280 se compró por Rs. 6,90.
Esperé pacientemente mientras el precio de las acciones de SBI seguía cayendo y salió el 25 de septiembre vendiéndolas a Rs. 20,70. (a 3 veces el precio de compra)
Esta única transacción dio un beneficio neto de Rs. 41095.72.
Todavía esperaba una mayor disminución y pasé a un strike más bajo.
Compré 260 PONER por Rs. 3,25 el 25 de septiembre y dos días después se vendió por Rs. 9,00 (no 3 veces, pero casi allí)
Esta transacción dio un beneficio neto de Rs. 16990,50.
Tener razón con el movimiento del precio dio una ganancia de Rs. 58000 con solo dos transacciones comprando PUTS.
Este tipo de ganancias no es posible vendiendo CALLS.
Pérdida en la compra de PUTS:
No es todo rosas al comprar PUTS.
Uno también tiene que encontrar espinas.
Si un intercambio va en su contra, las pérdidas son muy rápidas.
En algún momento uno puede salvar parte de una operación perdedora, pero la pérdida del 100\% es bastante normal.
El lado positivo es que la pérdida no puede ser más del 100\%.
El vendedor de opciones tiene que enfrentar esa situación también como se explica en el ejemplo de SBI Call de octubre de 2017.
Aquí está mi gran pérdida al comprar PUTS de las mismas acciones de SBI en noviembre de 2017:
Comprado por Rs. 12.35.
Bajó a Rs. 4.00.
Compré otro lote por Rs. 4.00
Me equivoqué sobre la dirección del precio.
Ambos PUTS caducaron sin valor.
Por estar equivocado, sufrí una pérdida de Rs.49453.37.
La pérdida es grande para 2 lotes, pero como he mostrado en un ejemplo anterior de venta de llamadas, no es tan grande.
Conclusión:
Comprar PUTS o vender CALLS requiere diferentes tipos de habilidades comerciales.
En acciones volátiles, comprar PUTS resultará mejor que vender CALLS.
En la consolidación de mercados laterales, vender CALLS es mejor.
Pero, ¿cómo sabemos de qué manera se comportarán los mercados?
La verdad es que no lo sabemos.
Así que opere según sus convicciones y método de negociación.
Comprar PUTS funciona para mí, en algunos casos ocurren pérdidas del 100\%, pero también obtengo más del 100\% de ganancias con bastante regularidad.
Se necesita un análisis correcto, mucha paciencia y un poco de suerte para ganar dinero.
Espero que esta larga respuesta cumpla con sus requisitos.
Gracias por leer.
Todas las imágenes: Sitio web de NSE y mi cuenta comercial con icicidirect.