Meilleure réponse
Cest en fait un peu plus compliqué que
Les 2\% sont des frais de gestion annuels payés par le fonds à la société de gestion.
Bien quils soient indiqués comme des frais annuels, en pratique, ils sont payés lannée mois par mois à la fin de chaque mois. Pour voir comment cela fonctionne, prenons un exemple.
Disons que largent dun fonds qui vient de démarrer passe de 1 000 000 $ à 1 020 000 $ en janvier après les dépenses (cest-à-dire les dépenses liées aux transactions, à ladministration du fonds, à la garde des fonds, etc.) . Le fonds déduit ensuite 2\% x (31/365) x 1 020 000 $ = 1 732,60 $ à titre de frais de gestion pour janvier. Et vous vous retrouvez avec 1 018 267,4 $.
Une fois les frais de gestion appliqués, la commission de performance de 20\% passe à:
20\% x (1 018 267,4 $ – 1 000 000 $) = 3 653,48 $
Cette commission de performance est ensuite déduite et vous obtenez la valeur liquidative finale de 1 014 613,92 $ pour janvier. Mais la plupart des hedge funds utilisent généralement un filigrane annuel élevé et cristallisent les commissions de performance à la fin de lannée (sauf si linvestisseur rachète). Cette commission de performance nest donc pas concrétisée avant la fin de lannée. Si le fonds perd les bénéfices quil réalise, la commission de performance sera annulée.
Réponse
Dans le « 2 et Structure de frais de 20 « pour les fonds spéculatifs, les 2\% des actifs sont-ils des frais uniques ou sont-ils payés chaque année?
Merci de demander la réponse. Sur tous les accords de hedge funds que je connais, la partie fixe de la commission est un pourcentage annuel de lactif. Ainsi, avec «2 et 20», le compte des investisseurs serait facturé 2\% de la valeur totale chaque année, ET 20\% de tous les bénéfices. En règle générale, les 20\% sont assortis dune règle du «high water mark», ce qui signifie que les 20\% ne sont payés quaprès la compensation des pertes cumulées (le cas échéant) des périodes précédentes.
Bien sûr, un investisseur et un le gestionnaire de fonds peut avoir nimporte quel type daccord personnalisé.