Migliore risposta
In realtà è un po più complicato di che.
Il 2\% è una commissione di gestione annuale pagata dal fondo alla società di gestione degli investimenti.
Sebbene sia quotata come una commissione annuale, in pratica viene versata lanno mese per mese alla fine di ogni mese. Per vedere come funziona, facciamo un esempio.
Supponiamo che il denaro in un fondo appena iniziato cresca da $ 1.000.000 a $ 1.020.000 a gennaio al netto delle spese (ad es. Spese relative al trading, amministrazione del fondo, custodia del fondo ecc.) . Il fondo quindi deduce il 2\% x (31/365) x $ 1.020.000 = $ 1.732,60 come commissione di gestione per gennaio. E ti ritroverai con $ 1.018.267,4.
Dopo lapplicazione della commissione di gestione, la commissione di performance del 20\% passa a:
20\% x ($ 1.018.267,4 – $ 1.000.000) = $ 3.653,48
Questa commissione di performance viene quindi detratta e ottieni il NAV finale di $ 1.014.613,92 per gennaio. Ma la maggior parte degli hedge fund in genere utilizza un high watermark annuale e cristallizza le commissioni di performance alla fine dellanno (a meno che linvestitore non riscatti). Quindi questa commissione di performance non viene gettata nel calcestruzzo fino alla fine dellanno. Se il fondo perde i profitti realizzati, la commissione di performance verrà stornata.
Risposta
Nella sezione “2 e Struttura delle commissioni per hedge fund di 20 “, il 2\% delle attività è una commissione una tantum o viene pagata ogni anno?
Grazie per Chiedi di rispondere. Su tutti i contratti di hedge fund che conosco, la parte fissa della commissione è una percentuale annua di attività. Quindi con “2 e 20” il conto degli investitori verrà addebitato il 2\% del valore totale ogni anno E il 20\% di eventuali profitti. In genere il 20\% viene fornito con una regola “high water mark”, il che significa che il 20\% viene pagato solo dopo aver recuperato eventuali perdite cumulative (se presenti) dai periodi precedenti.
Ovviamente un investitore e un il gestore del fondo potrebbe avere qualsiasi tipo di accordo personalizzato.