Migliore risposta
Quando scrivi unopzione, stai creando un nuovo contratto di opzioni e poi lo vendi, cioè tu vendono il diritto al titolare del contratto di opzione. Uno scrittore è responsabile delladempimento di quel contratto di opzione se lacquirente di quel contratto decide di esercitare lopzione. Quando si scrive unopzione, lacquirente del contratto di opzione paga una somma di denaro per il rischio che il venditore sta assumendo, noto come premio dellopzione
Scrivere unopzione call significa che il venditore sta vendendo il titolare dellopzione call il diritto di acquistare lattività sottostante allo strike price in futuro se decide di esercitare lopzione. Allo stesso modo, scrivere unopzione put significa dare al detentore il diritto di vendere lasset sottostante al prezzo di esercizio in futuro.
Risposta
Differenza tra la vendita di una chiamata e lacquisto di unopzione di vendita:
Ti prego di sopportare una risposta lunga.
Ho pensato che questa domanda avrebbe avuto una risposta migliore con esempi di scambi reali di VENDITA DI CHIAMATE e ACQUISTO DI PUT mentre si realizzano PROFITTI o PERDITE.
Unopzione Call viene venduta o viene acquistata unOpzione Put quando si ha un pregiudizio negativo sul prezzo futuro di un titolo o indice.
Lobiettivo è ottenere un profitto dal movimento al ribasso previsto.
Parliamo ora di quale sia la modalità preferita in varie circostanze.
Vendere una call:
unopzione call viene venduta quando ci aspettiamo che il titolo sottostante si muova al ribasso.
Inoltre aspettarsi che il titolo abbia una bassa volatilità.
A volte, laspettativa potrebbe essere che il titolo sarà solo nel range vincolato.
Il profitto massimo che può essere guadagnato è il premio ricevuto.
La perdita massima può essere illimitata se il prezzo delle azioni aumenta improvvisamente e non siamo in grado di chiudere la transazione.
Il rapporto rischio / rendimento nella vendita di opzioni è inclinato maggiormente verso il rischio, ma si suppone che la probabilità (si noti la parola probabilità) di ottenere un profitto sia maggiore in quanto lopzione perderebbe valore con il tempo.
Ecco alcuni esempi di probabili profitti e perdite:
Avevo perso dei bei soldi vendendo CHIAMATE in Gennaio 2015 Da allora ho smesso di vendere opzioni. Quindi ho dovuto ritirare i vecchi scambi da dicembre 2014 per questo esempio:
Diamo unocchiata al grafico del movimento dei prezzi delle azioni SBI dal 5 dicembre 2014 a dicembre 2014:
Il 5 dicembre, avevo unopinione che il prezzo delle azioni sarebbe sceso da questo punto.
Le seguenti operazioni sono state done:
La chiamata 320 è stata venduta per Rs. 10,05 e ricomprato per Rs. 8,50 lo stesso giorno in cui il prezzo delle azioni ha chiuso al ribasso alla fine della giornata.
Venduto di nuovo la stessa chiamata il giorno successivo a Rs. 8.35.
Poiché il prezzo delle azioni è sceso a Rs. 306 il giorno successivo, potrei ricomprare il Call ar Rs. 4.00.
Se fossi rimasto nel primo scambio per 4 giorni, lo scambio avrebbe dato lo stesso profitto senza intermediazione aggiuntiva.
Poiché il premio per 320 Call era ora ridotto a Rs . 4.00, non cera molto da guadagnare rimanendo con questo prezzo di esercizio.
Sono stati avviati nuovi scambi per 310 prezzo di esercizio.
Venduto 1 lotto a rs. 8,35 il 9 dicembre.
Il prezzo è aumentato leggermente nei prossimi due giorni e l11 dicembre ha venduto un altro ot a Rs. 10,95.
Uscita a Rs. 7,50 e Rs. 4.00 rispettivamente il 15 e il 16 dicembre poiché il prezzo delle azioni continuava a scendere.
Sebbene questi scambi abbiano fruttato, i seguenti sono stati i fattori inibitori:
Il prezzo è sceso da Rs. 320 a Rs. 295, un calo di quasi l8\%.
Il mio profitto massimo in unoperazione è stato di Rs. 6,95.
Il tuo profitto è limitato anche se il movimento del prezzo va pesantemente a tuo favore.
Svantaggio della vendita di una chiamata:
Torniamo ai tempi attuali.
Il 24 ottobre, SBI è stato scambiato vicino a Rs. 250 livelli quando il ministro delle Finanze ha fatto lannuncio sulla ricapitalizzazione delle banche del settore pubblico.
Il giorno successivo i prezzi dei titoli bancari sono schizzati alle stelle.
Cosa sarebbe successo a un Il venditore di chiamate può essere visto dalla schermata qui sotto:
Il prezzo delle azioni il 24 ottobre ha chiuso a Rs. 254,45 e la 250 Call aveva un prezzo di Rs. 6.10 (LTP)
Il profitto massimo che avrebbe potuto ottenere era Rs. 6.10 se il prezzo delle azioni è sceso al di sotto di 250.
Il giorno successivo ha chiuso a Rs. 324,90.
La 250 Call si è chiusa a Rs. 71,55.
Il prezzo più basso della giornata è stato di Rs. 21.60 che era lì solo per una frazione di secondo.
I venditori di chiamate hanno sofferto davvero.
Dai unocchiata ai volumi. Sono stati scambiati 7169 contratti.
Gli acquirenti erano le persone felici il giorno successivo mentre i venditori si leccavano le ferite.
La ricompensa era massima di Rs. 6.10.
Il rischio si è rivelato essere Rs. 71.
Non è un buon affare e certamente non è un denaro facile.
Acquistare PUT:
Lacquisto di PUTS ha perdite limitate e potenziale di profitto illimitato.
La parola UNLIMITED sembra molto attraente ma è limitata dal movimento dei prezzi, dalla nostra paura, avidità e pazienza.
A settembre 2017 Contratti, questi scambi sono stati effettuati in SBI PUTS:
PUT 280 è stato acquistato per Rs. 6,90.
Ho aspettato pazientemente con esso mentre il prezzo delle azioni SBI continuava a scendere ed è uscito il 25 settembre vendendolo a Rs. 20.70. (a 3 volte il prezzo di acquisto)
Questa singola transazione ha prodotto un profitto netto di Rs. 41095.72.
Mi aspettavo ancora un ulteriore calo e sono passato allo strike inferiore.
Acquistato 260 PUT per Rs. 3.25 il 25 settembre e due giorni dopo lo vendette per Rs. 9.00 (non 3 volte, ma quasi)
Questa transazione ha prodotto un profitto netto di Rs. 16990,50.
Avere ragione con il movimento dei prezzi ha dato un profitto di Rs. 58000 con solo due transazioni acquistando PUT.
Questo tipo di profitti non è possibile vendendo CHIAMATE.
Perdita negli acquisti PUT:
Non è tutto rose durante lacquisto di PUT.
Bisogna incontrare anche le spine.
Se uno scambio va contro di te, le perdite sono molto veloci.
Qualche volta uno può salvare parte di unoperazione in perdita, ma la perdita del 100\% è la norma.
Il rivestimento positivo è che la perdita non può essere superiore al 100\%.
Il venditore di opzioni deve affrontare quella situazione anche come spiegato nellesempio di SBI Call di ottobre 2017.
Ecco la mia grande perdita durante lacquisto di PUT dello stesso titolo SBI a novembre 2017:
Acquistato per Rs. 12.35.
È sceso a Rs. 4.00.
Acquistato un altro lotto per Rs. 4.00
Mi sbagliavo sulla direzione dei prezzi.
Entrambi i PUT sono scaduti senza valore.
Per aver sbagliato ho subito una perdita di Rs.49453,37.
La perdita è grande per 2 lotti, ma come ho mostrato nellesempio precedente di vendita di chiamate, non è così grande.
Conclusione:
Lacquisto di PUT o la vendita di CHIAMATE richiede diversi tipi di abilità di trading.
In azioni volatili, lacquisto di PUT si rivelerà migliore rispetto alla vendita di CHIAMATE.
Nel consolidare i mercati laterali, vendere CHIAMATE è meglio.
Ma come facciamo a sapere in che modo si comportano i mercati?
La verità è che non lo sappiamo.
Quindi fai trading secondo le tue convinzioni e il tuo metodo di trading.
Lacquisto di PUTS funziona per me, in alcuni casi si verificano perdite del 100\%, ma prendo anche più del 100\% di profitto abbastanza regolarmente.
Serve unanalisi corretta, molta pazienza e un po di fortuna per fare soldi.
Spero che questa lunga risposta soddisfi le tue esigenze.
Grazie per la lettura.
Tutte le immagini: Sito web NSE e il mio conto di trading con icicidirect.