Migliore risposta
FONDI DI COPERTURA QUANTITATIVI MIGLIORI
Fondazione: 1988 Base: New York City Dipendenti / Dimensioni: 1.100 / circa $ 26 miliardi di capitale di investimento (al 1 ° marzo 2012) Descrizione: “Lazienda ha una presenza significativa in molti dei mercati dei capitali mondiali, investendo in unampia gamma di società e strumenti finanziari sia nelle principali nazioni industrializzate sia in numerosi mercati emergenti. Le sue attività spaziano dallimplementazione di strategie di investimento basate su modelli matematici o competenze umane allacquisizione di società esistenti e al finanziamento o allo sviluppo di nuove “. Strategie: “Le strategie quantitative dellazienda si basano principalmente su:
- luso di tecniche matematiche per identificare opportunità di profitto derivanti da sottili anomalie che influenzano i prezzi di vari titoli;
- lapplicazione di modelli proprietari progettati per misurare e controllare varie forme di rischio;
- luso di tecniche quantitative per minimizzare i costi di transazione associato allacquisto e alla vendita di titoli; e
- lutilizzo di una tecnologia di ottimizzazione proprietaria per costruire portafogli di investimento in evoluzione dinamica basati su queste opportunità di profitto, fattori di rischio e costi di transazione.
Nel corso dellidentificazione del profitto opportunità, il gruppo DE Shaw analizza unenorme quantità di dati associati a decine di migliaia di strumenti finanziari, insieme a vari fattori non associati a nessuno di questi strumenti. I dati sono ottenuti da molti paesi in tutto il mondo e coprono unampia gamma di classi di attività. Quando questo processo analitico produce un nuovo modello che limpresa ritiene essere di valore predittivo, diventa idoneo per limplementazione allinterno di una o più strategie di trading, in alcuni casi insieme a una dozzina o più altri modelli che coinvolgono alcuni degli stessi strumenti finanziari, ma derivanti da diverse anomalie di mercato.
La tecnologia di ottimizzazione proprietaria dellazienda è stata progettata con lobiettivo di massimizzare il rendimento atteso controllando al contempo il rischio aggregato associato a un portafoglio che in alcuni casi può includere posizioni simultanee in diverse migliaia di titoli. Piuttosto che considerare ogni transazione isolatamente, il software di ottimizzazione del portafoglio dellazienda è progettato per tenere conto delle complesse interrelazioni tra un ampio insieme di strumenti finanziari che possono variare su un numero di classi di attività diverse. In molti casi, gli algoritmi di ottimizzazione dellazienda sono in grado di migliorare i rendimenti aggiustati per il rischio non solo attraverso la diversificazione convenzionale, ma stabilendo esposizioni compensando a vari fattori di rischio a livello di portafoglio.
I portafogli vengono spesso ottimizzati su un -o meno su base continua, con un flusso costante di operazioni eseguite per trarre vantaggio dalle nuove opportunità di profitto potenziali emergenti e / o per gestire varie forme di rischio variabile in modo dinamico. Le decisioni di trading sensibili al tempo vengono spesso prese molto rapidamente utilizzando dati in tempo reale ottenuti da varie fonti nei mercati finanziari mondiali. Lazienda opera quasi 24 ore su 24 e in genere esegue decine di migliaia di transazioni al giorno. “
ASSOCIAZIONI DI GESTIONE QUANTITATIVA
Fondato: 1975 Con sede: Newark, NJ Dipendenti / Dimensioni: 36 professionisti degli investimenti (più personale dufficio aggiuntivo) / circa 83 miliardi di dollari di asset in gestione ( AUM) a partire dal 1 marzo 2012 Descrizione: “Vediamo il potenziale di investimento in piccoli ma diffusi errori di quotazione dei titoli. Le strategie attive possono svolgere un ruolo chiave nel raggiungimento degli obiettivi di investimento. I prezzi delle attività occasionalmente si discostano dai valori impliciti dai fondamentali sottostanti e la gestione attiva può migliorare i rendimenti posizionando un portafoglio in modo da trarre profitto da un eventuale ritorno ai fondamentali. Queste deviazioni dai valori equi creano opportunità che i nostri processi sono progettati per identificare e sfruttare. Poiché si tratta di modelli che persistono nel tempo, piuttosto che tendenze fugaci, siamo fiduciosi che i nostri processi possano continuare a sovraperformare a lungo termine.
Il nostro approccio dal basso verso lalto combina i principi della teoria della valutazione e della finanza comportamentale con labilità e il giudizio dei nostri professionisti degli investimenti.I membri del team, con una media di 20 anni di esperienza di investimento e prospettive diverse, tra cui professori universitari, ingegneri, fisici ed economisti, hanno lavorato insieme senza problemi in unampia gamma di condizioni di mercato.
Il nostro processo di ottimizzazione proprietario genera portafogli diversificati su un gran numero di azioni. E limitando i rischi come le dimensioni, il settore / industria e la deviazione dal benchmark, mentre ci concentriamo vigilmente sui costi di liquidità e di transazione, riteniamo di poter mirare alla generazione di alfa in modo più efficace.
Lapproccio di investimento di QMA è ragionevole e solido -ma non statico. Attraverso la ricerca continua, continuiamo a trovare modi per migliorare la natura adattativa dei nostri processi di investimento “. Strategie:
- Quantitative Core Equity
- Value Equity
- Equity Indexing
- Asset Allocation
- Azionario Strutturato
Fondazione: 2001 Base: New York (uffici satellite di Hong Kong, Houston e Londra) Dipendenti / Dimensioni: Circa 300 (stimato) / “diversi miliardi di dollari” ( Maggio 2012) Descrizione: “Dal 2001 applichiamo con successo le nostre strategie di trading di investimento disciplinate e guidate dai processi. Queste strategie, espresse in diversi mercati e asset classi, si basano su modelli statistici sviluppati utilizzando rigorose analisi matematiche e le conoscenze del settore del grande ed esperto team di Two Sigma. Lo sviluppo di queste strategie richiede vaste risorse computazionali per identificare, quantificare e agire con successo sulle opportunità di mercato monitorando attentamente lesposizione al rischio.
La tecnologia è parte integrante delle strategie di trading, delle funzioni aziendali e della vita in generale in Two Sigma. Per noi, la tecnologia è un centro di profitto, non solo una voce di costo, e continua a essere una forza trainante dietro la nostra struttura aziendale. Ogni giorno lavoriamo in piccoli team per sviluppare e migliorare gli strumenti analitici e di misurazione per i mercati finanziari e incoraggiamo la collaborazione, una struttura che sembra rara in campo finanziario. In effetti, molti hanno osservato che assomigliamo molto a unazienda di software. “
Fondato: 1982 Basato su: Long Island, New York, Londra Dipendenti / Dimensioni: 275 / $ 15 miliardi Descrizione: “Renaissance Technologies LLC è una società di gestione degli investimenti dedicata a produrre rendimenti superiori per i suoi clienti e dipendenti aderendo a metodi matematici e statistici.”
Fondato: na Con sede: Cambridge, MA Dipendenti / Dimensioni: 28 / na Descrizione: “AlphaSimplex è specializzato in strategie di investimento a rendimento assoluto che vengono implementate prima con i contratti future e forward. Utilizzando tecniche quantitative allavanguardia, il nostro approccio unico allinvestimento fornisce ladattabilità e il processo decisionale contestuale solitamente associati ai gestori fondamentali, ma allinterno di un quadro puramente quantitativo e controllato dal rischio. Ciascuna delle strategie di investimento dellazienda si basa su un approccio multi-modello alla gestione del portafoglio che cerca di generare alfa con maggiore coerenza e che facilita laggiunta regolare di modelli di nuova concezione. “
Strategie: ” Quantitative Global Macro è una strategia macro globale quantitativa multi-modello che si basa su una serie diversificata di fattori in molti mercati diversi. I modelli dei componenti che compongono il prodotto sono stati sviluppati nel corso di diversi anni e in una serie diversificata di ambienti di mercato. Per ogni dato ambiente di mercato, ci sono almeno uno o due modelli di componenti progettati per generare alfa per quellambiente specifico. Il gestore utilizza tecniche statistiche avanzate per ponderare dinamicamente i modelli dei componenti per sfruttare in modo più efficace le attuali condizioni di mercato.
Lallocazione tattica globale degli asset è una strategia overlay o “alfa portatile” estremamente efficiente in termini di capitale il cui obiettivo è aggiungere una incrementale di 1 o 2 punti percentuali di rendimento a un portafoglio esistente senza aumentare la volatilità del portafoglio esistente di oltre 1 o 2 punti percentuali allanno. La strategia può anche essere gestita a livelli di rischio più elevati per generare rendimenti più elevati.
LASER e GLOBAL ALTERNATIVES utilizzano futures e forward per replicare le esposizioni a un insieme diversificato dei più comuni premi per il rischio liquido che guidano i rendimenti degli hedge fund.Questa strategia offre vantaggi di diversificazione simili a quelli di un fondo di fondi hedge ed è adatta per i grandi investitori istituzionali che non potrebbero altrimenti trovare una capacità adeguata tra i gestori di fondi speculativi, come riserva di liquidità con un portafoglio altrimenti meno liquido e per gli investitori più piccoli che altrimenti non avrebbe accesso ai vantaggi di diversificazione degli hedge fund a causa dei requisiti di investimento minimo. “
Fondazione: 2005 Basato su: Londra (Greenwich, CT e Tokyo) Dipendenti / Dimensioni: Meno di 50 / $ 9 miliardi (2011) Descrizione: “Capula Investment Management LLP è una società specializzata nel reddito fisso globale. Lazienda gestisce strategie di trading a reddito fisso a rendimento assoluto e prodotti a reddito fisso migliorati, insieme a un prodotto di copertura del rischio di coda. Capula Investment Management LLP si concentra sullo sviluppo di strategie di investimento innovative che mostrano una bassa correlazione con i tradizionali mercati azionari e obbligazionari.
Ciò che differenzia Capula è il suo focus macro, la forte disciplina di trading e lorientamento a breve termine piuttosto che un stile di investimento a termine. La comprensione dellazienda dei rischi di liquidità e dei rischi di coda lha aiutata a prosperare in tutte le fasi del ciclo di investimento, compresi i periodi di estrema perturbazione del mercato. Il Capula GRV Fund si concentra sui tassi di interesse e sul macro trading. Il fondo si impegna in strategie di valore relativo e convergenza che cercano di sfruttare le anomalie di prezzo nei mercati dei titoli di Stato, degli swap sui tassi di interesse e dei principali mercati dei derivati negoziati in borsa e impiega una copertura macro difensiva. I temi di investimento sono principalmente guidati dalla generazione di alfa e intendono rimanere neutrali rispetto ai movimenti direzionali nei principali mercati dei capitali. Il Capula Tail Risk Fund investe in una gamma di strumenti principalmente nei mercati del G7. Mira a rendimenti superiori in tempi di liquidità e crisi sistemiche riducendo al minimo il ribasso durante le normali condizioni di mercato. Entrambi i fondi sono gestiti attivamente secondo uno stile di trading proprietario. “
Fondazione: 1998 Base: Greenwich, CT Dipendenti / Dimensioni: 190 / $ 44 miliardi (fine 2011) Descrizione: “AQR Capital Management è una società di gestione degli investimenti che impiega un processo di ricerca globale multi-asset disciplinato. I prodotti di investimento di AQR sono forniti attraverso una serie limitata di veicoli di investimento collettivo e conti separati che utilizzano tutte o un sottoinsieme delle strategie di investimento di AQR. Questi prodotti di investimento vanno da hedge fund aggressivi ad alta volatilità e neutrali sul mercato, a prodotti tradizionali basati su benchmark a bassa volatilità. Le decisioni di investimento vengono prese utilizzando una serie di modelli globali di allocazione degli asset, arbitraggio e selezione dei titoli e implementate utilizzando sistemi proprietari di negoziazione e gestione del rischio. AQR ritiene che un processo sistematico e disciplinato sia essenziale per raggiungere il successo a lungo termine negli investimenti e nella gestione del rischio. Inoltre, i modelli devono essere basati su solidi principi economici, non semplicemente costruiti per adattarsi al passato, e devono contenere tanto buon senso quanto potenza di fuoco statistica. “
Fondazione: 1989 Basato: Boston, MA Dipendenti / Dimensioni: 50-200 / $ 22,3 miliardi (fine 2011 ) Descrizione: “PanAgora è un istituto finanziario per la gestione degli investimenti basato sulla quantità che utilizza strategie di selezione dei titoli” bottom-up “e multi-alfa Strategie macro “top-down”. Cerchiamo di fornire soluzioni di investimento utilizzando sofisticate tecniche quantitative che incorporano intuizioni fondamentali e grandi quantità di informazioni di mercato. Sebbene le strategie di investimento di PanAgora siano di natura altamente sistematica, i processi implementati allinterno di queste strategie sono costruiti e supervisionati da professionisti di talento con unesperienza di investimento significativa e diversificata. La ricerca innovativa gioca un ruolo centrale nella nostra filosofia e processo di investimento ed è una componente essenziale della capacità della nostra azienda di fornire soluzioni di investimento interessanti. I team di investimento sono organizzati in un gruppo Equity Strategies e un gruppo Multi Asset Strategies. La maggior parte dei membri del team di investimento è impegnata nella ricerca originale utilizzando intuizione fondamentale, intelligenza di mercato, finanza moderna e metodi scientifici. “
Le strategie di investimento di PanAgora si basano su questi principi guida:
- I mercati dei capitali non sono perfettamente efficienti e quindi presentano interessanti opportunità di investimento per investitori disciplinati.
- La ricerca innovativa che fonde la creatività con la moderna teoria finanziaria e le tecniche statistiche (arte e scienza) è il fondamento di un processo di investimento di successo.
- Un approccio sistematico allinvestimento che combina intuitivo, fondamentale È probabile che pensare con tecniche quantitative generi rendimenti adeguati al rischio persistenti e attraenti.
- Lattenzione al rischio e unattuazione efficiente possono preservare e spesso migliorare i risultati delle prestazioni.
- Obiettivi chiaramente definiti, trasparenza e laccesso a professionisti degli investimenti di talento aiuta a raggiungere la soddisfazione del cliente. “
ACADIAN GESTIONE DELLE RISORSE
Fondato: 1987 Basato su: Boston (Singapore e Londra) Dipendenti / Dimensioni: ~ 200-500 / $ 48 miliardi (31/3/12) Descrizione: ” Acadian ha un rigoroso e str processo di investimento strutturato. Quantifichiamo la maggior parte degli aspetti del nostro processo di investimento, compreso il rendimento in eccesso che riteniamo genererà ogni titolo nel nostro universo di investimento su un determinato orizzonte e il rischio che ci aspettiamo che un particolare portafoglio subisca rispetto al suo benchmark. Lobiettivo di questa nota è spiegare perché riteniamo che un approccio quantitativo abbia senso e quali vantaggi e svantaggi ha tale approccio rispetto agli approcci più tradizionali. Crediamo che le tecniche quantitative siano strumenti. Sono modi per applicare gli approcci tradizionali per prendere decisioni di investimento in modo disciplinato e sistematico. Pertanto il nostro approccio allinvestimento non è in contrasto con un approccio tradizionale. Utilizziamo gli stessi strumenti utilizzati da molti gestori di portafoglio tradizionali, ma tentiamo di applicarli in modo molto sistematico e disciplinato, evitando emozioni e slittamenti nellimplementazione.
Acadian è specializzato in strategie azionarie globali e internazionali attive, impiegando sofisticate modelli analitici per la selezione attiva dei titoli e la valutazione di gruppi di pari (paese, regione e settore). Offriamo anche strategie a reddito fisso nei mercati emergenti. Il nostro database proprietario copre oltre 40.000 titoli in più di 60 mercati in tutto il mondo. Le ampie capacità di ricerca di Acadian vengono utilizzate per sviluppare strategie di gestione degli investimenti personalizzate per i nostri clienti.
Risposta
Ai vecchi tempi a Wall Street, quando le persone si qualificavano per grandi bonus, avevano ha acquisito le competenze aziendali di base per negoziare in modi che rendessero tutti felici. Ma oggi molti quants di dottorato si presentano senza imparare molto sul business. Molti erano sostenuti da genitori o borse di studio o prestiti mentre studiavano, o forse svolgevano un lavoro orario a bassa retribuzione per il quale era preimpostato lo stipendio.
Qualcosa di simile è vero per atleti professionisti, musicisti e attori; possono raggiungere un livello di successo che richiede salari elevati, senza sapere molto di affari. Ecco perché hanno agenti e anche in questo caso spesso si sentono imbrogliati.
La prima cosa è non lamentarsi del tuo bonus con i colleghi, o su Quora (o Facebook, Twitter o altrove). I tuoi obiettivi sono (a) capire perché è successo e (b) ottenere più soldi se è dovuto a te. Aggrapparsi a parti non correlate avvelena solo le negoziazioni.
La principale fonte di informazioni sarà il tuo manager, o chiunque abbia deciso il bonus. Ma prima di parlare con lei, dovresti raccogliere alcune informazioni. Per prima cosa, ti metterà in condizioni di parità. Dallaltro, lamentarsi prima di fare la ricerca di base non è professionale.
Una fonte sarà il manuale del dipendente e le informazioni che sono state fornite al momento del bonus. La maggior parte delle aziende si impegna a fornire ai dipendenti le informazioni necessarie per comprendere i loro bonus e la maggior parte dei dipendenti non presta attenzione. Presumo che tu abbia avuto anche una revisione annuale o qualcosa di simile, se non il tuo problema non è solo il denaro, ma non sapere cosa pensa di te lazienda e come dovresti adattarti di conseguenza.
Un altro la fonte principale saranno le risorse in linea e i reclutatori. Questi possono darti unidea dei livelli di bonus complessivi della tua azienda e di come gli altri datori di lavoro vedrebbero la tua richiesta di aggiungere $ 60 milioni di valore. È meglio essere abbattuti da un reclutatore se la tua richiesta è gonfiata, piuttosto che impararla dal tuo manager. Inoltre, vuoi conoscere le tue alternative se non sei soddisfatto dei tuoi soldi.
Quando ti incontri per discutere del bonus con il tuo manager, dovresti evitare confronti, emozioni e minacce. Stai avendo una discussione di lavoro. Vuoi capire le ragioni del livello del tuo bonus. Una volta capito, dimentica la rabbia o la correttezza. È quello che è, e o vuoi continuare a lavorare per lazienda in quelle condizioni – che prima non capivi – o non lo fai.In ogni caso, dici solo “grazie” e te ne vai, non ha senso ribaltare la tua mano se hai intenzione di avviare il tuo fondo o passare a un altro.
Molto probabilmente il tuo manager te lo dirà combinazione di:
- Lazienda non considera i tuoi contributi un valore di $ 60 milioni, forse hai contribuito ad attività che hanno guadagnato così tanto, ma anche molte altre persone hanno contribuito e tutti voi avete dovuto essere pagati; inoltre cerano costi generali e rischi.
- Lazienda non è un gruppo di appaltatori indipendenti che lavorano per percentuali del profitto che generano, ma un team che lavora per un obiettivo comune. La principale ricompensa finanziaria non è il bonus annuale, ma costruire una carriera a lungo termine con la possibilità di investire nel fondo e di guadagnare una partnership. Al contrario, linteresse dellazienda nei tuoi confronti non è tanto il profitto che generi in un anno, quanto la tua crescita come parte dellazienda.
- Il tuo bonus è determinato non solo dal tuo contributo personale, ma dal profitti dellazienda. Se hai avuto un buon anno, una parte di quel profitto va a pagare le persone che hanno avuto anni cattivi. Quando hai un brutto anno, trarrai vantaggio da quel sistema.
- Ci sono alcuni problemi con le tue prestazioni che danneggiano il tuo bonus, nonostante i tuoi contributi finanziari. Forse hai contribuito al dissenso, o ti sei comportato male con i clienti, o hai commesso molti errori o non hai dato alcun aiuto ad altri.
- Lazienda si basa in parte su unanalisi dei compensi svolta da una terza parte indipendente e la tua retribuzione totale è stata superiore alla media di mercato data la tua istruzione, esperienza e rendimento fino ad oggi.
Il punto di questo incontro non è discutere nessuno di questi punti. Se il manager è onesto, rappresentano il punto di vista dellazienda. Non lo cambierai, puoi accettarlo e fare il meglio che puoi allinterno di quella vista, oppure puoi andartene. Se il manager è disonesto, discutere non aiuta e tu non vuoi restare.