La migliore risposta
PAT è lutile netto al netto delle tasse.
Vedrai questa cifra nei profitti e Rendiconto delle perdite delle società che pubblicano i dati trimestrali o annuali.
Questo è anche chiamato il risultato finale, come mostrato in fondo al rendiconto.
Questo è lutile netto dellazienda ha guadagnato dopo aver tenuto conto di tutto.
Risposta
Desidero scrivere questo da molto tempo ormai. Esistono molti modi per analizzare e investire effettivamente in azioni. Non esiste una procedura standard per la raccolta delle scorte e comporta un alto livello di soggettività. Ognuno ha i propri metodi. Non è una questione se sia buono o cattivo, ognuno ha ragione a modo suo. Come si suol dire, a ciascuno il suo!
Tuttavia, sto condividendo con tutti voi un modo molto semplice ed efficace per selezionare le azioni da investire. Cercherò di spiegarlo nel modo più semplice in modo che sia compreso da tutti anche se non provengono da un background finanziario. Quindi, eccoci qui!
Considera questo come un esempio-
Quello che ho fatto è che ho scelto alcune buone azioni dal settore dei media per la mia analisi e spiegazione. Ci occuperemo solo dei numeri perché i numeri non mentono! Come ho detto prima, non esiste una procedura standard, ma questo ti aiuterà sicuramente a iniziare nel campo degli investimenti. Anche se utilizzi questi parametri per analizzare le azioni, sarai in grado di scegliere azioni di buona qualità da qualsiasi settore.
Lidea è di scegliere un titolo di qualità con fondamentali solidi a un buon prezzo! Questo è il gioco. Ci sono molte azioni che continuano a darci lopportunità di investire in esse. Spetta a noi sfruttare tali opportunità.
Cerco di investire in azioni tenendo presenti questi 6 parametri .
- Rapporto PE (rapporto prezzo-guadagno)
- Minimo 52 settimane / massimo 52 settimane
- ROE (Return on equity)
- ROCE ( Ritorno sul capitale investito)
- ICR (rapporto di copertura degli interessi)
- PBV (valore contabile)
Analizzeremo le azioni sul parametri di cui sopra e poi vedere quale è il miglior titolo su cui investire! Discuterò ora ogni singolo parametro in dettaglio.
Ho preso i seguenti titoli del settore dei media per la mia analisi.
- Sun TV
- Zee Entertainment
- TV18 Broadcast
- PVR
- Inox Leisure
Appartengono tutti al settore Media . Analizziamo questi titoli in base ai parametri di cui sopra e vediamo quale sembra buono per investire ora!
Parte A : Rapporto PE
Non sto discutendo la formula qui piuttosto vedremo cosa significa il rapporto e come applichiamo lo stesso nella nostra analisi.
Rapporto PE significa che il prezzo che linvestitore paga per ogni 1 rupia guadagnata dalla società. Diamo unocchiata al PE delle società sopra menzionate e confrontiamo il suo PE individuale con il PE dellindustria dei media. Quando confrontiamo il PE individuale con il PE industriale, arriveremo a sapere quale titolo è sottovalutato o quale titolo è sopravvalutato o quale titolo è equamente valutato. Ora, tutte le azioni menzionate sono buone azioni. Ma dovremmo essere interessati a quale azione? Ovviamente il titolo è attualmente sottovalutato e ha un buon potenziale di rialzo futuro.
Facciamo lanalisi sopra con laiuto di questa immagine sotto :
(Fonte: app Moneycontol)
Prova a guardare le cifre consolidate piuttosto che le cifre singole . I dati consolidati danno un risultato complessivo del gruppo nel suo complesso. Se una società ha controllate o collegate, la società deve preparare il bilancio consolidato. Se una società non ha consociate o collegate, prepara solo bilanci indipendenti.
Abbiamo dati consolidati per tutti tranne Sun TV. Quindi per Sun TV, prenderemo in considerazione figure autonome. Per altri, consolidato.
Dai unocchiata al settore PE. PE del settore dei media è 22,66. Cosa significa questo? Se unazienda appartenente al settore dei media guadagna 1 rupia, linvestitore è disposto a pagare 22,66 per acquistare le azioni.
Ora, guarda al PE individuale di tutte le azioni e confrontalo con PE industriale per determinare quale è sottovalutato.
Lo stock con il PE più basso è quello che è sottovalutato. Quel titolo è Sun TV che ha un PE di 15,58 seguito da Zee tv il cui PE è 22,81
Il PE più alto è di PVR che è 45.81. Significa che PVR è sopravvalutato ora . Non significa che non sia un buon titolo da acquistare. Ricorda quello che ho detto sopra.Acquistiamo unazione che è sottovalutata e ha un buon potenziale di rialzo.
Possiamo azzerare unazione solo guardando il PE? NO.
Ci sono altri 5 parametri che dobbiamo controllare ora prima di trarre qualsiasi conclusione.
Parte B: minimo di 52 settimane
Il minimo e massimo di 52 settimane di solito agisce come supporto e resistenza. Ci sarebbero state delle notizie negative sul titolo che hanno causato la caduta del suo prezzo e un nuovo minimo. Viceversa per il suo massimo di 52 settimane che molto probabilmente potrebbe essere dovuto ad alcune notizie positive.
La vedo come unopportunità per acquistare unazione che è sottovalutata e vicino al minimo di 52 settimane a condizione che i suoi fondamentali siano solidi.
Diamo unocchiata al minimo di 52 settimane di tutti i titoli sopra menzionati e anche al suo prezzo di mercato corrente.
Puoi vedere il minimo e il massimo di 52 settimane rispetto al prezzo di mercato corrente qui.
PVR e il mercato attuale di Inox il prezzo è molto più avanti rispetto al minimo di 52 settimane. Inoltre, entrambi sono sopravvalutati guardando il loro PE.
Ora sto guardando Sun TV, Zee TV e TV18.
Il PE di TV18 è 30, il che lo rende attualmente sopravvalutato anche se il suo prezzo di mercato attuale è più vicino al minimo di 52 settimane.
Se guardi Sun TV e Zee TV PE, sun tv è sottovalutato e zee tv sembra essere abbastanza apprezzata. Non dirò che il loro prezzo di mercato attuale è così vicino al minimo di 52 settimane, ma non è nemmeno così lontano.
Zee tv (55 punti – la differenza tra CMP e minimo di 52 settimane) e sole tv (67 punti)
Al momento, Zee TV e Sun TV sono ancora nella mischia.
Mi lascio indietro TV18 a causa del suo alto PE; Inox e PVR, in primo luogo PE più alto e anche il suo prezzo di mercato attuale è lontano dal minimo di 52 settimane.
Parte C: ROE / ROCE
Return on equity indica i rendimenti guadagnati dalla società sul capitale conferito dai soli azionisti. Più alto è, meglio è. Questo dà anche unidea di come il denaro dellazionista di capitale viene utilizzato dalla società.
Ritorno sul capitale impiegato indica il rendimento guadagnato dalla società sul capitale conferito sia dallazionista che dal titolare di debito (obbligazioni , prestiti presi dallazienda, ecc.) È il capitale totale impiegato dallazienda nella sua attività e non solo il capitale proprio come nel caso del ROE.
Entrambi, più è alto, meglio è. Inoltre, quello che vedo è la tendenza degli ultimi 5 anni di ROE e ROCE. Le fluttuazioni vanno bene a meno che non ci sia troppa deviazione che richiederà unanalisi più approfondita.
Qui, non cerco una percentuale specifica piuttosto guardo per coerenza
Diamo uno sguardo al ROE e al ROCE delle società sopra menzionate.
Ho considerato il 2014-2018 per Zee e Sun perché sembra che non abbiano dichiarato i risultati per il 2019.
Sun TV ha ha mantenuto un ROE e un ROCE costanti negli ultimi 5 anni.
Inoltre, è ROE e ROCE è più di PVR, Inox e TV18 sia in termini di percentuale che di consistenza.
Quando si tratta di Zee TV, cè un calo del ROE ma un salutare aumento del ROCE.
A causa del leggero calo del ROE per Zee TV, in questa fase Sun TV è leggermente avanti rispetto a Zee tv.
Parte 4: Tasso di copertura degli interessi (ICR)
Questo è molto importante quando si tratta t o stock picking. In effetti, questa è la prima cosa che vedo prima di esaminare altri fattori. Se ICR è forte, il più delle volte, il titolo risulta essere davvero buono.
ICR di solito indica la capacità di pagare delle aziende fuori dai suoi obblighi di interesse (rimborso degli interessi sul prestito preso). Più è meglio è. Unazienda può adempiere ai propri obblighi in materia di interessi a condizione che abbia buoni guadagni prima di interessi e tasse.
Condividendo con te un estratto di dichiarazione dei guadagni:
dove EBIT non è altro che guadagni prima di interessi e tasse
EBT è guadagni prima tasse dopo aver pagato gli interessi e
PAT è Profitto dopo le tasse, profitto dopo aver pagato gli interessi e le tasse.
Più alto sarà lEBIT, maggiore sarà lICR. LEBIT è anche chiamato lutile operativo, lutile guadagnato dalla società dalle sue operazioni commerciali prima degli interessi e degli impegni fiscali.
Diamo uno sguardo allICR delle società sopra menzionate:
Anche qui guardo la tendenza degli ultimi 5 anni!
Guarda la tv solare. Dallavere un ICR negativo nel 2014 (-14,07) a un enorme 1570,41 nel 2018.
LICR di Zee TV si è ridotto (sebbene ancora positivo) il che significa anche che la sua redditività si sarebbe ridotta, portando a un ICR inferiore.
Tutti i parametri sono a favore di Sun TV chiaramente adesso.
Parte 5. Prezzo / valore contabile (rapporto PBV)
Il valore contabile non è altro che il valore degli azionisti dellazienda. Sul lato del passivo del bilancio, vedrai il capitale sociale e le riserve. Se si sommano il capitale azionario e le riserve, non è altro che il valore degli azionisti della società. Quindi valore contabile = denaro degli azionisti (il capitale da loro contribuito + denaro trasferito alle riserve dai profitti)
Quindi il prezzo per il valore contabile di solito significa il prezzo che un investitore deve pagare per 1 rupia nella società
È simile a PE, dove PE non è altro che un prezzo che un investitore deve pagare per 1 rupia guadagnata dalla società
In PE, è il guadagno. In PBV, vale la pena. Abbassa meglio è, proprio come il PE
Diamo uno sguardo al PBV delle società prima di trarre una conclusione
Il PBV sembra buono per TV18 seguito da Inox. Ma poi, se guardi il PBV di sun tv, è aumentato ma è marginale. Solo perché un parametro non favorisce unazione, non lo rende un cattivo investimento.
Ora, arrivando a una conclusione, considerando tutti i fattori sopra, sembra molto chiaro che Sun TV è lo stock che soddisfa tutte le aspettative.
Lo terrò finché lo stock non si avvicina al suo massimo di 52 settimane. Il massimo di 52 settimane di Sun TV è 968 .
Dichiarazione di non responsabilità: questa è solo una raccomandazione sulla base dellanalisi di cui sopra. Non sarò responsabile del tuo profitto o della tua perdita.
Questi parametri sono più che sufficienti per farti imparare e iniziare a investire. Naturalmente, ci sono anche molti altri fattori che prendo in considerazione prima di investire in un particolare titolo che intendo condividere con tutti voi qui.
Ho preso un settore e ho cercato di analizzarlo dallinizio alla fine in base ai parametri di cui sopra prima di decidere sullo stock.
Spero che tu sia stato in grado di capire. Ho cercato di mantenerlo semplice e anche con esempi che coprano tutti i 5 parametri.
Puoi prendere qualsiasi settore e provare ad analizzare sulla base dei punti precedenti. Puoi inviarmi la tua analisi qui su Quora tramite messaggio personale e sarò felice di aiutarti.
Buon investimento 🙂
Inoltre, un ringraziamento speciale a Palak Jain (पलक जैन ) per avermi aiutato con la bozza: D