Beste antwoord
PAT is de nettowinst na belastingen.
U ziet dit cijfer in de winst- en Verliesoverzicht van bedrijven die hun kwartaal- of jaarcijfers publiceren.
Dit wordt ook wel de bottomline genoemd, omdat het onderaan het overzicht wordt weergegeven.
Dit is de nettowinst van het bedrijf heeft verdiend na alles verantwoord te hebben.
Antwoord
Ik wil dit nu al een hele tijd schrijven. Er zijn veel manieren om aandelen daadwerkelijk te analyseren en erin te investeren. Er is geen standaardprocedure voor het selecteren van aandelen en er is een hoge mate van subjectiviteit bij betrokken. Iedereen heeft zijn eigen methoden. Het is niet de vraag of het goed of slecht is, iedereen heeft op zijn eigen manier gelijk. Zoals ze zeggen, tegen ieder zijn eigen!
Maar ik deel met jullie allemaal een zeer eenvoudige en effectieve manier om aandelen op de shortlist te zetten voor investeringen. Ik zal proberen het op de gemakkelijkste manier uit te leggen, zodat iedereen het begrijpt, ook al hebben ze geen financiële achtergrond. Dus hier gaan we!
Beschouw dit als een voorbeeld-
Wat ik heb gedaan is, ik heb een paar goede aandelen uitgekozen uit de mediasector voor mijn analyse en uitleg. We gaan alleen met cijfers te maken hebben omdat cijfers niet liegen! Zoals ik al eerder zei, is er geen standaardprocedure, maar dit zal u zeker op weg helpen op het gebied van beleggen. Zelfs als u deze parameters gebruikt om aandelen te analyseren, kunt u aandelen van goede kwaliteit uit elke sector kiezen.
Het idee is om een kwaliteitsaandeel te kiezen met degelijke basisprincipes voor een goede prijs! Dit is het spel. Er zijn veel aandelen die ons steeds de kans geven om erin te investeren. Het is aan ons om van dergelijke kansen te profiteren.
Ik wil investeren in aandelen met deze 6 parameters in gedachten.
- PE-ratio (koers-winstverhouding)
- 52 weken laag / 52 weken hoog
- ROE (rendement op eigen vermogen)
- ROCE ( Rendement op aangewend kapitaal)
- ICR (rentedekkingsgraad)
- PBV (prijs / boekwaarde)
We analyseren de aandelen op de bovengenoemde parameters en kijk dan in welke aandelen je het beste kunt investeren! Ik zal nu elke parameter in detail bespreken.
Ik heb de volgende aandelen uit de mediasector genomen voor mijn analyse.
- Sun TV
- Zee Entertainment
- TV18 Broadcast
- PVR
- Inox Leisure
Ze behoren allemaal tot de mediasector . Laten we deze aandelen analyseren op basis van de bovenstaande parameters en kijken welke er nu goed uitziet om te beleggen!
Deel A : PE-ratio
Ik bespreek de formule hier niet, maar we zullen zien wat de ratio betekent en hoe we deze toepassen in onze analyse.
PE-ratio betekent dat de prijs die investeerder betaalt voor elke 1 roepie die het bedrijf verdient. Laten we eens kijken naar de PE van de bovengenoemde bedrijven en de individuele PE vergelijken met de PE van de media-industrie. Als we de individuele PE vergelijken met de Industry PE, zullen we te weten komen welke voorraad ondergewaardeerd is of welke voorraad overgewaardeerd is of welke voorraad redelijk gewaardeerd is. Nu zijn alle genoemde aandelen goede aandelen. Maar we moeten geïnteresseerd zijn in welk aandeel? Het is duidelijk dat het aandeel momenteel ondergewaardeerd is en een goed toekomstig opwaarts potentieel heeft.
Laten we de bovenstaande analyse uitvoeren met behulp van deze afbeelding hieronder :
(Bron: Moneycontol-app)
Probeer te kijken naar geconsolideerde cijfers in plaats van op zichzelf staande cijfers . De geconsolideerde cijfers geven een globaal resultaat van de groep als geheel. Als een bedrijf dochterondernemingen of geassocieerde deelnemingen heeft, moet het een geconsolideerde jaarrekening opstellen. Als een bedrijf geen dochteronderneming of geassocieerde deelnemingen heeft, stelt het alleen zelfstandige financiële overzichten op.
We hebben geconsolideerde cijfers voor iedereen behalve Sun TV. Dus voor Sun TV kijken we naar stand-alone cijfers. Voor anderen, geconsolideerd.
Bekijk de PE in de branche. PE van de mediasector is 22,66. Wat betekent dit? Als een bedrijf dat tot de mediasector behoort 1 roepie verdient, is de investeerder bereid 22,66 te betalen om de aandelen te kopen.
Kijk nu op de individuele PE van alle aandelen en vergelijk deze met Industry PE om te bepalen welke ondergewaardeerd is.
Het aandeel met de laagste PE is het aandeel dat wordt ondergewaardeerd. Die voorraad is Sun TV met een PE van 15,58 gevolgd door Zee tv waarvan de PE 22,81 is
De hoogste PE is van PVR, wat 45.81. Het betekent dat PVR nu overgewaardeerd is . Het betekent niet dat het geen goede voorraad is om te kopen. Onthoud wat ik hierboven had gezegd.We kopen een aandeel dat ondergewaardeerd is en een goed opwaarts potentieel heeft.
Kunnen we een aandeel terugschroeven door alleen naar het PE te kijken? NEE.
Er zijn nog 5 andere parameters die we nu moeten controleren voordat we een conclusie kunnen trekken.
Deel B: 52 weken laag
De 52 weken laag en hoog fungeert meestal als ondersteuning en weerstand. Er zou wat negatief nieuws over het aandeel zijn geweest, waardoor de prijs daalde en een nieuw dieptepunt werd bereikt. Omgekeerd voor zijn hoogtepunt in 52 weken dat hoogstwaarschijnlijk te wijten zou kunnen zijn aan positief nieuws.
Ik zie dit als een kans om een aandeel te kopen dat ondergewaardeerd is en in de buurt van zijn laagste punt in 52 weken, op voorwaarde dat de fundamenten goed zijn.
Laten we kijken naar het laagste punt in 52 weken van alle bovengenoemde aandelen en ook naar de huidige marktprijs.
U kunt hier de laagste en hoogste 52 weken zien met betrekking tot de huidige marktprijs.
PVR en de huidige markt van Inox prijs ligt ver voor op de laagste prijs in 52 weken. Ze zijn ook allebei overgewaardeerd als ze naar hun PE kijken.
Ik kijk nu naar Sun TV, Zee TV en TV18.
De PE van TV18 is 30, wat hem momenteel overgewaardeerd maakt, hoewel de huidige marktprijs dichter bij het laagste punt in 52 weken ligt.
Als je naar Sun TV en Zee TV PE kijkt, is sun tv ondergewaardeerd en zee tv lijkt redelijk gewaardeerd te worden. Ik zal niet zeggen dat hun huidige marktprijs zo dicht bij het laagste punt in 52 weken ligt, maar zo ver is het ook niet.
Zee tv (55 punten – het verschil tussen CMP en 52 weken laag) en sun tv (67 punten)
Vanaf nu zijn Zee TV en Sun TV nog steeds in de strijd.
Ik laat TV18 achter vanwege zijn hoge PE; Inox en PVR, ten eerste hogere PE en ook omdat de huidige marktprijs ver verwijderd is van het laagste punt in 52 weken.
Deel C: ROE / ROCE
Rendement op eigen vermogen betekent rendement behaald door het bedrijf op het kapitaal dat alleen door aandeelhouders is bijgedragen. Hoe hoger hoe beter. Dit geeft ook een idee over hoe goed het geld van de aandeelhouder door het bedrijf wordt gebruikt.
Rendement op geïnvesteerd vermogen betekent het rendement dat het bedrijf verdient op het kapitaal dat is ingebracht door zowel de aandeelhouder als de debiteur (obligaties , leningen die door het bedrijf zijn opgenomen, enz.) Het is het totale kapitaal dat door het bedrijf wordt gebruikt in zijn bedrijf en niet alleen het eigen vermogen zoals in het geval van ROE.
Beide, hoe hoger, hoe beter. Wat ik ook zie, is de trend van de afgelopen 5 jaar van zowel ROE als ROCE. Fluctuaties zijn oké, tenzij er te veel afwijking is die verdere en diepere analyse vereist.
Hier zoek ik niet naar een specifiek percentage, maar kijk ik voor consistentie
Laten we eens kijken naar de ROE en ROCE van de bovengenoemde bedrijven.
Ik heb 2014–2018 voor Zee en Sun overwogen, omdat het erop lijkt dat ze hun resultaten voor 2019 niet hebben opgegeven.
Sun TV heeft heeft de afgelopen 5 jaar een consistente ROE en ROCE gehandhaafd.
Het is ook ROE en ROCE is meer dan PVR, Inox en TV18, zowel qua percentage als qua consistentie.
Als het op Zee TV aankomt, is er een daling van de ROE, maar een gezonde stijging van de ROCE.
Vanwege de lichte daling van de ROE voor Zee TV loopt Sun TV in dit stadium iets voor dan Zee tv.
Deel 4: Interest Coverage Ratio (ICR)
Dit is erg belangrijk als het gaat om t o aandelenselectie. In feite is dit het eerste dat ik zie voordat ik naar andere factoren kijk. Als ICR sterk is, blijkt de voorraad vaak erg goed te zijn.
ICR betekent meestal dat het bedrijf kan betalen van zijn renteverplichtingen (terugbetaling van rente op opgenomen leningen). Meer hoe beter. Een bedrijf kan aan zijn renteverplichtingen voldoen, op voorwaarde dat het goede inkomsten vóór rente en belastingen heeft.
Een uittreksel van inkomstenoverzicht:
waarbij EBIT niets anders is dan winst vóór rente en belastingen
EBT is winst vóór belasting na aflossing van de rente en
PAT is winst na belasting, winst na betaling van rente en belasting.
Hoe hoger de EBIT, hoe hoger de ICR. EBIT wordt ook wel de bedrijfswinst genoemd, winst behaald door het bedrijf uit zijn bedrijfsactiviteiten vóór rente- en belastingverplichtingen.
Laten we eens kijken naar de ICR van de bovengenoemde bedrijven:
Hier kijk ik ook naar de trend van de afgelopen 5 jaar!
Kijk naar sun tv. Van een negatieve ICR in 2014 (-14,07) tot maar liefst 1570,41 in 2018.
De ICR van Zee TV is verminderd (hoewel nog steeds positief), wat ook betekent dat de winstgevendheid zou zijn afgenomen, wat zou leiden tot een lagere ICR.
Alle parameters zijn in het voordeel van Sun TV nu duidelijk.
Deel 5: prijs / boekwaarde (PBV-verhouding)
Boekwaarde is niets anders dan de waarde van de aandeelhouders in het bedrijf. Aan de passiefzijde van de balans ziet u aandelenkapitaal en reserves. Als u het aandelenkapitaal en de reserves bij elkaar optelt, is dat niets anders dan de waarde van de aandeelhouders in het bedrijf. Dus boekwaarde = aandeelhoudersgeld (het door hen ingebrachte kapitaal + geld dat uit de winst naar reserves wordt overgeboekt)
Dus de prijs ten opzichte van de boekwaarde betekent meestal de prijs die een investeerder moet betalen voor 1 roepie in het bedrijf
Het is vergelijkbaar met PE, waar PE niets anders is dan een prijs die een investeerder moet betalen voor 1 roepie die het bedrijf verdient
In PE is het het verdienen. In PBV is het de moeite waard. Verlaag hoe beter, net als de PE
Laten we eens kijken naar de PBV van de bedrijven voordat we een conclusie trekken
De PBV ziet er goed uit voor TV18 gevolgd door Inox. Maar als je kijkt naar de PBV van sun tv, is het toegenomen, maar het is een marginale. Alleen omdat een parameter niet de voorkeur geeft aan een aandeel, is het geen slechte investering.
Nu we tot een conclusie komen, rekening houdend met alle factoren hierboven ziet het er heel duidelijk uit dat Sun TV de voorraad is die aan alle eisen voldoet.
Ik zal hem aanhouden tot de voorraad zijn hoogste punt in 52 weken nadert. Het hoogtepunt van Sun TV in 52 weken is 968 .
Disclaimer: dit is slechts een aanbeveling gebaseerd op de bovenstaande analyse. Ik ben niet verantwoordelijk voor uw winst of verlies.
Deze parameters zijn meer dan voldoende om te leren en aan de slag te gaan met beleggen. Natuurlijk zijn er ook veel andere factoren die ik in overweging neem voordat ik in een bepaald aandeel investeer en die ik in de toekomst met jullie allemaal wil delen.
Ik heb een sector genomen en geprobeerd deze te analyseren van begin tot eind op basis van de bovenstaande parameters alvorens een beslissing te nemen over de voorraad.
Ik hoop dat je het hebt kunnen begrijpen. Ik heb geprobeerd het simpel te houden en ook met voorbeelden die alle 5 parameters dekken.
Je kunt elke sector nemen en proberen te analyseren op basis van de bovenstaande punten. U kunt uw analyse hier op Quora via een persoonlijk bericht naar mij sturen en ik help u graag verder.
Gelukkig investeren 🙂
Ook speciale dank aan Palak Jain (पलक जैन ) om me te helpen met het ontwerp: D