최상의 답변
옵션을 작성할 때 새로운 옵션 계약을 생성 한 다음 판매하는 것입니다. 옵션 계약 보유자에게 권리를 판매합니다. 해당 계약의 매수자가 옵션을 행사하기로 결정한 경우 작성자는 해당 옵션 계약의 이행에 대한 책임이 있습니다. 옵션을 작성할 때 옵션 계약의 매수자는 옵션 프리미엄으로 알려진 작가가 부담하는 위험에 대한 금액을 지불합니다.
콜 옵션을 작성하는 것은 작성자가 보유자를 매도하는 것을 의미합니다. 콜 옵션의 옵션을 행사하기로 선택하면 미래에 행사 가격으로 기초 자산을 매수할 권리. 마찬가지로 풋 옵션을 작성한다는 것은 보유자에게 향후 행사가로 기초 자산을 판매 할 권리를 부여한다는 의미입니다.
답변
콜 매도와 풋 옵션 매수의 차이 :
긴 답변을 기다려주세요.
이 질문에 대한 답이 가장 좋다고 생각했습니다. 이익 또는 손실을 내면서 통화 매도 및 PUTS 매수의 실제 거래 예를들 수 있습니다.
콜 옵션이 매도되거나 주식 또는 지수의 미래 가격에 대해 부정적인 편향이있을 때 풋 옵션을 매수합니다.
목표는 예상되는 하락 움직임으로부터 이익을 얻는 것입니다.
이제 다양한 상황에서 선호되는 모드가 무엇인지 논의하겠습니다.
콜 판매 :
기본 주식이 하락할 것으로 예상 될 때 콜 옵션이 판매됩니다.
또한 주식의 변동성이 낮을 것으로 기대합니다.
때로는 주식이 범위 일 것이라고 기대할 수 있습니다. 바운드.
얻을 수있는 최대 이익은 수령 한 프리미엄입니다.
주가가 예기치 않게 상승하여 거래를 종료 할 수없는 경우 최대 손실은 무제한이 될 수 있습니다.
옵션 매도의 리스크 보상 비율은 리스크쪽으로 기울어 지지만 옵션이 시간이 지남에 따라 가치를 잃을 것이므로 수익을 얻을 확률 (확률이라는 단어에 유의하십시오)은 더 높아야합니다.
가능한 손익의 예는 다음과 같습니다.
CALLS를 판매하는 동안 좋은 돈을 잃었습니다. 2015 년 1 월 이후 옵션 판매를 중단했습니다. 따라서이 예에서는 2014 년 12 월부터 이전 거래를 꺼내야했습니다.
2014 년 12 월 5 일부터 2014 년 12 월까지 SBI 주식의 가격 변동 차트를 살펴 보겠습니다.
12 월 5 일이 시점부터 주가가 하락할 것이라는 전망이있었습니다.
다음 거래는 완료 :
Call 320이 Rs에 판매되었습니다. 10.05 및 Rs로 다시 구매했습니다. 주가가 하루 종일 인하로 마감 된 당일 8.50.
다음날 동일한 콜을 다시 Rs. 8.35.
주가가 Rs로 떨어졌습니다. 306 다음날 Call ar Rs를 다시 살 수 있습니다. 4.00.
첫 번째 거래에서 4 일 동안 머물 렀 더라면 거래는 추가 중개 없이도 동일한 수익을 냈을 것입니다.
320 콜의 프리미엄이 이제 Rs로 감소 되었기 때문에 . 4.00,이 행사가를 유지하여 얻을 수있는 것이 많지 않았습니다.
310 행사가로 새로운 거래가 시작되었습니다.
RS에서 1 랏을 판매했습니다. 12 월 9 일 8.35.
가격은 다음 이틀 동안 약간 상승했고 12 월 11 일에 또 다른 ot를 Rs에 팔았습니다. 10.95.
Rs에서 종료됩니다. 7.50 및 Rs. 주가가 계속 하락함에 따라 12 월 15 일과 16 일에 각각 4.00.
이러한 거래가 수익을 냈지만 다음은 억제 요인이었습니다.
가격은 Rs에서 떨어졌습니다. 320 루피. 295, 거의 8 \% 하락했습니다.
거래에서 내 최대 수익은 Rs였습니다. 6.95.
가격 변동이 귀하에게 유리하더라도 귀하의 이익은 제한됩니다.
콜 판매의 단점 :
현재 시간으로 돌아 갑시다.
10 월 24 일 SBI는 Rs 근처에서 거래되었습니다. 재무 장관이 공공 부문 은행의 자본 재편성에 대해 발표했을 때 250 단계였습니다.
다음날 은행 주식 가격이 지붕을 뚫었습니다.
Calls 판매자는 아래 스크린 샷에서 볼 수 있습니다.
10 월 24 일 주가는 Rs로 마감되었습니다. 254.45 및 250 콜은 Rs로 가격이 책정되었습니다. 6.10 (LTP)
올 수있는 최대 수익은 Rs입니다. 6.10 주가가 250 아래로 떨어 졌다면.
다음날 Rs. 324.90.
250 콜이 루피에 마감되었습니다. 71.55.
당일 최저 가격은 Rs였습니다. 21.60은 순식간에있었습니다.
Calls 판매자는 정말 고통을 받았습니다.
볼륨을 살펴보세요. 7169 건의 계약이 거래되었습니다.
판매자가 상처를 핥는 동안 구매자는 다음날 행복한 사람들이었습니다.
보상은 최대 Rs였습니다. 6.10.
위험은 Rs로 밝혀졌습니다. 71.
좋은 흥정이 아니며 확실히 쉬운 돈도 아닙니다.
PUTS 구매 :
PUTS를 구매하면 손실이 제한되고 수익이 무제한입니다.
UNLIMITED라는 단어는 매우 매력적으로 보이지만 가격 변동, 두려움과 탐욕 및 인내심으로 인해 제한됩니다.
2017 년 9 월 계약, 이러한 거래는 SBI PUTS에서 수행되었습니다.
PUT 280이 Rs로 구매되었습니다. 6.90.
SBI 주가가 계속 하락하고 9 월 25 일에 Rs. 20.70. (구매 가격의 3 배)
이 단일 거래는 Rs의 순이익을 제공했습니다. 41095.72.
아직 추가 하락을 예상하고 더 낮은 경고로 이동했습니다.
260을 매입했습니다. Rs에 대한 PUT. 9 월 25 일 3.25와 이틀 후 Rs에 판매했습니다. 9.00 (3 회는 아니지만 거의 다)
이 거래는 Rs의 순이익을주었습니다. 16990.50.
가격 움직임에 맞으면 Rs의 이익을 얻었습니다. PUTS를 구매하여 두 번의 거래로 58000.
이러한 종류의 수익은 CALLS를 판매 할 수 없습니다.
Put 구매 손실 :
모든 것이 아닙니다. PUTS를 구매하는 동안 장미.
가시도 만나야합니다.
거래가 불리하면 손실이 매우 빠릅니다.
언젠가는 손실 된 거래의 일부를 구제 할 수 있지만 100 \% 손실이 일반적입니다.
실버 라이닝은 손실이 100 \%를 초과 할 수 없다는 것입니다.
옵션 매도자는 직면해야합니다. 2017 년 10 월 SBI Call 예시에서도 설명 된 바와 같습니다.
2017 년 11 월에 동일한 SBI 주식의 PUTS를 구매하는 동안 큰 손실이 있습니다.
Rs에 샀습니다. 12.35.
Rs로 떨어졌습니다. 4.00.
Rs를 위해 다른 로트를 샀습니다. 4.00
가격 방향이 잘못되었습니다.
두 PUTS 모두 쓸모 없게 만료되었습니다.
틀 렸기 때문에 Rs.49453.37을 잃었습니다.
2 Lot의 손실은 크지 만 이전 콜 판매 예에서 보여 드렸듯이 그렇게 크지는 않습니다.
결론 :
PUTS를 구매하거나 CALLS를 판매하려면 다른 종류의 거래 기술이 필요합니다.
변동적인 주식에서는 PUTS를 구매하는 것이 CALLS를 판매하는 것보다 낫습니다.
횡보 시장을 통합 할 때 CALLS를 판매하는 것이 더 좋습니다.
그러나 시장이 어떤 방식으로 작동할지 어떻게 알 수 있습니까?
사실은 우리가 모릅니다.
그러니 당신의 신념과 거래 방법에 따라 거래하세요.
PUTS 구매는 저에게 효과가 있습니다. 어떤 경우에는 100 \% 손실이 발생하지만 100 \% 이상의 수익도 꽤 정기적으로받습니다.
돈을 벌려면 올바른 분석과 인내심, 약간의 운이 필요합니다.
이 긴 답변이 귀하의 요구 사항을 충족하기를 바랍니다.
읽어 주셔서 감사합니다.
모든 이미지 : NSE 웹 사이트 및 icicidirect의 내 거래 계좌