최상 답변
최고 양적 헤지 펀드
창립 : 1988 기반 : 뉴욕시 직원 / 규모 : 1,100 / 투자 자본 약 260 억 달러 (2012 년 3 월 1 일 현재) 설명 : “이 회사는 주요 선진국과 여러 신흥 시장 내에서 다양한 회사와 금융 상품에 투자하면서 세계의 많은 자본 시장에서 상당한 입지를 차지하고 있습니다. 그 활동은 수학적 모델이나 인간의 전문성을 기반으로 한 투자 전략의 배치에서 기존 기업 인수 및 새로운 기업의 자금 조달 또는 개발에 이르기까지 다양합니다.” 전략 : “회사의 정량적 전략은 대부분 다음을 기반으로합니다.
- 수익 기회를 식별하기위한 수학적 기법 사용 다양한 유가 증권의 가격에 영향을 미치는 미묘한 이상 현상으로 인해 발생
- 다양한 형태의 위험을 측정하고 제어하도록 설계된 독점 모델의 적용
- 거래 비용을 최소화하기위한 정량적 기법 사용 증권 구매 및 판매와 관련된 및
- 독점적 인 최적화 기술을 활용하여 이러한 수익 기회, 위험 요소 및 거래 비용을 기반으로 동적으로 진화하는 투자 포트폴리오를 구성합니다.
수익을 식별하는 과정에서 DE Shaw 그룹은 수만 개의 금융 상품과 관련된 막대한 양의 데이터와 그러한 상품 중 하나와 관련이없는 다양한 요인을 분석합니다. 데이터는 전 세계 여러 국가에서 수집되며 광범위한 자산 클래스를 포함합니다. 이 분석 프로세스가 회사가 예측 가치가 있다고 생각하는 새로운 모델을 산출하면 하나 이상의 거래 전략 내에서 배포 할 수 있으며, 일부 경우에는 동일한 금융 상품 중 일부를 포함하는 12 개 이상의 다른 모델과 함께 배포 할 수 있습니다. 이 회사의 독점적 인 최적화 기술은 경우에 따라 수천 개의 증권에 대한 동시 포지션을 포함 할 수있는 포트폴리오와 관련된 총 위험을 제어하면서 기대 수익을 극대화 할 목적으로 설계되었습니다. 각 거래를 개별적으로 고려하는 대신 회사의 포트폴리오 최적화 소프트웨어는 다양한 자산 클래스에 걸쳐있을 수있는 대규모 금융 상품 세트 간의 복잡한 상호 관계를 설명하도록 설계되었습니다. 대부분의 경우 회사의 최적화 알고리즘은 기존의 다각화를 통해뿐만 아니라 포트폴리오 수준에서 다양한 위험 요소에 대한 노출을 상쇄함으로써 위험 조정 수익을 향상시킬 수 있습니다.
포트폴리오는 종종 더 많이 다시 최적화됩니다. -또는 덜 지속적으로, 새롭게 떠오르는 잠재적 인 수익 기회를 활용하고 / 또는 동적으로 변화하는 다양한 형태의 위험을 관리하기 위해 실행되는 꾸준한 거래 흐름. 시간에 민감한 거래 결정은 종종 전 세계 금융 시장의 다양한 출처에서 얻은 실시간 데이터를 사용하여 매우 빠르게 이루어집니다. 이 회사는 거의 24 시간 단위로 거래하며 일반적으로 하루에 수만 건의 거래를 실행합니다.”
설립 : 1975 년 기반 : Newark, NJ 직원 / 규모 : 36 명의 투자 전문가 (추가 사무실 직원 포함) / 약 830 억 달러의 관리 자산 ( AUM) 2012 년 3 월 1 일 기준 설명 : “우리는 작지만 널리 퍼진 증권 가격 책정에 대한 투자 가능성을 확인했습니다. 적극적인 전략은 투자 목표를 달성하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다. 자산 가격은 때때로 기본 펀더멘털에 내포 된 가치에서 벗어나며, 적극적인 관리는 포트폴리오를 펀더멘털로의 최종 수익에서 이익을 얻도록 배치함으로써 수익을 개선 할 수 있습니다. 공정 가치에서 벗어난 이러한 편차는 프로세스가 식별하고 활용하도록 설계된 기회를 생성합니다. 이러한 패턴은 일시적인 추세가 아니라 시간이 지남에 따라 지속되는 패턴이기 때문에 프로세스가 장기적으로 계속해서 더 나은 성과를 거둘 수 있다고 확신합니다.
저희의 상향식 접근 방식은 평가 이론과 행동 금융 원칙을 결합합니다. 투자 전문가의 기술과 판단으로평균 20 년의 투자 경험과 대학 교수, 엔지니어, 물리학 자 및 경제학자를 포함한 다양한 관점을 가진 팀원은 다양한 시장 조건에서 원활하게 협력 해 왔습니다.
우리의 독점적 인 최적화 프로세스는 다양한 포트폴리오를 생성합니다. 많은 주식에 걸쳐. 또한 규모, 부문 / 산업, 벤치 마크와의 편차와 같은 위험을 제한하고 유동성 및 거래 비용에주의를 기울임으로써 알파 생성을보다 효과적으로 타겟팅 할 수 있다고 믿습니다.
QMA의 투자 접근 방식은 합리적이고 건전합니다. -하지만 정적은 아닙니다. 지속적인 연구를 통해 우리는 투자 프로세스의 적응성을 향상시킬 수있는 방법을 계속 찾고 있습니다. ” 전략 :
- 양적 핵심 자본
- 가치 자본
- 주식 색인
- 자산 할당
- 구조화 자본
설립 : 2001 년 기반 : 뉴욕 (홍콩, 휴스턴 및 런던 지사) 직원 / 규모 : 약 300 (예상) / “수십억 달러”( 2012 년 5 월) 설명 : “우리는 2001 년부터 체계적이고 프로세스 중심의 투자 거래 전략을 성공적으로 적용 해 왔습니다. 이러한 전략은 다양한 시장과 자산에 걸쳐 표현됩니다. 수업은 엄격한 수학적 분석과 Two Sigma의 크고 숙련 된 팀의 업계 통찰력을 사용하여 개발 된 통계 모델을 기반으로합니다. 이러한 전략을 개발하려면 시장 기회를 성공적으로 식별, 정량화 및 조치하는 동시에 위험 노출을 면밀히 모니터링하는 데 방대한 컴퓨팅 리소스가 필요합니다.
기술은 Two Sigma에서 일반적으로 거래 전략, 기업 기능 및 생활에 필수적인 부분입니다. 우리에게 기술은 단순한 비용 항목이 아닌 수익 중심이며 회사 구조의 원동력입니다. 우리는 매일 소규모 팀에서 일하면서 금융 시장을위한 분석 및 측정 도구를 개발하고 개선하며, 금융 분야에서는보기 드문 구조 인 협업을 장려합니다. 사실 많은 사람들이 우리가 소프트웨어 회사와 매우 흡사하다는 사실을 발견했습니다.”
설립 : 1982 년 기반 : 런던, 뉴욕, 롱 아일랜드 직원 / 규모 : 275/150 억 달러 설명 : “Renaissance Technologies LLC는 수학적 및 통계적 방법을 고수하여 고객과 직원을 위해 우수한 수익을 창출하는 데 전념하는 투자 관리 회사입니다.”
설립 : na 기반 : 매사추세츠 주 캠브리지 직원 / 규모 : 28 / na 설명 : “AlphaSimplex는 프리마로 구현되는 절대 수익 투자 전략을 전문으로합니다. 선물 및 선도 계약과 경쟁합니다. 최첨단 정량적 기술을 사용하여 투자에 대한 당사의 고유 한 접근 방식은 일반적으로 기본 관리자와 관련된 적응성과 상황에 맞는 의사 결정을 제공하지만 순전히 정량적이며 위험 제어 프레임 워크 내에서 이루어집니다. 각 회사의 투자 전략은보다 일관성있는 알파를 생성하고 새로 개발 된 모델의 정기적 인 추가를 용이하게하는 포트폴리오 관리에 대한 다중 모델 접근 방식을 기반으로합니다.”
전략 : “Quantitative Global Macro는 다양한 시장에 걸쳐 다양한 요인에 의존하는 다중 모델 정량 글로벌 매크로 전략입니다. 제품을 구성하는 구성 요소 모델은 수년에 걸쳐 다양한 시장 환경에서 개발되었습니다. 특정 시장 환경에 대해 해당 특정 환경에 대한 알파를 생성하도록 설계된 적어도 하나 또는 두 개의 구성 요소 모델이 있습니다. 관리자는 고급 통계 기법을 사용하여 구성 요소 모델에 동적으로 가중치를 부여하여 현재 시장 상황을 가장 효과적으로 활용합니다.
Global Tactical Asset Allocation은 극도로 자본 효율적인 오버레이 또는 “휴대용 알파”전략으로 기존 포트폴리오의 변동성을 매년 1 ~ 2 \% 포인트 이상 증가시키지 않고 기존 포트폴리오에 대한 수익률 1 ~ 2 \%를 점증합니다. 이 전략은 더 높은 수익을 창출하기 위해 더 높은 위험 수준에서 관리 될 수도 있습니다.
LASER 및 GLOBAL ALTERNATIVES는 선물과 선물을 사용하여 헤지 펀드 수익을 유도하는 가장 일반적인 유동적 위험 프리미엄의 다양한 세트에 대한 노출을 복제합니다.이 전략은 헤지 펀드의 펀드와 유사한 다각화 혜택을 제공하며, 헤지 펀드 관리자 사이에서 적절한 역량을 찾지 못하는 대규모 기관 투자자, 유동성이 낮은 포트폴리오를 가진 유동성 버퍼, 그리고 다음과 같은 소규모 투자자에게 적합합니다. 그렇지 않으면 최소 투자 요건 때문에 헤지 펀드의 다각화 혜택을 이용할 수 없습니다.”
설립 : 2005 년 기반 : 런던 (그리니치, 코네티컷 및 도쿄) 직원 / 크기 : 50 / $ 9B 미만 (2011) 설명 : “Capula Investment Management LLP는 글로벌 채권 전문 기업입니다. 회사는 테일 리스크 헤지 상품과 함께 절대 수익 및 향상된 고정 수익 상품으로 고정 수익 거래 전략을 관리합니다. Capula Investment Management LLP는 전통적인 주식 및 채권 시장과 낮은 상관 관계를 보이는 혁신적인 투자 전략을 개발하는 데 초점을 맞추고 있습니다.
Capula를 차별화하는 것은 자사의 거시적 초점, 강력한 거래 규율 및 중기보다는 단기 지향성입니다. 기간 투자 스타일. 유동성 위험과 꼬리 위험에 대한 회사의 이해는 극심한 시장 혼란 기간을 포함하여 투자주기의 모든 단계에서 번창하는 데 도움이되었습니다. Capula GRV Fund는 금리와 거시 거래에 중점을 둡니다. 이 펀드는 국채, 금리 스왑 및 주요 상장 거래 파생 상품 시장에서 가격 이상 현상을 악용하려는 상대 가치 및 수렴 전략에 참여하고 방어 매크로 오버레이를 사용합니다. 투자 테마는 주로 알파 생성에 의해 주도되며 주요 자본 시장의 방향성 이동에 중립을 유지하기위한 것입니다. Capula Tail Risk Fund는 주로 G7 시장에서 다양한 상품에 투자합니다. 정상적인 시장 상황에서 하방을 최소화하면서 유동성 및 시스템 위기의시기에 우수한 수익률을 목표로합니다. 두 펀드는 독점 거래 스타일로 적극적으로 관리됩니다.”
설립 : 1998 년 기반 : Greenwich, CT 직원 / 규모 : 190/44 억 달러 (2011 년 말) 설명 : “AQR Capital Management 은 규율이있는 다중 자산, 글로벌 연구 프로세스를 사용하는 투자 관리 회사입니다. AQR의 투자 상품은 제한된 집합 투자 수단과 AQR 투자 전략의 전부 또는 일부를 활용하는 별도의 계정을 통해 제공됩니다. 이러한 투자 상품은 공격적인 고 변동성 시장 중립 헤지 펀드에서 저 변동성 벤치 마크 기반의 기존 상품에 이르기까지 다양합니다. 투자 결정은 일련의 글로벌 자산 할당, 차익 거래 및 보안 선택 모델을 사용하여 이루어지며 독점 거래 및 위험 관리 시스템을 사용하여 구현됩니다. AQR은 투자 및 위험 관리에서 장기적인 성공을 달성하기 위해서는 체계적이고 체계적인 프로세스가 필수적이라고 믿습니다. 또한 모델은 단순히 과거에 맞게 구축 된 것이 아니라 탄탄한 경제 원칙을 기반으로해야하며 통계적 화력만큼 상식을 포함해야합니다.”
설립 : 1989 기반 : 매사추세츠 주 보스턴 직원 / 크기 : 50-200 / $ 22.3B (2011 년 말) ) 설명 : “PanAgora는”상향식 “주식 선택 전략과 다중 알파를 모두 활용하는 금융 기관입니다. “하향식”매크로 전략. Google은 기본적인 통찰력과 방대한 양의 시장 정보를 통합하는 정교한 정량적 기술을 사용하여 투자 솔루션을 제공하고자합니다. PanAgora의 투자 전략은 본질적으로 매우 체계적이지만 이러한 전략에 배치 된 프로세스는 중요하고 다양한 투자 경험을 가진 재능있는 전문가가 구축하고 감독합니다. 혁신적인 연구는 우리의 투자 철학과 프로세스에서 핵심적인 역할을하며 매력적인 투자 솔루션을 제공하는 우리 회사의 능력에 필수적인 요소입니다. 투자 팀은 Equity Strategies 그룹과 Multi Asset Strategies 그룹으로 구성됩니다. 대부분의 투자 팀원은 근본적인 직관, 시장 정보, 현대 금융 및 과학적 방법을 사용하여 독창적 인 연구에 참여합니다.”
PanAgora의 투자 전략은 다음과 같은 기본 원칙을 기반으로합니다.
- 자본 시장은 완벽하게 효율적이지 않으므로 훈련 된 투자자에게 매력적인 투자 기회를 제공합니다.
- 창의성과 현대 금융 이론 및 통계 기법 (미술 및 과학)을 결합한 혁신적인 연구는 성공적인 투자 프로세스의 기초입니다.
- 직관적이고 근본적인 방식을 결합한 투자에 대한 체계적인 접근 방식 정량적 기법으로 생각하면 지속적이고 매력적인 위험 조정 수익을 창출 할 수 있습니다.
- 위험에 대한 관심과 효율적인 구현은 성과 결과를 보존하고 향상시킬 수 있습니다.
- 명확하게 정의 된 목표, 투명성 , 재능있는 투자 전문가와의 접촉은 고객 만족도를 달성하는 데 도움이됩니다.”
설립 : 1987 년 기반 : 보스턴 (싱가포르 및 런던) 직원 / 규모 : ~ 200-500 / $ 48B (3/31/12) 설명 : “Acadian은 엄격하고 강력한 uctured 투자 프로세스. 우리는 투자 세계의 각 증권이 특정 기간 동안 생성 될 것으로 예상되는 초과 수익과 벤치 마크와 비교하여 특정 포트폴리오가 경험할 것으로 예상되는 위험을 포함하여 투자 프로세스의 대부분의 측면을 정량화합니다. 이 노트의 목적은 우리가 양적 접근법이 타당하다고 믿는 이유와 그러한 접근법이 더 전통적인 접근법에 비해 어떤 장점과 단점을 가지고 있는지 설명하는 것입니다. 우리는 정량적 기술이 도구라고 믿습니다. 이는 규율적이고 체계적인 방식으로 투자 결정을 내리는 데 전통적인 접근 방식을 적용하는 방법입니다. 따라서 투자에 대한 우리의 접근 방식은 전통적인 접근 방식과 상충되지 않습니다. 우리는 많은 전통적인 포트폴리오 관리자가 사용하는 것과 동일한 도구를 사용하지만, 구현시 감정과 미끄러짐을 방지하면서 매우 체계적이고 규율적인 방식으로 적용하려고합니다.
Acadian은 적극적인 글로벌 및 국제 주식 전략을 전문으로하며 정교한 활성 주식 선택 및 동료 그룹 (국가, 지역 및 산업) 평가를위한 분석 모델. 우리는 또한 신흥 시장에서 고정 수입 전략을 제공합니다. 당사의 독점 데이터베이스는 전 세계 60 개 이상의 시장에서 40,000 개 이상의 증권을 포함합니다. Acadian의 광범위한 리서치 기능은 고객을위한 맞춤형 투자 관리 전략을 개발하는 데 사용됩니다.
답변
예전 월스트리트에서 사람들이 큰 보너스를받을 자격이되었을 무렵에는 모두를 행복하게하는 방식으로 협상 할 수있는 기본적인 비즈니스 기술을 습득했습니다. 그러나 오늘날 많은 박사 학위는 비즈니스에 대해 많이 배우지 않고 나타납니다. 많은 사람들이 공부하는 동안 부모 나 친목 또는 대출의 지원을 받거나 월급이 미리 설정된 저임금 시간당 일을 할 수 있습니다.
프로 운동 선수, 음악가 및 배우들에게도 비슷한 일이 있습니다. 그들은 비즈니스에 대해 많이 알지 못해도 높은 급여를받는 성공 수준으로 올라갈 수 있습니다. 그렇기 때문에 상담원이 있고 그 후에도 종종 속임수를 느낍니다.
첫 번째는 동료 나 Quora (또는 Facebook, Twitter 또는 다른 곳)에 대한 보너스에 대해 불평하지 않는 것입니다. 당신의 목표는 (a) 왜 이런 일이 일어 났는지 이해하고 (b) 당신 때문에 더 많은 돈을받는 것입니다. 관련없는 당사자에 대한 불만은 협상을 방해 할뿐입니다.
주요 정보 출처는 관리자 또는 보너스를 결정한 사람입니다. 하지만 그녀와 대화하기 전에 정보를 수집해야합니다. 우선, 그것은 당신을 더 평등 한 경쟁의 장으로 만들 것입니다. 또 다른 경우에는 기본적인 조사를하기 전에 불만을 제기하는 것이 전문가가 아닙니다.
한 가지 출처는 직원 핸드북과 보너스 시간에 제공된 정보입니다. 대부분의 회사는 직원에게 보너스를 이해하는 데 필요한 정보를 제공하기 위해 노력하고 있으며 대부분의 직원은주의를 기울이지 않습니다. 나는 또한 당신이 연간 리뷰 나 비슷한 것을 가지고 있다고 가정합니다. 당신의 문제는 단지 돈이 아니라 회사가 당신에 대해 어떻게 생각하는지, 그 결과 어떻게 조정해야하는지 알지 못한다면.
또 다른 주요 소스는 온라인 리소스 및 채용 담당자입니다. 이를 통해 회사의 전반적인 보너스 수준에 대한 아이디어를 얻을 수 있으며, 다른 고용주가 6 천만 달러의 가치를 추가한다는 귀하의 주장을 어떻게 보는지 알 수 있습니다. 당신의 주장이 부풀려 졌다면 당신의 매니저에게 배우는 것보다 채용 담당자에게 격추되는 것이 낫습니다. 또한 돈이 마음에 들지 않으면 대안을 알고 싶을 것입니다.
상사와 보너스에 대해 논의하기 위해 만날 때 대결, 감정 및 위협을 피해야합니다. 사업 논의를하고 있습니다. 보너스 수준에 대한 이유를 이해하고 싶습니다. 일단 이해하면 분노 나 공정함은 잊어 버리십시오. 그것이 무엇인지, 이전에 이해하지 못했던 조건 하에서 회사를 위해 계속 일하기를 원하거나 이해하지 못합니다.어느 쪽이든, “감사합니다”라고 말하고 떠납니다. 자신의 펀드를 시작하거나 다른 펀드로 이동하려는 경우 손을 기울일 필요가 없습니다.
대부분 관리자가 다음의 조합 :
- 회사는 귀하의 기부금이 6 천만 달러의 가치가 있다고 생각하지 않습니다. 아마도 귀하는 그렇게 많은 수입을 올린 활동에 기여했지만 다른 많은 사람들도 기여했습니다. 지불되다; 게다가 오버 헤드와 위험도있었습니다.
- 회사는 그들이 창출하는 수익의 일정 비율을 위해 일하는 독립적 인 계약자가 아니라 공동의 목표를 향해 일하는 팀입니다. 주요 재정적 보상은 연간 보너스가 아니라 펀드에 투자하고 파트너십을 얻을 수있는 능력을 갖춘 장기 경력을 쌓는 것입니다. 반대로, 귀하에 대한 회사의 관심은 귀하가 1 년 동안 창출하는 이익이 아니라 회사의 일부로서 성장하는 것입니다.
- 귀하의 보너스는 귀하의 개인적 기여뿐만 아니라 전반적인 회사의 이익. 좋은 해를 보냈다면 그 이익 중 일부는 나쁜 해를 보냈던 사람들에게 지급됩니다. 나쁜 한 해를 보내면 그 시스템의 혜택을받을 수 있습니다.
- 재정적 기여에도 불구하고 보너스를 해치는 성과에 문제가 있습니다. 당신이 불화에 기여했거나, 고객과의 성과가 좋지 않았거나, 실수를 많이했거나, 다른 사람에게 도움을주지 않았을 수 있습니다.
- 회사는 부분적으로 독립적 인 제 3자가 수행 한 보상 분석에 의존합니다. 귀하의 총 보상은 귀하의 교육, 경험 및 현재까지의 성과를 감안할 때 시장 평균을 초과했습니다.
이 회의의 요점은 그러한 점을 논하지 않는 것입니다. 관리자가 정직하다면 회사의 견해를 대변합니다. 당신은 그것을 바꾸지 않을 것입니다. 당신은 그것을 받아들이고 그 관점 내에서 최선을 다할 수 있습니다. 아니면 떠날 수 있습니다. 매니저가 정직하지 않은 경우 논쟁은 도움이되지 않으며 머무르고 싶지도 않습니다.