Meilleure réponse
Lorsque vous écrivez une option, vous créez un nouveau contrat doptions, puis vous le vendez vendent le droit au titulaire du contrat doption. Un rédacteur est responsable de lexécution de ce contrat doptions si lacheteur de ce contrat décide dexercer loption. Lorsque vous souscrivez une option, lacheteur du contrat doption paie une somme dargent pour le risque encouru par le souscripteur, ce que lon appelle la prime doption
La souscription dune option dachat signifie que le souscripteur vend le titulaire de loption dachat le droit dacheter lactif sous-jacent au prix dexercice dans le futur sil choisit dexercer loption. De même, souscrire une option de vente signifie que vous donnez à son détenteur le droit de vendre lactif sous-jacent au prix dexercice à lavenir.
Réponse
Différence entre la vente dun appel et lachat dune option de vente:
Veuillez rester avec moi pour une longue réponse.
Jai pensé que cette question serait la meilleure réponse avec des exemples commerciaux réels de VENDRE DES APPELS et DACHETER DES PUTS tout en réalisant un PROFIT ou une PERTE.
Une option dachat est vendue ou une option de vente est achetée lorsque lon a un biais négatif sur le prix futur dune action ou dun indice.
Le but est de tirer profit du mouvement vers le bas attendu.
Voyons maintenant quel est le mode préféré dans diverses circonstances.
Vente dun appel:
Une option dachat est vendue lorsque nous prévoyons une baisse de laction sous-jacente.
Nous aussi sattendent à ce que laction ait une faible volatilité.
Parfois, on peut sattendre à ce que laction soit juste dans la fourchette lié.
Le profit maximum qui peut être réalisé est la prime reçue.
La perte maximum peut être illimitée si le cours de laction augmente de manière inattendue et que nous ne sommes pas en mesure de conclure la transaction.
Le ratio risque-récompense dans la vente doptions est davantage orienté vers le risque, mais la probabilité (veuillez noter le mot probabilité) dobtenir un profit est censée être plus élevée car loption perdrait de la valeur avec le temps.
Voici les exemples des profits et pertes probables:
Javais perdu de largent en vendant des APPELS en Janvier 2015.Depuis, jai arrêté de vendre des options. Jai donc dû retirer danciennes transactions de décembre 2014 pour cet exemple:
Jetons un coup dœil au graphique de mouvement des prix de laction SBI du 05 décembre 2014 à décembre 2014:
Le 05 décembre, j’ai eu l’avis que le cours de l’action allait baisser à partir de ce moment.
Les transactions suivantes ont été fait:
Lappel 320 a été vendu pour Rs. 10.05 et racheté pour Rs. 8,50 le même jour que le cours de laction a clôturé plus bas en fin de journée.
A revendu le même appel le lendemain à Rs. 8.35.
Comme le cours de laction est tombé à Rs. 306 le lendemain, je pourrais racheter les Call ar Rs. 4.00.
Si jétais resté dans la première transaction pendant 4 jours, la transaction aurait donné le même bénéfice sans courtage supplémentaire.
Comme la prime pour 320 Call était maintenant réduite à Rs . 4.00, il ny avait pas grand-chose à gagner à rester avec ce prix dexercice.
De nouvelles transactions ont été initiées pour un prix dexercice 310.
Vendu 1 lot à rs. 8.35 le 09 décembre.
Le prix a légèrement augmenté au cours des deux prochains jours et le 11 décembre, il sest vendu un autre ot à Rs. 10,95.
Sortie à Rs. 7,50 et Rs. 4,00 respectivement les 15 et 16 décembre alors que le cours de laction continuait de baisser.
Bien que ces transactions aient rapporté de largent, les facteurs suivants ont été les facteurs inhibiteurs:
Le prix a chuté de Rs. 320 à Rs. 295, soit une baisse de près de 8\%.
Mon profit maximum dans une transaction était de Rs. 6.95.
Votre profit est limité même si le mouvement des prix joue fortement en votre faveur.
Inconvénient de vendre un appel:
Revenons à lépoque actuelle.
Le 24 octobre, SBI se négociait près de Rs. 250 niveaux lorsque le ministre des Finances a annoncé la recapitalisation des banques du secteur public.
Le lendemain, les prix des actions bancaires ont explosé.
Quest-il arrivé à un vendeur dappels peut être vu sur la capture décran ci-dessous:
Le cours de laction le 24 octobre a clôturé à Rs. 254,45 et le 250 Call était au prix de Rs. 6.10 (LTP)
Le profit maximum qui aurait pu venir était de Rs. 6.10 si le cours de laction est descendu en dessous de 250.
Le lendemain, il a clôturé à Rs. 324,90.
Lappel 250 sest clôturé à Rs. 71,55.
Le prix le plus bas de la journée était de Rs. 21.60 qui était là juste pour une fraction de seconde.
Les vendeurs dAppels ont vraiment souffert.
Jetez un œil aux volumes. 7169 contrats ont été échangés.
Les acheteurs étaient les gens heureux le lendemain pendant que les vendeurs léchaient leurs blessures.
La récompense était de Rs maximum. 6.10.
Le risque sest avéré être Rs. 71.
Ce nest pas une bonne affaire et certainement pas de largent facile.
Acheter des PUTS:
Lachat de PUTS a une perte limitée et un potentiel de profit illimité.
Le mot UNLIMITED semble très attrayant mais est limité par le mouvement des prix, notre peur, notre cupidité et notre patience.
En septembre 2017 Contrats, ces échanges ont été effectués en SBI PUTS:
PUT 280 a été acheté pour Rs. 6.90.
Attendu patiemment avec lui car le prix de laction SBI a continué à baisser et est sorti le 25 septembre en le vendant à Rs. 20.70. (à 3 fois le prix dachat)
Cette transaction unique a donné un bénéfice net de Rs. 41095.72.
Je mattendais toujours à une nouvelle baisse et je suis passé à la grève inférieure.
Acheté 260 PUT pour Rs. 3.25 le 25 septembre et deux jours plus tard la vendu pour Rs. 9,00 (pas 3 fois, mais presque)
Cette transaction a donné un bénéfice net de Rs. 16990.50.
Être juste avec le mouvement des prix a donné un bénéfice de Rs. 58000 avec seulement deux transactions en achetant des PUTS.
Ce type de bénéfices nest pas possible en vendant des APPELS.
Perte en achetant des Puts:
Ce nest pas tout des roses en achetant des PUTS.
Il faut aussi rencontrer des épines.
Si un échange va contre vous, les pertes sont très rapides.
Une fois peut récupérer une partie dune transaction perdante, mais une perte de 100\% est tout à fait la norme.
Le bon côté est que la perte ne peut pas dépasser 100\%.
Le vendeur doptions doit faire face cette situation également comme expliqué dans lexemple dappel SBI doctobre 2017.
Voici ma grosse perte en achetant des PUTS du même stock SBI en novembre 2017:
Acheté pour Rs. 12h35.
Il est descendu à Rs. 4,00.
A acheté un autre lot pour Rs. 4.00
Je me suis trompé sur la direction des prix.
Les deux PUTS ont expiré sans valeur.
Pour avoir eu tort, jai subi une perte de Rs.49453.37.
La perte est importante pour 2 lots, mais comme je lai montré dans un exemple précédent de vente dappels, ce nest pas si grand.
Conclusion:
Lachat de PUTS ou la vente de CALLS nécessitent différents types de compétences en trading.
Dans les actions volatiles, acheter des PUTS savérera mieux que de vendre des CALLS.
En consolidant les marchés latéraux, il est préférable de vendre des APPELS.
Mais comment savoir comment les marchés se comporteront-ils?
La vérité est que nous ne savons pas.
Alors négociez selon vos convictions et votre méthode de trading.
Lachat de PUTS fonctionne pour moi, des pertes de 100\% dans certains cas se produisent, mais je prends également plus de 100\% de profit assez régulièrement.
Il faut une bonne analyse, beaucoup de patience et un peu de chance pour gagner de largent.
Jespère que cette longue réponse répondra à vos attentes.
Merci davoir lu.
Toutes les images: Site Web NSE et mon compte de trading avec icicidirect.