Quest-ce que ça fait de travailler comme quant dans un hedge fund?

Meilleure réponse

Jai travaillé en tant que chercheur quantitatif au début de ma carrière, puis jai géré des équipes de quants en lindustrie des hedge funds. Il y a beaucoup de variété dans ce que ce travail implique. Cela peut inclure:

• Travailler dans une équipe chargée de développer des stratégies de trading systématiques
• Travailler sur des stratégies de trading systématique dans le cadre dune équipe plus large qui fait un mélange de et le trading discrétionnaire
• Aider les traders discrétionnaires à tester des idées quantitatives quils utiliseront ensuite en conjonction avec leur compréhension du marché
• Aider un trader systématique à élaborer des stratégies

Ces différents cas impliquent des niveaux de stress différents, combien vous interagissez avec dautres quants et une structure de compensation. En ce qui concerne les éléments communs et la comparaison avec les emplois quantitatifs du côté de la vente (cest-à-dire les banques dinvestissement), je dirais ce qui suit:

• Il y a une bonne quantité de codage. Si vous vous attendez à ce quune équipe de développement logiciel codifie vos idées, cela ne se produira probablement pas.
• Surtout dans les petites équipes, le temps presse pour mettre en place des stratégies. Par rapport à une grande banque ou à un établissement universitaire vous vous sentez peut-être pressé ou vous manquez de temps pour explorer des domaines de recherche possibles.
• Il y a beaucoup de respect pour les quants. Les entreprises du domaine des hedge funds génèrent beaucoup de bénéfices grâce aux idées quantitatives ou du moins sont conscients des autres qui le sont, alors ils prennent le travail des quants très au sérieux.
• Cest vraiment excitant de voir comment vos idées fonctionnent sur les marchés.
• Là Ce nest pas beaucoup de politique et la reconnaissance ainsi que la rémunération sont largement fondées sur le mérite.
• Une grande partie du travail impliquera des données et des recherches empiriques, avec moins laccent sur les modèles théoriques.
• Vous devrez peut-être travailler sur des projets qui ne sont pas particulièrement intéressants en termes de théorie ou dingénierie (par exemple, faire un tableur Excel) à partir de de temps en temps.
• Moins dheures et moins de bureaucratie par rapport à la vente.

Réponse

Jai travaillé comme quant dans une grande banque dinvestissement. Maintenant, jai ma propre entreprise. Vous devez prendre tout ce que je dis en sachant que je parle du passé, et quoi que ce soit sur la vie en 2007 ou même en 2010 peut ne pas être pertinent pour 2014.

La charge de travail nest étonnamment pas trop mauvais. La plupart des quants travaillent 60 heures par semaine, ce qui est la norme dans l’industrie de la haute technologie. Je ne connais personne qui travaille à des heures meurtrières comme les gens dans les fusions et acquisitions, et il ne sert à rien de travailler lorsque les marchés sont fermés. Lorsque vous partez pour la maison , il y a toujours beaucoup de livreurs de nourriture dans le hall.

La rémunération a baissé ces dernières années car le bonus a été remplacé par le salaire de base, mais il est légèrement plus élevé que dans les autres industries technologiques. Vous vous sentirez cependant plus pauvre que vous ne lavez jamais ressenti. Lorsque vous êtes dans une salle pleine de gens qui gagnent plus dun million de dollars par an et que vous gagnez 150 000 $, vous vous sentez vraiment, vraiment, vraiment pauvre. Leurs enfants vont dans de meilleures écoles, ils ont des maisons plus jolies, des voitures plus grandes, ils discutent de lendroit où prendre des vacances et vous avez limpression de vivre dans une boîte en carton.

Vous êtes soit dans une ferme cubique, soit dans un poste de front office. Si vous êtes au front office, vous êtes à une longue table et vous voyez des traders se crier dessus. La plupart sont des « cris amicaux » (cest-à-dire acheter X à Y !!!! Le prix baisse !!!!) Certains sont des « cris hostiles » au téléphone.

Les compétences générales ne sont pas l’économie et la finance. Vous pouvez apprendre cela. Les compétences non techniques importantes sont les relations interpersonnelles. Comment résoudre ou non les conflits, comment amener les gens à vous aimer, comment amener les gens à savoir ce que vous faites . Ce qui est cool aussi, c’est que les règles changent. Il est inutile de lire la plupart des manuels d’économie et de finance, car les informations et les modèles sont tout simplement faux et votre travail consiste à trouver les bons.

Tout exemple de compétence non technique est lorsque vous regardez quelque chose et pensez, « cest absurde ». Plutôt que de dire « cest un non-sens total », vous passez une heure à rédiger un e-mail de trois phrases en utilisant la bonne langue de lentreprise pour « soulever une préoccupation », puis vous passez lheure suivante à éditer la ligne CC. Une des raisons pour lesquelles jai aimé le travail était que je considérais cela comme un casse-tête intellectuel, et cela ma amusé à quel point les commerçants utiliseraient le langage le plus grossier et le plus brutal alors que beaucoup de-mails sont dans un non-sens bureaucratique extrêmement élégant, et vous connaissez -mail va être ignoré donc vous ne faites que mettre en place une trace écrite pour ne pas être blâmé quand quelque chose explose (ou pour que vous acceptiez la responsabilité pour quelque chose qui explose).

Un La raison pour laquelle la finance a besoin de tant de doctorats en physique est quen physique, une fois que vous avez compris les règles, elles ne changent pas. Une fois quEinstein a compris la relativité générale, pas besoin dun nouvel Einstein.Ce qui est cool avec les finances, cest que tout change. Les modèles de taux dintérêt qui étaient utilisés avant 2008, par exemple, tout simplement * ne fonctionneront pas *. Votre travail consiste donc à en créer de nouveaux. Et une fois que vous proposez de nouvelles choses, les règles changent à nouveau. Une fois que la Fed arrêtera le QE, des choses très, très curieuses se produiront avec les taux dintérêt. Je ne sais pas ce quils sont, mais nous allons les découvrir.

De plus, vous avez parfois la chance de «faire du geek» sur des anecdotes curieuses qui ne sont pas si triviales. Vous vous familiarisez avec des choses comme les calendriers brésiliens, la finance dentreprise japonaise et quand les commerçants de Hong Kong déjeunent.

Vous voyez également un monde fascinant de richesse et de pouvoir. Vous ne faites pas partie de ce monde. Votre patron qui gagne plus dun million de dollars par an est un majordome pour les gens qui dirigent vraiment la planète. Vous êtes un majordome adjoint. Lune des expériences les plus intéressantes est de regarder votre patron parler à * son patron * et * son patron * parler aux clients. Comme pour la richesse, si vous voulez vous sentir puissant, ne travaillez pas pour une banque dinvestissement.

Là où je travaillais, la promotion au poste de vice-président était automatiquement après trois ans. manœuvre politique. La plupart des gens se rendent compte qu’ils ont atteint le plafond de verre et partent. Le problème est que les banques d’investissement traditionnelles ne se développent pas et que les régulateurs ne laissent pas les banques faire quoi que ce soit de nouveau ou d’original, donc la politique est un peu plus méchante qu’en au début des années 2000, lorsque le domaine prenait de lampleur. Une des raisons pour lesquelles je suis sorti était que le travail consistait à remplir des formulaires pour le gouvernement, ce qui nétait pas très intéressant.

La seule chose que je Je pense que cétait bien que je suis entré juste au bon moment. Je suis arrivé en 2007, et lorsque le monde a explosé en 2008, jétais au premier rang et jai joué un petit rôle en aidant à sauver le monde. Alors que le monde seffondrait, les modèles informatiques de la banque dans laquelle je travaillais échouaient constamment parce quils devenaient stressés, et jai aidé à massurer que les compilations fonctionnaient.