Beste Antwort
Es ist tatsächlich etwas komplizierter als das.
Die 2\% sind eine jährliche Verwaltungsgebühr, die vom Fonds an die Anlageverwaltungsgesellschaft gezahlt wird.
Obwohl sie als jährliche Gebühr angegeben wird, wird sie in der Praxis überbezahlt das Jahr Monat für Monat am Ende eines jeden Monats. Um zu sehen, wie es funktioniert, verwenden wir ein Beispiel.
Nehmen wir an, das Geld in einem Fonds, der gerade erst begonnen hat, wächst von 1.000.000 USD auf 1.020.000 USD im Januar nach Ausgaben (dh Handelskosten, Fondsadministration, Fondsverwahrung usw.). . Der Fonds zieht dann 2\% x (31/365) x 1.020.000 USD = 1.732,60 USD als Verwaltungsgebühr für Januar ab. Am Ende erhalten Sie 1.018.267,4 USD.
Nachdem die Verwaltungsgebühr erhoben wurde, beträgt die Leistungsgebühr von 20\%:
20\% x (1.018.267,4 – 1.000.000 USD) = 3.653,48 USD
Diese Performancegebühr wird dann abgezogen und Sie erhalten den endgültigen Nettoinventarwert von 1.014.613,92 USD für Januar. Die meisten Hedge-Fonds verwenden jedoch in der Regel ein jährlich hohes Wasserzeichen und kristallisieren die Performancegebühren am Jahresende (sofern der Anleger nicht zurückzahlt). Diese Aufführungsgebühr wird also erst zum Jahresende in Beton gegossen. Wenn der Fonds die erzielten Gewinne zurücknimmt, wird die Performancegebühr rückgängig gemacht.
Antwort
In den „2 und 20 „Hedge-Fonds-Gebührenstruktur, sind die 2\% des Vermögens eine einmalige Gebühr oder werden sie jedes Jahr gezahlt?
Vielen Dank, dass Sie um Antwort gebeten haben. Bei allen Hedge-Fonds-Vereinbarungen, die mir mit dem festen Teil der Gebühr vertraut sind, wird ein jährlicher Prozentsatz des Vermögens angegeben. Bei „2 und 20“ werden dem Anlegerkonto jedes Jahr 2\% des Gesamtwerts UND 20\% aller Gewinne berechnet. In der Regel werden die 20\% mit einer „High Water Mark“ -Regel versehen, was bedeutet, dass die 20\% erst ausgezahlt werden, nachdem kumulierte Verluste (falls vorhanden) aus früheren Perioden ausgeglichen wurden.
Natürlich ein Investor und ein Der Fondsmanager kann jede Art von benutzerdefinierter Vereinbarung treffen.