ベストアンサー
ショートセリングは株式購入の正反対。これは、短期取引に適した投機的戦略です。
- もし—今から1時間後- -株価が1.25ドル下がると、1.25ドルになります（取引コストと利息は含まれません）
- 短期取引ではショートがより効果的です：1時間、1日、1週間。一方、プットは、時間単位または日単位の価格変動に応答しない場合があります。
- 現金を使用する必要はありません（その他取引や利息よりも）ショートポジションに投資する。ただし、株価が上昇した場合に、株の買い戻しのコストをカバーするのに十分な担保（「証拠金」）をアカウントに用意する必要があります。
- 特定の状況では、次のようにショートセリングを使用できます。防御的ヘッジ（ボックスに対して短い）。一般的に言って、証券会社は特定の状況下でのみこれを許可します。原則として、既に株式をお持ちの場合は、ショートすることはできません。
- 大きな警告：ショートははるかに多くの投機的でリスクがあると見なされていますプットを購入するより。 潜在的な損失は無限大です：あなたが持っているよりも多くのお金を失う可能性があります。
- 証券会社は、そうでない限り、ショートポジションを承認しません。純資産と目的に適しています。
- ショートセールが成立する保証はありません。在庫が増えるまでショートすることはできません（アップティックルール）。当社はあなたに代わって株式を見つけることができない場合があります。
プットバイイングは、攻撃的、中立的、または防御的のいずれかになります。通常、短期販売よりもリスクは低くなりますが、通常はより長い期間が必要です。
- 株式を推測できますは特定の期間内に減少します。期間は、最短で1日、最長で数年になります。リスクを取りたい量とリスクを取りたい期間を「調整」することもできます。
- 投機的 あなたのマイナス面はあなたがプットに支払った価格に制限されているので、プットはショートセルよりもリスクが少ないです。
- さまざまな戦略を使用して、中立アプローチを採用できます。
- 原株の価格変動を緩和する（税務計画で一般的に使用されます）。
- 株式のボラティリティから利益を得る（ストラドル）。
- ディフェンシブプットを購入して、ストックポジションのマイナス面を制限することができます（プロテクティブプット）
- プットにはあなたが必要ですプット契約の費用にお金を投資する（各契約は100株の株式を表す）。プットは、証拠金や利息の費用なしで購入できます。
回答
そうですね、プットオプションの購入はレバレッジです。これは、それが両方の方法をカットすることを意味します。レバレッジ利益を上げることができ、レバレッジ損失を出すこともできます。次に例を示します。
$ 1000があります。株式は10ドルで取引されています。行使価格が10ドルのプットオプションは1.00ドルで取引されています。 100株を$ 1000でショートするか、プットオプションの10契約を$ 1000で購入できます。
株価が$ 5に下がった場合：
$ 1000でショートすると、 $ 10- $ 5 = $ 5 x 100 = $ 500
$ 1000でプットオプションを購入した場合、$ 10- $ 5 = $ 5 x 1000（10契約の場合）= $ 5000- $ 1000（資本）= $ 4000の利益になります
同じ動きで利益の8倍。
ただし
株価が$ 10.50に上昇した場合。 （はい、プットオプションの満了までに$ 0.50上昇します）
株式をショートすると、$ 0.50 x 100 = $ 50を失います。
プットオプションを購入した場合、失効します。価値がなく（行使価格を超える）、1000ドルを失います。
そこでレバレッジ損失を確認しますか？
したがって、ここでオッズと投資目的に意味のあるものを比較検討する必要があります。ほとんどの場合、株式をショートすることとプットオプションを少し購入することの両方で、ある程度のレバレッジが得られますが、危険ではありません。
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