Beste antwoord
Ik heb aan het begin van mijn carrière als kwantitatief onderzoeker gewerkt en heb vervolgens teams van quants geleid in de hedgefondssector. Er is veel variatie in wat deze baan inhoudt. Dit kan het volgende omvatten:
- Werken in een team dat verantwoordelijk is voor het ontwikkelen van systematische handelsstrategieën
- Werken aan systematische handelsstrategieën als onderdeel van een breder team dat een mix van systematische en discretionair handelen
- Het helpen van discretionaire handelaren om kwantitatieve ideeën te testen die ze vervolgens zullen gebruiken in combinatie met hun marktkennis.
- Een systematische handelaar helpen bij het ontwikkelen van strategieën
Deze verschillende gevallen impliceren verschillende hoeveelheden stress, hoeveel je omgaat met andere quants en compensatiestructuur. Wat betreft gemeenschappelijke elementen, en hoe het zich verhoudt tot kwantitatieve banen aan de verkoopzijde (d.w.z. investeringsbanken), zou ik het volgende zeggen:
- Er is een behoorlijke hoeveelheid codering. Als u verwacht dat een softwareontwikkelingsteam uw ideeën codeert, zal dat waarschijnlijk niet gebeuren.
- Vooral bij kleinere teams is er tijdsdruk om strategieën uit te voeren. In vergelijking met een grote bank of de academische wereld je voelt je misschien gehaast of dat er niet genoeg tijd is om mogelijke onderzoeksgebieden te verkennen.
- Er is veel respect voor quants. Bedrijven in de hedgefondswereld genereren ofwel veel winst uit kwantitatieve ideeën of zijn zich in ieder geval bewust van anderen die dat zijn, dus nemen ze het werk dat quants doen behoorlijk serieus.
- Het is echt opwindend om te zien hoe uw ideeën presteren op de markten.
- Daar is niet veel politiek en zowel erkenning als compensatie is grotendeels gebaseerd op verdiensten.
- Veel van het werk zal bestaan uit data en empirisch onderzoek, met minder aandacht voor theoretische modellen.
- Het kan zijn dat u moet werken aan projecten die niet bijzonder interessant zijn in termen van theorie of techniek (bijvoorbeeld het maken van een Excel-spreadsheet) tijd tot tijd.
- Kortere uren en minder bureaucratie in vergelijking met de verkoopkant.
Antwoord
Werkte als kwantitatief bij een grote investeringsbank. Nu heb ik mijn eigen bedrijf. Je moet alles wat ik zeg nemen met de wetenschap dat ik het over het verleden heb, en alles over hoe het leven was in 2007 of zelfs in 2010 is misschien niet relevant voor 2014.
Werkdruk is verrassend genoeg niet zo slecht. De meeste quants werken 60-urige weken, wat standaard is in de hightech-industrie. Niemand die ik ken, werkt killeruren zoals de mensen bij fusies en overnames, en het heeft geen zin om te werken als de markten gesloten zijn. Als je naar huis gaat , zijn er altijd veel mensen die eten bezorgen in de lobby.
De compensatie is de afgelopen jaren gedaald omdat de bonus is vervangen door het basissalaris, maar het is iets hoger dan in de andere technische industrieën. U zult zich echter armer voelen dan u ooit heeft gevoeld. Als je in een kamer zit vol met mensen die> $ 1 miljoen per jaar verdienen, en je verdient $ 150.000, dan voel je je echt heel erg arm. Hun kinderen gaan naar betere scholen, ze hebben mooiere huizen, grotere autos, ze raken in gesprek over waar ze op vakantie kunnen gaan, en je hebt het gevoel dat je in een kartonnen doos leeft.
U bevindt zich in een kubusboerderij of in een frontoffice-positie. Als je frontoffice zit, zit je aan een lange tafel en zie je handelaren tegen elkaar schreeuwen. Het meeste is “vriendelijk geschreeuw” (dwz koop X bij Y !!!! De prijs gaat omlaag !!!!) Een deel ervan is “onvriendelijk geschreeuw” over de telefoon.
De zachte vaardigheden zijn niet de economie en financiën. Dat kun je leren. De belangrijkste soft skills zijn de interpersoonlijke relationele vaardigheden. Hoe je conflicten kunt oplossen of conflicten niet kunt oplossen, hoe je ervoor kunt zorgen dat mensen je leuk vinden, hoe je mensen kunt laten weten wat je doet . Het leuke is ook dat de regels veranderen. Het is nutteloos om de meeste studieboeken over economie en financiën te lezen, omdat de informatie en modellen daar gewoon verkeerd zijn, en het is jouw taak om met de juiste te komen.
Elk voorbeeld van een zachte vaardigheid is wanneer je naar iets kijkt en denkt: “dit is onzin”. In plaats van te zeggen “dit is totale onzin”, besteed je een uur aan het opstellen van een e-mail van drie zinnen in de juiste bedrijfstaal voor “een probleem melden” en dan besteed je het volgende uur aan het bewerken van de CC-regel. Een van de redenen dat ik de baan leuk vond, was dat ik dit een intellectuele puzzel vond, en het amuseerde me hoe handelaren de meest onbeschofte en botte taal zouden gebruiken, terwijl veel van de e-mails in uiterst elegante bureaucratische onzin zijn, en je kent je e -mail zal worden genegeerd, dus je zet gewoon een papieren spoor op zodat je niet de schuld krijgt als er iets ontploft (of zodat je aansprakelijkheid accepteert voor iets dat opblaast).
Een reden dat financiën zoveel natuurkunde-doctoraten nodig hebben, is dat in de natuurkunde, als je eenmaal de regels kent, ze niet veranderen. Als Einstein eenmaal de algemene relativiteitstheorie heeft ontdekt, is er geen nieuwe Einstein nodig.Het leuke van financiën is dat alles verandert. De rentemodellen die vóór 2008 werden gebruikt, werken bijvoorbeeld gewoon * niet *. Dus het is jouw taak om met nieuwe te komen. En als je eenmaal met nieuwe dingen komt, veranderen de regels weer. Zodra de Fed QE stopt, zullen er zeer, zeer merkwaardige dingen gebeuren met de rentetarieven. Ik weet niet wat ze zijn, maar we komen er wel achter.
Ook kom je af en toe in de ban van een of ander merkwaardig stukje trivia dat niet zo triviaal is. Je raakt echt bekend met zaken als Braziliaanse kalenders, Japanse bedrijfsfinanciën en wanneer handelaren in Hong Kong lunchen.
Je ziet ook een fascinerende wereld van rijkdom en macht. Je maakt geen deel uit van die wereld. Je baas die> $ 1 miljoen / jaar verdient, is een butler voor de mensen die de planeet echt besturen. Je bent een assistent-butler. Een van de interessantere ervaringen is om te zien hoe je baas praat met * zijn baas * en * zijn baas * praat met klanten. Net als bij rijkdom, als je je machtig wilt voelen, werk dan niet voor een investeringsbank.
Waar ik werkte, vond promotie naar VP automatisch plaats na drie jaar. Daarbovenop is * veel * van politiek manoeuvreren. De meeste mensen komen erachter dat ze het glazen plafond hebben bereikt en zijn vertrokken. Het probleem is dat traditioneel investeringsbankieren niet groeit en dat de toezichthouders de banken niets nieuws of origineels laten doen, dus de politiek is een beetje gemener dan in de vroege jaren 2000 toen het veld groeide. Een reden dat ik eruit kwam, was dat het werk begon met het invullen van formulieren voor de overheid, wat niet zo erg interessant was.
Het enige dat ik denk dat goed was, was dat ik precies op het juiste moment binnenkwam. Ik kwam in 2007 binnen, en toen de wereld in 2008 explodeerde, zat ik op de eerste rij en speelde ik een kleine rol bij het helpen redden van de wereld. Terwijl de wereld uit elkaar viel, faalden de computermodellen bij de bank waar ik werkte voortdurend omdat ze gestrest raakten, en ik hielp ervoor te zorgen dat de compiles werkten.