Paras vastaus
SUURIMMAT MÄÄRÄISET RAJAVARAT
Perustettu: 1988 Perustuu: New York City Työntekijät / koko: 1100 / noin 26 miljardia dollaria sijoituspääomaa (1.3.2012 alkaen) Kuvaus: “Yrityksellä on merkittävä asema monilla maailman pääomamarkkinoilla, ja se sijoittaa moniin yrityksiin ja rahoitusvälineisiin sekä suurimmissa teollisuusmaissa että useilla kehittyvillä markkinoilla. Sen toiminta vaihtelee matemaattisiin malleihin tai inhimilliseen osaamiseen perustuvien sijoitusstrategioiden käyttöönotosta nykyisten yritysten hankintaan ja uusien yritysten rahoittamiseen tai kehittämiseen. ” Strategiat: ”Yrityksen kvantitatiiviset strategiat perustuvat pääosin:
- matemaattisten tekniikoiden käyttöön tulomahdollisuuksien tunnistamiseksi johtuu hienovaraisista poikkeavuuksista, jotka vaikuttavat eri arvopapereiden hintoihin;
- omien mallien soveltaminen, jotka on suunniteltu mittaamaan ja hallitsemaan erilaisten riskien muotoja;
- kvantitatiivisten tekniikoiden käyttö transaktiokustannusten minimoimiseksi liittyvät arvopapereiden ostoon ja myyntiin; ja
- omistetun optimointitekniikan hyödyntäminen dynaamisesti kehittyvien sijoitussalkkujen rakentamiseksi näiden voittomahdollisuuksien, riskitekijöiden ja transaktiokustannusten perusteella.
Voiton tunnistamisen yhteydessä mahdollisuudet, DE Shaw -ryhmä analysoi valtavan määrän tietoa, joka liittyy kymmeniin tuhansiin rahoitusvälineisiin, sekä erilaisia tekijöitä, jotka eivät liity mihinkään tällaiseen instrumenttiin. Tiedot saadaan monista maailman maista, ja ne kattavat laajan valikoiman omaisuusluokkia. Kun tämä analyyttinen prosessi tuottaa uuden mallin, jonka yrityksen uskotaan olevan ennakoivaa, siitä voidaan ottaa käyttöön yksi tai useampi kaupankäyntistrategia, joissakin tapauksissa yhdessä tusinan tai useamman muun mallin kanssa, joihin sisältyy joitain samoja rahoitusvälineitä, mutta jotka syntyvät erilaisten markkinoiden poikkeavuuksien vuoksi.
Yrityksen oma optimointitekniikka on suunniteltu tavoitteena maksimoida odotettu tuotto ja hallita salkkuun liittyvää kokonaisriskiä, joka voi joissakin tapauksissa sisältää samanaikaisia positioita useissa tuhannissa arvopapereissa. Sen sijaan, että tarkasteltaisiin kutakin liiketoimea erikseen, yrityksen salkun optimointiohjelmisto on suunniteltu ottamaan huomioon monimutkaiset keskinäiset suhteet suuren joukon rahoitusinstrumentteja, jotka voivat vaihdella useissa eri omaisuusluokissa. Monissa tapauksissa yrityksen optimointialgoritmit pystyvät parantamaan riskisopeutettua tuottoa paitsi tavanomaisella hajauttamisella myös asettamalla tasoitustapahtumat eri riskitekijöille salkutasolla.
Portfolioita optimoidaan usein uudelleen tai vähemmän yhtäjaksoisesti tasaisella kauppavirralla, joka toteutetaan uusien mahdollisten voittomahdollisuuksien hyödyntämiseksi ja / tai dynaamisesti vaihtelevien riskien erilaisten muotojen hallitsemiseksi. Aikaherkät kaupankäyntipäätökset tehdään usein hyvin nopeasti käyttämällä reaaliaikaisia tietoja, jotka on saatu eri lähteistä maailman rahoitusmarkkinoilla. Yritys käy kauppaa lähes vuorokauden ympäri ja suorittaa tyypillisesti kymmeniä tuhansia tapahtumia päivässä. ”
MÄÄRÄLLINEN HALLINNOINTIYHTIÖT
Perustettu: 1975 Perustuu: Newark, NJ Työntekijät / Koko: 36 sijoitusammattilaista (plus ylimääräinen toimihenkilöstö) / noin 83 miljardia dollaria hallinnoitavaa omaisuutta ( AUM) 1. maaliskuuta 2012 alkaen Kuvaus: ”Näemme sijoituspotentiaalin pienissä mutta laajalle levinneissä arvopapereiden väärinkäytöksissä. Aktiivisilla strategioilla voi olla keskeinen rooli sijoitustavoitteiden saavuttamisessa. Omaisuushinnat poikkeavat toisinaan perustekijöiden implisiittisistä arvoista, ja aktiivinen johto voi parantaa tuottoa sijoittamalla salkun tuottamaan voittoa mahdollisesta perustekijöiden paluusta. Nämä poikkeamat käyvistä arvoista luovat mahdollisuuksia, jotka prosessimme on suunniteltu tunnistamaan ja hyödyntämään. Koska nämä ovat ajan mittaan jatkuvia malleja ohimenevien trendien sijasta, olemme varmoja, että prosessimme voivat jatkossakin menestyä pitkällä aikavälillä.
Alhaalta ylöspäin -lähestymistavassamme yhdistyvät arvostuksen teorian ja käyttäytymisrahoituksen periaatteet. sijoitusammattilaistemme taidolla ja harkinnalla.Tiimin jäsenet – keskimäärin 20 vuoden sijoituskokemus ja erilaiset näkökulmat, mukaan lukien yliopiston professorit, insinöörit, fyysikot ja taloustieteilijät – ovat työskennelleet sujuvasti yhdessä monenlaisten markkinaolosuhteiden kanssa.
Oma optimointiprosessimme tuottaa monipuolisia salkkuja. useissa osakkeissa. Rajoittamalla riskejä, kuten koko, sektori / teollisuus ja poikkeaminen vertailuarvosta, keskittymällä valppaasti likviditeettiin ja transaktiokustannuksiin uskomme, että voimme kohdistaa alfa-tuotantoon tehokkaammin.
QMA: n sijoitusmenetelmä on järkevä ja järkevä – mutta ei staattinen. Jatkuvan tutkimuksen avulla etsimme edelleen tapoja parantaa sijoitusprosessiemme mukautuvuutta. ” Strategiat:
- Kvantitatiivinen ydinpääoma
- Arvopääoma
- Oman pääoman indeksointi
- Varojen kohdentaminen
- Strukturoitu pääoma
Perustettu: 2001 Perustuu: New Yorkiin (Hongkongin, Houstonin ja Lontoon satelliittitoimistot) Työntekijät / koko: Noin 300 (arvioitu) / ”useita miljardeja dollareita” ( Toukokuu 2012) Kuvaus: ”Olemme soveltaneet kurinalaista, prosessiohjattua sijoitusstrategiaamme menestyksekkäästi vuodesta 2001 lähtien. Nämä strategiat, jotka ilmaistaan eri markkinoilla ja omaisuuserillä luokat, perustuvat tilastollisiin malleihin, jotka on kehitetty käyttäen tiukkaa matemaattista analyysiä ja Two Sigman suuren ja kokeneen tiimin teollisuuden näkemystä. Näiden strategioiden kehittäminen vaatii suuria laskennallisia resursseja markkinointimahdollisuuksien tunnistamiseksi, kvantifioimiseksi ja toimimiseksi samalla, kun tarkkaillaan tarkasti riskialttiutta.
Teknologia on olennainen osa Two Sigman kaupankäyntistrategioita, yritystoimintoja ja elämää yleensä. Meille tekniikka on tulosyksikkö, ei pelkästään kustannuserä, ja se on edelleen liikkeellepaneva voima yritysrakenteellemme. Työskentelemme joka päivä pienissä ryhmissä kehittämään ja parantamaan rahoitusmarkkinoiden analyyttisiä ja mittaustyökaluja, ja kannustamme yhteistyötä – rakenteesta, joka vaikuttaa harvinaiselta rahoitusalalta. Itse asiassa monet ovat havainneet, että näytämme ja tunnemme paljon kuin ohjelmistoyritys. ”
Perustettu: 1982 Perustuu: Long Island, New York, Lontoo Työntekijät / koko: 275/15 miljardia dollaria Kuvaus: ”Renaissance Technologies LLC on sijoitusrahastoyhtiö, joka on sitoutunut tuottamaan parempaa tuottoa asiakkailleen ja työntekijöilleen noudattamalla matemaattisia ja tilastollisia menetelmiä.”
Perustettu: na Perustuu: Cambridge, MA Työntekijät / Koko: 28 / na Kuvaus: “AlphaSimplex on erikoistunut absoluuttisen tuoton sijoitusstrategioihin, jotka toteutetaan ensisijaisesti futuurit ja termiinisopimukset. Käyttämällä huippuluokan kvantitatiivisia tekniikoita ainutlaatuinen lähestymistapa investointeihin tarjoaa sopeutumiskyvyn ja asiayhteyteen liittyvän päätöksenteon, joka liittyy yleensä perusjohtajiin, mutta puhtaasti kvantitatiivisessa, riskien hallitsemisessa. Kukin yrityksen sijoitusstrategia perustuu monimalliseen lähestymistapaan salkunhoidossa, jolla pyritään luomaan alfaa entistä johdonmukaisemmin ja joka helpottaa uusien kehitettyjen mallien säännöllistä lisäämistä. ”
Strategiat: ” Kvantitatiivinen globaali makro on monimalliinen kvantitatiivinen globaali makrostrategia, joka perustuu monipuoliseen tekijöiden joukkoon monilla eri markkinoilla. Tuotteen muodostavat komponenttimallit on kehitetty useiden vuosien ajan ja monipuolinen markkinaympäristö. Missä tahansa markkinaympäristössä on vähintään yksi tai kaksi komponenttimallia, jotka on suunniteltu tuottamaan alfa kyseiseen ympäristöön. Johtaja käyttää kehittyneitä tilastotekniikoita komponenttimallien dynaamiseen painottamiseen nykyisten markkinaolosuhteiden tehokkaimmaksi hyödyntämiseksi.
Global Tactical Asset Allocation on erittäin pääomatehokas päällekkäinen tai ”kannettava alfa” -strategia, jonka tavoitteena on lisätä 1 tai 2 prosenttiyksikön tuotto olemassa olevaan salkkuun lisäämättä nykyisen salkun volatiliteettia yli yhdellä tai 2 prosenttiyksiköllä vuodessa. Strategiaa voidaan hallita myös korkeammalla riskitasolla korkeamman tuoton tuottamiseksi.
LASER- ja GLOBAL ALTERNATIVES -tuotteet käyttävät futuureja ja termiinejä replikoiden vastuut hajautetulle joukolle yleisimpiä likvidiriskipreemioita, jotka ohjaavat hedge-rahastojen tuottoja.Tämä strategia tarjoaa samanlaisia hajautusetuja kuin hedge-rahastojen rahasto, ja se soveltuu hyvin suurille institutionaalisille sijoittajille, jotka eivät muuten löydä riittävää kapasiteettia hedge-rahastojen hoitajien keskuudessa, likviditeettipuskurina, jolla on muuten vähemmän likvidi salku, ja pienemmille sijoittajille ei muuten saisi hedge-rahastojen monipuolistamisetuja vähimmäissijoitusvaatimusten vuoksi. ”
Perustettu: 2005 Perustuu: Lontoo (Greenwich, CT ja Tokio) Työntekijät / koko: Alle 50 / 9B (2011) Kuvaus: “Capula Investment Management LLP on maailmanlaajuinen korkotason erikoisyritys. Yritys hallinnoi korkotuottoisia kaupankäyntistrategioita absoluuttisella tuotolla ja parannetuilla korkotuottoisilla tuotteilla sekä hännäriskin suojaustuotetta. Capula Investment Management LLP keskittyy innovatiivisten sijoitusstrategioiden kehittämiseen, joilla on pieni korrelaatio perinteisiin osake- ja korkomarkkinoihin.
Capulaa erottaa makropainopiste, vahva kaupankäyntikuri ja lyhyen aikavälin suuntautuminen keskipitkän aikavälin sijasta. aikavälin sijoitus tyyli. Yrityksen ymmärrys likviditeettiriskeistä ja pyrstöriskeistä on auttanut sitä menestymään läpi kaikki sijoitusjakson vaiheet, mukaan lukien äärimmäiset markkinahäiriöt. Capula GRV -rahasto on keskittynyt korkoihin ja makrokauppaan. Rahasto harjoittaa suhteellisia arvo- ja lähentymisstrategioita, joilla pyritään hyödyntämään valtion obligaatioiden, koronvaihtosopimusten ja tärkeimpien pörssissä käydyn johdannaismarkkinoiden hinnoittelun poikkeavuuksia ja käyttämään puolustavaa makrotasoa. Sijoitusteemat ovat pääasiassa alfa-sukupolven ohjaamia, ja niiden on tarkoitus pysyä neutraaleina pääsuuntausmarkkinoilla tapahtuvaan suuntaan. Capula Tail Risk Fund sijoittaa useisiin instrumentteihin ensisijaisesti G7-markkinoilla. Se tähtää parempaan tuottoon likviditeetin ja systeemisten kriisien aikana ja minimoi haittapuolet normaaleissa markkinaolosuhteissa. Molempia rahastoja hallinnoidaan aktiivisesti omalla kaupankäyntityylillä. ”
Perustettu: 1998 Perustuu: Greenwich, CT Työntekijät / koko: 190 / 44B (vuoden 2011 lopussa) Kuvaus: ”AQR Capital Management on sijoituspalveluyritys, joka käyttää kurinalaista, monipuolista, globaalia tutkimusprosessia. AQR: n sijoitustuotteet tarjotaan rajoitetun joukon yhteissijoitusvälineitä ja erillisiä tilejä käyttäen, joissa käytetään kaikkia tai osaa AQR: n sijoitusstrategioista. Nämä sijoitustuotteet ulottuvat aggressiivisista korkean volatiliteetin markkinaneutraaleista hedge-rahastoista pienen volatiliteetin vertailuarvopohjaisiin perinteisiin tuotteisiin. Sijoituspäätökset tehdään käyttäen sarjaa globaaleja varojen allokointi-, arbitraasi- ja arvopaperimallien valintamalleja, ja ne toteutetaan omien kaupankäynti- ja riskienhallintajärjestelmien avulla. AQR uskoo, että järjestelmällinen ja kurinalainen prosessi on välttämätön pitkän aikavälin menestyksen saavuttamiseksi sijoitus- ja riskienhallinnassa. Lisäksi mallien on perustuttava vankkoihin taloudellisiin periaatteisiin, ei yksinkertaisesti rakennettu vastaamaan menneisyyttä, ja niiden on sisällettävä yhtä paljon järkeä kuin tilastollisessa tulivoimassa. ”
Perustettu: 1989 Perustuu: Boston, MA Työntekijät / koko: 50-200 / 22,3 miljardia dollaria (vuoden 2011 lopussa ) Kuvaus: “PanAgora on määrällisesti perustuva sijoitushallinta – rahoituslaitos, joka käyttää sekä alhaalta ylöspäin -valintastrategioita että monialfa ”Ylhäältä alas” -makrostrategiat. Pyrimme tarjoamaan sijoitusratkaisuja käyttämällä kehittyneitä kvantitatiivisia tekniikoita, jotka sisältävät perustavanlaatuisia oivalluksia ja valtavan määrän markkinatietoja. Vaikka PanAgoran sijoitusstrategiat ovat luonteeltaan erittäin systemaattisia, näissä strategioissa käytettävät prosessit rakentavat ja valvovat lahjakkaat ammattilaiset, joilla on merkittävä ja monipuolinen sijoituskokemus. Innovatiivisella tutkimuksella on keskeinen rooli sijoitusfilosofiassamme ja -prosessissamme, ja se on olennainen osa yrityksemme kykyä tarjota houkuttelevia sijoitusratkaisuja. Sijoitustiimit on järjestetty osakesijoitusstrategioiden ryhmään ja usean omaisuuden strategioiden ryhmään. Suurin osa sijoitusryhmän jäsenistä harjoittaa alkuperäistä tutkimusta käyttäen perustavaa laatua olevaa intuitiota, markkinatietoa, nykyaikaista rahoitusta ja tieteellisiä menetelmiä. ”
PanAgoran sijoitusstrategiat perustuvat seuraaviin ohjaaviin periaatteisiin:
- Pääomamarkkinat eivät ole täysin tehokkaita ja tarjoavat siksi houkuttelevia sijoitusmahdollisuuksia kurinalaisille sijoittajille. kvantitatiivisilla tekniikoilla ajattelu tuottaa todennäköisesti pysyvää ja houkuttelevaa riskikorjattua tuottoa.
- Huomio riskiin ja tehokkaaseen toteutukseen voi säilyttää ja parantaa usein suorituskykyä.
- Selkeästi määritellyt tavoitteet, avoimuus , ja pääsy lahjakkaisiin sijoitusammattilaisiin auttaa saavuttamaan asiakastyytyväisyyden. ”
Perustettu: 1987 Perustuu: Boston (Singapore ja Lontoo) Työntekijät / koko: ~ 200-500 / 48B (31.3.2012) Kuvaus: ” Acadianilla on tiukka ja str investointiprosessi. Määrittelemme suurimman osan sijoitusprosessistamme, mukaan lukien ylimääräinen tuotto, jonka uskomme sijoitusuniversumiemme jokaisen arvopaperin tuottavan tietyllä horisontilla, ja riski, jonka odotamme tietyn salkun kokevan suhteessa sen vertailuarvoon. Tämän muistiinpanon tarkoituksena on selittää, miksi mielestämme kvantitatiivisella lähestymistavalla on järkeä ja mitä etuja ja haittoja tällaisella lähestymistavalla on verrattuna perinteisempiin lähestymistapoihin. Uskomme, että kvantitatiiviset tekniikat ovat työkaluja. Ne ovat tapoja soveltaa perinteisiä lähestymistapoja sijoituspäätösten tekemiseen kurinalaisesti ja järjestelmällisesti. Siten sijoitustapa ei ole ristiriidassa perinteisen lähestymistavan kanssa. Käytämme samoja työkaluja, joita monet perinteiset salkunhoitajat käyttävät, mutta yritämme soveltaa niitä hyvin systemaattisesti ja kurinalaisesti välttäen tunteita ja luistoja toteutuksessa. analyyttiset mallit aktiiviseen osakevalintaan sekä vertaisryhmien (maa, alue ja teollisuus) arviointiin. Tarjoamme myös korkoriskistrategioita kehittyvillä markkinoilla. Oma tietokanta kattaa yli 40 000 arvopaperia yli 60 markkinoilla maailmanlaajuisesti. Acadanin laajaa tutkimusominaisuuksia käytetään asiakaskohtaisten räätälöityjen sijoitushallintastrategioiden kehittämiseen.
Vastaus
Vanhoina aikoina Wall Streetillä heillä oli aikaa, jolloin ihmiset saivat suuria bonuksia. hankki liiketoiminnan perustaidot neuvotella tavoilla, jotka jättivät kaikki onnelliseksi. Mutta tänään monet tohtorintutkinnot ilmestyvät oppimatta paljon liiketoiminnasta. Monia vanhemmat tai apurahat tai lainat saivat opiskellessaan tai ehkä tehdessään matalapalkkaista tuntityötä, josta palkka oli ennalta asetettu.
Jotain vastaavaa pätee ammattilaisurheilijoihin, muusikoihin ja näyttelijöihin; ne voivat nousta menestystasolle, joka vaatii korkeita palkkoja tietämättä paljon liiketoiminnasta. Siksi heillä on agentteja, ja silloinkin he tuntevat usein olevansa huijattuja.
Ensimmäinen asia on olla valittamatta bonuksestasi työtovereille tai Quorassa (tai Facebookissa, Twitterissä tai muualla). Tavoitteenasi on (a) ymmärtää miksi näin tapahtui ja (b) saada enemmän rahaa, jos se johtuu sinusta. Tarttuminen etuyhteydettömiin osapuoliin vain myrkyttää neuvottelut.
Tärkein tietolähde on esimiehesi – tai kuka päättää bonuksesta. Mutta ennen kuin puhut hänelle, sinun tulisi kerätä tietoja. Ensinnäkin se asettaa sinut tasavertaisemmille toimintaedellytyksille. Toiselle valituksen tekeminen ennen perustutkimuksen tekemistä on epäammattimaista.
Yksi lähde on työntekijän käsikirja ja tiedot, jotka annettiin bonushetkellä. Suurin osa yrityksistä pyrkii toimittamaan työntekijöille bonusten ymmärtämiseen tarvittavat tiedot, ja useimmat työntekijät eivät kiinnitä huomiota. Oletan, että sinulla oli myös vuosikatsaus tai jotain vastaavaa – ellei kysymyksesi ole vain raha, mutta et tiedä, mitä yritys ajattelee sinusta ja miten sinun pitäisi säätää sen seurauksena.
Toinen Suurin lähde ovat online-resurssit ja rekrytoijat. Nämä voivat antaa sinulle käsityksen yrityksesi yleisestä bonustasosta ja siitä, miten muut työnantajat suhtautuisivat vaatimukseesi lisätä 60 miljoonan dollarin arvoa. Parempi saada rekrytoija ampua alas, jos vaatimus on liian suuri, kuin oppia se esimieheltäsi. Haluat myös tietää vaihtoehtosi, jos et ole tyytyväinen rahoihisi.
Kun tapaat keskustelemaan bonuksesta esimiehesi kanssa, sinun tulee välttää vastakkainasettelua, tunteita ja uhkauksia. Sinulla on liikekeskustelu. Haluat ymmärtää bonuksesi tason syyt. Kun ymmärrät sen, unohda viha tai oikeudenmukaisuus. Se on mitä se on, ja haluat joko jatkaa työskentelyä yrityksessä niissä olosuhteissa – joita et aiemmin ymmärtänyt – tai et.Joko niin, sanot vain ”kiitos” ja lähdet, ei ole mitään järkeä kaataa kättäsi, jos aiot perustaa oman rahaston tai siirtyä toiseen rahastoon.
Todennäköisesti esimiehesi kertoo sinulle joitain yhdistelmä:
- Yritys ei pidä lahjoituksiasi 60 miljoonan dollarin arvoisena, ehkä olette osallistuneet toimintaan, joka ansaitsi niin paljon, mutta myös monet muut ihmiset antoivat panoksen, ja kaikkien teidän täytyi tulla maksetuksi; plus siellä oli yleiskustannuksia ja riskejä.
- Yritys ei ole joukko riippumattomia urakoitsijoita, jotka työskentelevät prosenttiosuutena tuottamastaan voitosta, vaan tiimi, joka työskentelee kohti yhteistä tavoitetta. Tärkein taloudellinen palkkio ei ole vuosibonus, vaan pitkän aikavälin uran rakentaminen kyvyllä sijoittaa rahastoon ja ansaita kumppanuus. Päinvastoin, yrityksen kiinnostus sinua kohtaan ei ole niinkään yhden vuoden tuottama voitto, vaan kasvuasi osana yritystä.
- Palkkiosi määräytyy paitsi henkilökohtaisesta panoksestasi myös kokonaismäärästäsi yrityksen voitot. Jos sinulla oli hyvä vuosi, osa tästä voitosta menee ihmisille, joilla oli huonoja vuosia. Kun sinulla on huono vuosi, voit hyötyä siitä järjestelmästä.
- Suorituksessasi on joitain ongelmia, jotka vahingoittavat bonustasi taloudellisista panoksistasi huolimatta. Ehkä olet osallistunut erimielisyyteen tai suoriutunut heikosti asiakkaiden kanssa tai tehnyt paljon virheitä tai et antanut apua muille.
- Yritys luottaa osittain riippumattoman kolmannen osapuolen tekemään korvausanalyysiin, ja kokonaispalkkiosi oli markkinoiden keskimääräistä korkeampi, kun otetaan huomioon koulutuksesi, kokemuksesi ja suorituksesi tähän mennessä.
Tämän kokouksen tarkoituksena ei ole väittää mitään näistä seikoista. Jos johtaja on rehellinen, he edustavat yrityksen näkemystä. Et aio muuttaa sitä, voit hyväksyä sen ja tehdä parhaansa tässä näkymässä tai voit lähteä. Jos johtaja on epärehellinen, väittely ei auta, etkä halua jäädä.