Comè lavorare come quant in un hedge fund?

Migliore risposta

Ho lavorato come ricercatore quantitativo allinizio della mia carriera e poi ho gestito team di quants in il settore degli hedge fund. Cè molta varietà in ciò che comporta questo lavoro. Può includere:

• Lavorare in un team responsabile dello sviluppo di strategie di trading sistematiche
• Lavorare su strategie di trading sistematiche come parte di un team più ampio che fa un mix di strategie di trading sistematiche e trading discrezionale
• Aiutare i trader discrezionali a testare idee quantitative che useranno poi insieme alla loro comprensione del mercato
• Assistere un trader sistematico nella costruzione di strategie

Questi diversi casi implicano quantità diverse di stress, quanto interagisci con altri quanti e struttura di compensazione. Per quanto riguarda gli elementi comuni e come si confronta con i lavori quantistici sul lato delle vendite (cioè, le banche di investimento), direi quanto segue:

• Cè una buona quantità di codice. Se ti aspetti che un team di sviluppo software codifichi le tue idee, probabilmente non succederà.
• Soprattutto nei team più piccoli, cè la pressione del tempo per portare a termine le strategie. Rispetto a una grande banca o università, potresti sentirti affrettato o che non cè abbastanza tempo per esplorare le possibili aree di ricerca.
• Cè molto rispetto per i quanti. Le società nel settore degli hedge fund stanno generando molti profitti da idee quantitative o almeno sono consapevoli degli altri che lo sono, quindi prendono molto sul serio il lavoro svolto dai quants.
• È davvero entusiasmante vedere come le tue idee si comportano nei mercati.
• Là non è molto politica e il riconoscimento così come la compensazione è in gran parte basata sul merito.
• Gran parte del lavoro coinvolgerà dati e ricerca empirica, con meno attenzione ai modelli teorici.
• Potrebbe essere necessario lavorare su progetti che non sono particolarmente interessanti in termini di teoria o ingegneria (ad esempio, creare un foglio di calcolo Excel) da tempo al tempo.
• Ore più brevi e meno burocrazia rispetto al sell-side.

Risposta

Ha lavorato come un quant in una grande banca di investimenti. Adesso ho la mia compagnia. Devi prendere tutto ciò che dico con la consapevolezza che sto parlando del passato, e tutto ciò che riguarda comera la vita nel 2007 o addirittura nel 2010 potrebbe essere irrilevante per il 2014.

Il carico di lavoro sorprendentemente non lo è troppo pessimo. La maggior parte dei quants lavora 60 ore settimanali, che è lo standard nel settore high tech. Nessuno che conosco lavora ore da killer come le persone in fusioni e acquisizioni, e non ha senso lavorare quando i mercati sono chiusi. Quando esci per casa , ci sono sempre molti addetti alle consegne di cibo nella hall.

Il compenso è diminuito negli ultimi anni poiché il bonus è stato sostituito dallo stipendio base, ma è leggermente superiore rispetto agli altri industrie tecnologiche. Tuttavia ti sentirai più povero di quanto ti sei mai sentito. Quando sei in una stanza piena di persone che guadagnano> $ 1 M / anno e tu guadagni $ 150K, ti senti davvero, davvero, davvero povero. I loro figli frequentano scuole migliori, hanno case più belle, macchine più grandi, dialogano su dove andare in vacanza e ti senti come se stessi vivendo in una scatola di cartone.

Ti trovi in ​​una fattoria di cubi o in una posizione di front office. Se sei al front office, sei a un lungo tavolo e vedi i trader che si urlano addosso. La maggior parte sono “urla amichevoli” (cioè compra X a Y !!!! Il prezzo sta scendendo !!!!) Alcune sono “urla scortesi” al telefono.

Le competenze trasversali non sono leconomia e la finanza. Lo puoi imparare. Le soft skills importanti sono quelle relazionali interpersonali. Come risolvere o non risolvere i conflitti, come far piacere alle persone, come far sapere alle persone cosa stai facendo . Inoltre, la cosa interessante è che le regole cambiano. È inutile leggere la maggior parte dei libri di testo di economia e finanza perché le informazioni e i modelli sono semplicemente sbagliati e il tuo compito è trovare quelli giusti.

Qualsiasi esempio di soft skill è quando guardi qualcosa e pensi: “questo non ha senso”. Piuttosto che dire “questa è una totale assurdità”, passi unora a redigere un messaggio di posta elettronica di tre frasi utilizzando il linguaggio aziendale corretto per “sollevare una preoccupazione” e poi trascorri lora successiva a modificare la riga CC. Uno dei motivi per cui mi piaceva il lavoro era che lo consideravo un rompicapo intellettuale, e mi divertiva come i commercianti usassero il linguaggio più scortese e schietto mentre molte delle e-mail sono in unelegante sciocchezza burocratica, e tu conosci la tua e -la posta verrà ignorata, quindi stai solo impostando una traccia cartacea in modo da non essere incolpato quando qualcosa esplode (o in modo che tu accetti la responsabilità per qualcosa che esplode).

Uno La ragione per cui la finanza ha bisogno di così tanti dottorati in fisica è che in fisica, una volta definite le regole, non cambiano. Una volta che Einstein ha capito la relatività generale, non cè bisogno di un nuovo Einstein.La cosa bella delle finanze è che tutto cambia. I modelli di tassi di interesse utilizzati prima del 2008, ad esempio, * non funzioneranno *. Quindi il tuo lavoro è inventarne di nuovi. E una volta che ti vengono in mente cose nuove, le regole cambiano di nuovo. Una volta che la Fed interromperà il QE, accadranno cose molto, molto curiose con i tassi di interesse. Non so cosa siano, ma li scopriremo.

Inoltre, di tanto in tanto puoi “smanettare” su qualche curiosa curiosità che non è così banale. Acquisisci familiarità con cose come i calendari brasiliani, la finanza aziendale giapponese e quando i commercianti di Hong Kong pranzano.

Vedi anche un affascinante mondo di ricchezza e potere. Non fai parte di quel mondo. Il tuo capo che guadagna> $ 1 milione allanno è un maggiordomo per le persone che gestiscono davvero il pianeta. Sei un assistente maggiordomo. Una delle esperienze più interessanti è guardare il tuo capo parlare con * il suo capo * e * il suo capo * parlare con i clienti. Come per la ricchezza, se vuoi sentirti potente, non lavorare per una banca di investimento.

Dove lavoravo io, la promozione a VP avveniva automaticamente dopo tre anni. Più di * molto * di manovre politiche. La maggior parte delle persone capisce di aver raggiunto il soffitto di vetro e se ne va. Il problema è che linvestment banking tradizionale non sta crescendo e le autorità di regolamentazione non permetteranno alle banche di fare nulla di nuovo o originale, quindi la politica è un po più cattiva che in allinizio degli anni 2000, quando il settore stava crescendo. Uno dei motivi per cui sono uscito era che il lavoro stava iniziando a compilare moduli per il governo, il che non era poi così interessante.

Lunica cosa che ho Penso che sia stato un bene è che sono entrato al momento giusto. Sono arrivato nel 2007 e quando il mondo è esploso nel 2008, avevo un posto in prima fila e ho svolto un piccolo ruolo nellaiutare a salvare il mondo. Mentre il mondo stava cadendo a pezzi, i modelli di computer presso la banca in cui lavoravo fallivano costantemente perché erano stressati e ho contribuito ad assicurarmi che le compilazioni funzionassero.