ベストアンサー
トップの量的ヘッジファンド
設立： 1988 ベース：ニューヨーク市従業員/規模： 1,100 /約260億ドルの投資資本（2012年3月1日現在）説明：「同社は世界の多くの資本市場で大きな存在感を示しており、主要な先進工業国と多くの新興市場の両方で幅広い企業や金融商品に投資しています。その活動は、数学的モデルまたは人間の専門知識に基づく投資戦略の展開から、既存の企業の買収および新しい企業の資金調達または開発にまで及びます。」 戦略：「会社の定量的戦略は、ほとんどの場合、以下に基づいています。
- 利益機会を特定するための数学的手法の使用さまざまな証券の価格に影響を与える微妙な異常から生じる
- さまざまな形態のリスクを測定および制御するように設計された独自のモデルの適用
- 取引コストを最小限に抑えるための定量的手法の使用有価証券の購入および売却に関連する;
- 独自の最適化テクノロジーを利用して、これらの利益機会、リスク要因、および取引コストに基づいて動的に進化する投資ポートフォリオを構築します。
利益を特定する過程でDE Shawグループは、数万の金融商品に関連する膨大な量のデータと、そのような商品のいずれにも関連しないさまざまな要因を分析します。データは世界中の多くの国から取得され、幅広い資産クラスをカバーしています。この分析プロセスにより、会社が予測価値があると信じる新しいモデルが得られると、1つ以上の取引戦略内での展開の対象となり、場合によっては、同じ金融商品のいくつかを含むが発生する他の12以上のモデルと一緒に展開されます。さまざまな市場の異常から。
同社独自の最適化テクノロジーは、数千の証券の同時ポジションを含む場合があるポートフォリオに関連する総リスクを制御しながら、期待収益を最大化することを目的として設計されました。同社のポートフォリオ最適化ソフトウェアは、各トランザクションを個別に検討するのではなく、さまざまな資産クラスにまたがる可能性のある多数の金融商品間の複雑な相互関係を考慮して設計されています。多くの場合、会社の最適化アルゴリズムは、従来の分散だけでなく、ポートフォリオレベルでさまざまなリスク要因へのエクスポージャーの相殺を確立することによって、リスク調整後リターンを強化できます。
ポートフォリオは多くの場合、 -または-新たに出現する潜在的な利益機会を活用するため、および/または動的に変化するさまざまな形態のリスクを管理するために実行される取引の安定した流れを伴う、またはそれ以下の継続的な基盤。時間に敏感な取引の決定は、世界中の金融市場のさまざまなソースから取得したリアルタイムデータを使用して、非常に迅速に行われることがよくあります。同社はほぼ24時間取引を行っており、通常は1日あたり数万件の取引を実行しています。」
設立： 1975 ベース：ニュージャージー州ニューアーク従業員/規模： 36人の投資専門家（および追加のオフィススタッフ）/約830億ドルの運用資産（ AUM）2012年3月1日現在説明：「小規模ではあるが広範囲にわたる証券の誤った価格設定への投資の可能性が見られます。積極的な戦略は、投資目標を達成する上で重要な役割を果たすことができます。資産価格は、基礎となるファンダメンタルズによって示される値から逸脱することがあり、アクティブ運用は、ポートフォリオをファンダメンタルズへの最終的なリターンから利益を得るように配置することにより、リターンを向上させることができます。公正価値からのこれらの逸脱は、当社のプロセスが特定して活用するように設計された機会を生み出します。これらは一瞬の傾向ではなく、時間の経過とともに持続するパターンであるため、当社のプロセスは長期にわたってパフォーマンスを上回り続けることができると確信しています。
当社のボトムアップアプローチは、評価理論と行動ファイナンスの原則を組み合わせたものです。私たちの投資専門家のスキルと判断で。チームメンバーは、平均20年の投資経験を持ち、大学の教授、エンジニア、物理学者、経済学者などの多様な視点を持っており、さまざまな市場条件を通じてスムーズに協力してきました。
独自の最適化プロセスにより、多様なポートフォリオが生成されます。多数の株式にわたって。また、規模、セクター/業界、ベンチマークからの逸脱などのリスクを抑制し、流動性と取引コストに注意深く焦点を当てることで、アルファ生成をより効果的にターゲットにできると確信しています。
QMAの投資アプローチは賢明で健全です。 -しかし静的ではありません。継続的な調査を通じて、投資プロセスの適応性を高める方法を引き続き模索しています。」 戦略：
- 定量的コアエクイティ
- バリューエクイティ
- エクイティインデックス
- 資産配分
- 構造化された資本
設立： 2001 ベース：ニューヨーク（香港、ヒューストン、ロンドンのサテライトオフィス）従業員/規模：約300（推定）/「数十億ドル」（ 2012年5月）説明：「2001年以来、規律あるプロセス主導の投資取引戦略をうまく適用してきました。これらの戦略は、さまざまな市場や資産で表現されています。クラスは、厳密な数学的分析とTwoSigmaの大規模で経験豊富なチームの業界洞察を使用して開発された統計モデルに基づいています。これらの戦略を開発するには、リスクエクスポージャーを綿密に監視しながら市場機会を特定、定量化、実行するための膨大な計算リソースが必要です。
テクノロジーは、Two Sigmaの取引戦略、企業機能、および生活全般の不可欠な部分です。私たちにとって、テクノロジーは単なるコスト項目ではなくプロフィットセンターであり、当社の構造の背後にある原動力であり続けています。私たちは毎日、小さなチームで金融市場向けの分析および測定ツールを開発および改善し、コラボレーションを奨励しています。これは、金融分野では珍しいと思われる構造です。実際、多くの人が、私たちがソフトウェア会社のように見え、感じていることに気づいています。」
設立： 1982 ベース： ロングアイランド、ニューヨーク、ロンドン従業員/規模： 275/150億ドル説明：「RenaissanceTechnologiesLLCは、数学的および統計的手法を順守することにより、クライアントと従業員に優れたリターンを生み出すことに専念する投資運用会社です。」
設立： na ベース：マサチューセッツ州ケンブリッジ従業員/規模： 28 / na 説明：「AlphaSimplexは、主に実装されている絶対収益投資戦略を専門としています。先物と先渡契約でリリー。最先端の定量的手法を使用して、投資に対する当社独自のアプローチは、通常は基本的なマネージャーに関連する適応性と状況に応じた意思決定を提供しますが、純粋に定量的なリスク管理されたフレームワーク内にあります。同社の各投資戦略は、ポートフォリオ管理へのマルチモデルアプローチに基づいており、より一貫性のあるアルファを生成し、新しく開発されたモデルの定期的な追加を容易にします。」
戦略：「QuantitativeGlobal Macroは、さまざまな市場にわたる多様な要素に依存するマルチモデルの定量的グローバルマクロ戦略です。製品を構成するコンポーネントモデルは、何年にもわたって開発されており、さまざまな市場環境があります。特定の市場環境では、その特定の環境のアルファを生成するように設計された少なくとも1つまたは2つのコンポーネントモデルがあります。マネージャーは、高度な統計手法を使用してコンポーネントモデルに動的に重みを付け、現在の市況を最も効果的に活用します。
グローバル戦術的資産配分は、非常に資本効率の高いオーバーレイまたは「ポータブルアルファ」戦略であり、その目標は既存のポートフォリオのボラティリティを毎年1または2パーセントポイント以上増加させることなく、既存のポートフォリオへのリターンの増分1または2パーセントポイント。戦略は、より高いリスクレベルで管理して、より高いリターンを生み出すこともできます。
レーザーとグローバルオルタナティブは、先物と先物を使用して、ヘッジファンドのリターンを促進する最も一般的な流動リスクプレミアムの分散セットへのエクスポージャーを複製します。この戦略は、ヘッジファンドのファンドと同様の分散効果を提供し、ヘッジファンドマネージャーの間で十分なキャパシティを見つけることができない大規模な機関投資家、流動性の低いポートフォリオを持つ流動性バッファーとして、および小規模な投資家に最適です。最小投資要件のため、そうでなければヘッジファンドの分散効果にアクセスできません。」
設立： 2005 ベース： ロンドン（グリニッジ、CT、東京）従業員/規模： 50/90億ドル未満（2011年）説明：「CapulaInvestmentManagement LLPは、グローバルな債券スペシャリスト企業です。同社は、テールリスクヘッジ商品とともに、絶対リターンおよび強化債券商品の債券取引戦略を管理しています。 Capula Investment Management LLPは、従来の株式市場や債券市場との相関性が低い革新的な投資戦略の開発に重点を置いています。
Capulaの違いは、中規模ではなく、マクロに焦点を当て、強力な取引規律と短期志向です。ターム投資スタイル。流動性リスクとテールリスクに関する同社の理解は、極端な市場の混乱の時期を含む、投資サイクルのすべての段階を通じて成功するのに役立ちました。 Capula GRVファンドは、金利とマクロ取引に焦点を当てています。このファンドは、国債、金利スワップ、および主要な市場デリバティブ市場における価格異常を利用しようとする相対的価値および収束戦略に従事し、防御的なマクロオーバーレイを採用しています。投資テーマは主にアルファ世代によって推進されており、主要な資本市場における方向性のある動きに対して中立を保つことを目的としています。 Capula Tail Risk Fundは、主にG7市場でさまざまな商品に投資しています。通常の市況でのマイナス面を最小限に抑えながら、流動性とシステム危機の際の優れたリターンを目標としています。どちらのファンドも自己勘定取引スタイルで積極的に管理されています。」
設立： 1998 ベース：コネチカット州グリニッジ従業員/規模： 190 / $ 440億（2011年末）説明：「AQR資本管理は、規律あるマルチアセットのグローバルな調査プロセスを採用している投資運用会社です。 AQRの投資商品は、AQRの投資戦略のすべてまたはサブセットを利用する、限定された集合投資ビークルと特別勘定を通じて提供されます。これらの投資商品は、積極的な高ボラティリティのマーケットニュートラルヘッジファンドから、低ボラティリティのベンチマーク主導の従来型商品にまで及びます。投資決定は、一連のグローバルな資産配分、裁定取引、および証券選択モデルを使用して行われ、自己勘定取引およびリスク管理システムを使用して実装されます。 AQRは、投資とリスク管理で長期的な成功を収めるためには、体系的で統制のとれたプロセスが不可欠であると考えています。さらに、モデルは、単に過去に合わせて構築されたものではなく、堅実な経済原則に基づいている必要があり、統計的な火力と同じくらい多くの常識を含んでいる必要があります。」
設立： 1989 ベース：マサチューセッツ州ボストン従業員/規模： 50-200 / $ 223億（2011年末） ）説明：「PanAgoraは、定量ベースの投資管理であり、「ボトムアップ」の株式選択戦略とマルチアルファの両方を活用する金融機関です。 「トップダウン」マクロ戦略。 基本的な洞察と膨大な量の市場情報を組み込んだ高度な定量的手法を使用して、投資ソリューションを提供しようとしています。 PanAgoraの投資戦略は本質的に非常に体系的ですが、これらの戦略内で展開されるプロセスは、重要で多様な投資経験を持つ才能のある専門家によって構築および監督されています。革新的な調査は、当社の投資哲学とプロセスにおいて中心的な役割を果たしており、魅力的な投資ソリューションを提供する当社の能力の重要な要素です。投資チームは、エクイティストラテジーグループとマルチアセットストラテジーグループに編成されています。ほとんどの投資チームのメンバーは、基本的な直感、市場インテリジェンス、最新の財務、科学的手法を使用して独自の調査を行っています。」
PanAgoraの投資戦略は、次の指針に基づいています。
- 資本市場は完全に効率的ではないため、規律ある投資家にとって魅力的な投資機会を提供します。
- 創造性と現代の金融理論および統計的手法（芸術と科学）を融合させた革新的な研究は、成功する投資プロセスの基盤です。
- 直感的で基本的な投資を組み合わせた、体系的な投資アプローチ定量的手法で考えると、持続的で魅力的なリスク調整後収益が得られる可能性があります。
- リスクへの注意と効率的な実装により、パフォーマンス結果が維持され、多くの場合向上する可能性があります。
- 明確に定義された目的、透明性、そして才能のある投資専門家へのアクセスは、クライアントの満足を達成するのに役立ちます。」
設立： 1987 ベース： ボストン（シンガポールとロンドン）従業員/規模： 〜200-500 / $ 48B（3/31/12）説明：「アカディアンには厳格な戦略があります投資プロセスを構築しました。投資ユニバースの各証券が特定の期間にわたって生み出すと思われる超過リターンや、特定のポートフォリオがベンチマークと比較して経験すると予想されるリスクなど、投資プロセスのほとんどの側面を定量化します。このノートの目的は、定量的アプローチが理にかなっていると私たちが信じる理由と、そのようなアプローチが従来のアプローチと比較してどのような長所と短所があるかを説明することです。定量的手法はツールであると私たちは信じています。これらは、規律ある体系的な方法で投資決定を行うために従来のアプローチを適用する方法です。したがって、投資に対する私たちのアプローチは、従来のアプローチと対立していません。多くの従来のポートフォリオマネージャーが使用しているのと同じツールを使用しますが、非常に体系的かつ統制のとれた方法でそれらを適用し、実装における感情やずれを回避しようとします。
アカディアンは、洗練されたグローバルおよび国際的な株式戦略を専門としています。アクティブな株式選択とピアグループ（国、地域、業界）の評価のための分析モデル。また、新興市場で債券戦略を提供しています。当社独自のデータベースは、世界中の60を超える市場の40,000を超える証券をカバーしています。アカディアの広範な調査機能は、クライアント向けにカスタマイズされた投資管理戦略を開発するために使用されます。
回答
ウォール街の昔は、人々が大きなボーナスの資格を得るまでに、みんなを幸せにする方法で交渉するための基本的なビジネススキルを習得しました。しかし、今日、多くの博士号のクオンツは、ビジネスについてあまり学ばずに現れます。多くは、勉強中、または給与が事前に設定された低賃金の時間給の仕事をしている間、両親、フェローシップ、またはローンによってサポートされていました。
プロのアスリート、ミュージシャン、俳優にも同様のことが当てはまります。彼らは、ビジネスについてあまり知らなくても、高給を命じる成功のレベルに上がることができます。そのため、エージェントがいて、それでもだまされていると感じることがよくあります。
まず、同僚やQuora（またはFacebook、Twitter、その他）へのボーナスについて文句を言わないでください。あなたの目標は、（a）なぜこれが起こったのかを理解すること、そして（b）それがあなたのせいであるならばより多くのお金を稼ぐことです。関係のない当事者へのグリップは交渉を害するだけです。
主な情報源はあなたのマネージャー、またはボーナスを決定した人です。しかし、彼女と話す前に、いくつかの情報を収集する必要があります。一つには、それはあなたをより平等な競争の場に置くでしょう。もう1つは、基礎研究を行う前に文句を言うのは専門家ではありません。
1つのソースは、従業員のハンドブックとボーナス時に出された情報です。ほとんどの企業は、ボーナスを理解するために必要な情報を従業員に提供するよう努めており、ほとんどの従業員は注意を払っていません。毎年のレビューなどもあったと思います。問題がお金だけではなく、会社があなたをどう思っているか、結果としてどのように調整すべきかがわからない場合です。
別の主な情報源は、オンラインリソースと採用担当者です。これらはあなたにあなたの会社の全体的なボーナスレベル、そして他の雇用者が6000万ドルの価値を追加するというあなたの主張をどのように見るかについてあなたにいくらかの考えを与えることができます。あなたの主張が膨らんだ場合、上司からそれを学ぶよりも、採用担当者に撃墜される方が良いです。また、お金に満足できない場合は、代替案を知りたいと思います。
上司とボーナスについて話し合うために会うときは、対立、感情、脅迫を避ける必要があります。あなたは商談をしています。あなたはあなたのボーナスのレベルの理由を理解したいです。それを理解したら、怒りや公平さを忘れてください。それがそれであり、あなたは以前は理解していなかったそのような状況下で会社で働き続けたいと思うか、そうでないかのどちらかです。いずれにせよ、あなたは「ありがとう」とだけ言って去ります。あなたが自分のファンドを始めたり、別のファンドに移ったりするつもりなら、手を傾けても意味がありません。
おそらくあなたのマネージャーはあなたにいくつかを言うでしょう組み合わせ：
- 会社はあなたの寄付を6000万ドルの価値があるとは考えていません。おそらくあなたはそれだけの収入を得た活動に貢献しましたが、他の多くの人々も貢献しました。支払われる;それに加えて、諸経費とリスクがありました。
- 会社は、彼らが生み出す利益のパーセンテージのために働いている独立した請負業者の集まりではなく、共通の目標に向かって取り組んでいるチームです。主な金銭的報酬は年次ボーナスではなく、ファンドに投資してパートナーシップを獲得する能力を備えた長期的なキャリアを構築することです。逆に、あなたに対する会社の関心は、あなたが1年間に生み出す利益ではなく、会社の一部として成長することです。
- あなたのボーナスは、個人的な貢献だけでなく、全体によって決定されます。会社の利益。あなたが良い年を過ごした場合、その利益の一部は悪い年を過ごした人々に支払うことになります。あなたが悪い年を過ごしたとき、あなたはそのシステムから利益を得るでしょう。
- あなたの財政的貢献にもかかわらず、あなたのボーナスを傷つけるあなたのパフォーマンスにいくつかの問題があります。おそらく、あなたは不和に貢献したか、クライアントとのパフォーマンスが悪かったか、多くの間違いを犯したか、他の人に助けを与えなかったでしょう。
- 会社は、独立した第三者によって行われた報酬分析に部分的に依存しています。これまでの教育、経験、業績を考えると、報酬総額は市場平均を上回っていました。
この会議の目的は、これらの点について議論することではありません。マネージャーが正直であれば、彼らは会社の見解を表しています。変更するつもりはありません。それを受け入れて、そのビュー内でできる限り最善を尽くすか、離れることができます。マネージャーが不誠実である場合、議論は役に立たず、あなたは留まりたくありません。