Beste antwoord
HOOGSTE KWANTITATIEVE HEDGEFONDSEN
Opgericht: 1988 Gebaseerd op: New York City Werknemers / Omvang: 1100 / ongeveer $ 26 miljard aan investeringskapitaal (vanaf 1 maart 2012) Beschrijving: “Het bedrijf heeft een aanzienlijke aanwezigheid op veel van de kapitaalmarkten ter wereld en investeert in een breed scala aan bedrijven en financiële instrumenten binnen zowel de grote geïndustrialiseerde landen als een aantal opkomende markten. Haar activiteiten variëren van het inzetten van investeringsstrategieën op basis van wiskundige modellen of menselijke expertise tot de acquisitie van bestaande bedrijven en de financiering of ontwikkeling van nieuwe. ” Strategieën: “De kwantitatieve strategieën van het bedrijf zijn voor het grootste deel gebaseerd op:
- het gebruik van wiskundige technieken om winstkansen te identificeren die voortkomen uit subtiele anomalieën die de prijzen van verschillende effecten beïnvloeden;
- de toepassing van eigen modellen die zijn ontworpen om verschillende vormen van risico te meten en te beheersen;
- het gebruik van kwantitatieve technieken om de transactiekosten te minimaliseren in verband met de aan- en verkoop van effecten; en
- het gebruik van eigen optimalisatietechnologie om dynamisch evoluerende beleggingsportefeuilles samen te stellen op basis van deze winstkansen, risicofactoren en transactiekosten.
Tijdens het identificeren van winst kansen, analyseert de DE Shaw-groep een enorme hoeveelheid gegevens die verband houden met tienduizenden financiële instrumenten, samen met verschillende factoren die niet met een dergelijk instrument verband houden. Gegevens worden verkregen uit vele landen over de hele wereld en hebben betrekking op een breed scala aan activaklassen. Wanneer dit analytische proces een nieuw model oplevert waarvan het bedrijf meent dat het een voorspellende waarde heeft, komt het in aanmerking voor inzet binnen een of meer handelsstrategieën, in sommige gevallen samen met een dozijn of meer andere modellen die een aantal van dezelfde financiële instrumenten omvatten, maar door verschillende marktanomalieën.
De bedrijfseigen optimalisatietechnologie van het bedrijf is ontworpen met als doel het verwachte rendement te maximaliseren en tegelijkertijd het totale risico te beheersen dat gepaard gaat met een portefeuille die in sommige gevallen gelijktijdige posities in enkele duizenden effecten kan omvatten. In plaats van elke transactie afzonderlijk te beschouwen, is de software voor portefeuilleoptimalisatie van het bedrijf ontworpen om rekening te houden met complexe onderlinge verbanden tussen een groot aantal financiële instrumenten die kunnen variëren over een aantal verschillende activaklassen. In veel gevallen zijn de optimalisatie-algoritmen van het bedrijf in staat om de voor risico gecorrigeerde rendementen te verbeteren, niet alleen door conventionele diversificatie, maar ook door compenserende blootstellingen aan verschillende risicofactoren op portefeuilleniveau vast te stellen.
Portefeuilles worden vaak opnieuw geoptimaliseerd op een meer -of minder continue basis, met een gestage stroom van transacties die worden uitgevoerd om te profiteren van nieuw opkomende potentiële winstkansen en / of om verschillende vormen van dynamisch variërend risico te beheren. Tijdgevoelige handelsbeslissingen worden vaak zeer snel genomen met behulp van realtime gegevens die zijn verkregen uit verschillende bronnen over de hele wereld op de financiële markten. Het bedrijf handelt bijna 24 uur per dag en voert doorgaans tienduizenden transacties per dag uit. “
KWANTITATIEVE MANAGEMENT ASSOCIATES
Opgericht: 1975 Gevestigd: Newark, NJ Werknemers / omvang: 36 beleggingsprofessionals (plus extra kantoorpersoneel) / ongeveer $ 83 miljard aan beheerd vermogen ( AUM) met ingang van 1 maart 2012 Beschrijving: “We zien investeringspotentieel in kleine maar wijdverbreide verkeerde prijzen van effecten. Actieve strategieën kunnen een sleutelrol spelen bij het behalen van beleggingsdoelstellingen. Activaprijzen wijken af en toe af van waarden die worden geïmpliceerd door onderliggende fundamentals, en actief beheer kan het rendement verbeteren door een portefeuille zo te positioneren dat deze profiteert van een eventuele terugkeer naar fundamentals. Deze afwijkingen van reële waarden creëren kansen die onze processen zijn ontworpen om te identificeren en te benutten. Omdat dit patronen zijn die in de loop van de tijd aanhouden, in plaats van vluchtige trends, zijn we ervan overtuigd dat onze processen op lange termijn beter kunnen presteren.
Onze bottom-up benadering combineert de principes van waarderingstheorie en behavioral finance met de vaardigheid en het oordeel van onze beleggingsprofessionals.Teamleden – gemiddeld 20 jaar beleggingservaring en met verschillende perspectieven, waaronder universiteitsprofessoren, ingenieurs, natuurkundigen en economen – hebben soepel samengewerkt in een breed scala van marktomstandigheden.
Ons eigen optimalisatieproces genereert gediversifieerde portefeuilles over een groot aantal aandelen. En door risicos zoals omvang, sector / industrie en afwijking van de benchmark te beperken, terwijl we ons waakzaam richten op liquiditeit en transactiekosten, denken we dat we ons beter kunnen richten op het genereren van alfa.
De beleggingsaanpak van QMA is verstandig en solide -maar niet statisch. Door voortdurend onderzoek blijven we manieren vinden om het adaptieve karakter van onze beleggingsprocessen te versterken. ” Strategieën:
- Kwantitatieve kernaandelen
- Waarde-eigen vermogen
- Aandelenindexering
- Asset Allocation
- Gestructureerde aandelen
Opgericht: 2001 Gevestigd: New York (satellietkantoren in Hongkong, Houston en Londen) Werknemers / grootte: ongeveer 300 (geschat) / “enkele miljarden dollars” ( Mei 2012) Beschrijving: “We passen onze gedisciplineerde, procesgestuurde beleggingsstrategieën met succes toe sinds 2001. Deze strategieën, die tot uiting komen in verschillende markten en activa klassen, zijn gebaseerd op statistische modellen die zijn ontwikkeld met behulp van rigoureuze wiskundige analyses en het branche-inzicht van het grote en ervaren team van Two Sigma. Het ontwikkelen van deze strategieën vereist enorme rekenkracht om marktkansen met succes te identificeren, kwantificeren en ernaar te handelen terwijl de risicoblootstelling nauwlettend in de gaten wordt gehouden.
Technologie is een integraal onderdeel van de handelsstrategieën, bedrijfsfuncties en het leven in het algemeen bij Two Sigma. Technologie is voor ons een winstcentrum, niet alleen een kostenpost, en het blijft een drijvende kracht achter onze bedrijfsstructuur. Elke dag werken we in kleine teams om analytische en meetinstrumenten voor de financiële markten te ontwikkelen en te verbeteren, en we moedigen samenwerking aan – een structuur die op financieel gebied zeldzaam lijkt. Velen hebben zelfs opgemerkt dat we veel op een softwarebedrijf lijken en aanvoelen. ”
Opgericht: 1982 Gebaseerd op: Long Island, New York, Londen Werknemers / omvang: 275 / $ 15 miljard Beschrijving: “Renaissance Technologies LLC is een bedrijf voor vermogensbeheer dat zich toelegt op het genereren van superieur rendement voor zijn klanten en werknemers door zich te houden aan wiskundige en statistische methoden.”
Opgericht: na Gebaseerd op: Cambridge, MA Werknemers / grootte: 28 / na Beschrijving: “AlphaSimplex is gespecialiseerd in beleggingsstrategieën met absoluut rendement die prima worden geïmplementeerd rily met futures en termijncontracten. Door gebruik te maken van geavanceerde kwantitatieve technieken, biedt onze unieke benadering van beleggen het aanpassingsvermogen en de contextuele besluitvorming die gewoonlijk wordt geassocieerd met fundamentele managers, maar binnen een puur kwantitatief, risicogestuurd kader. Elk van de beleggingsstrategieën van het bedrijf is gebaseerd op een multimodellenbenadering van portfoliobeheer die ernaar streeft om op consistente wijze alfa te genereren en die de regelmatige toevoeging van nieuw ontwikkelde modellen mogelijk maakt. “
Strategieën: ” Quantitative Global Macro is een kwantitatieve wereldwijde macrostrategie met meerdere modellen die steunt op een gediversifieerde reeks factoren over veel verschillende markten. De componentmodellen waaruit het product bestaat, zijn ontwikkeld over een aantal jaren en in een diverse reeks marktomgevingen. Voor een bepaalde marktomgeving zijn er ten minste één of twee componentmodellen die zijn ontworpen om alfa voor die specifieke omgeving te genereren. De beheerder gebruikt geavanceerde statistische technieken om de componentmodellen dynamisch te wegen om zo effectief mogelijk te profiteren van de huidige marktomstandigheden.
Global Tactical Asset Allocation is een uiterst kapitaalefficiënte overlay- of draagbare alfa-strategie die tot doel heeft een incrementeel rendement van 1 of 2 procentpunt op een bestaande portefeuille zonder de volatiliteit van de bestaande portefeuille met meer dan 1 of 2 procentpunten per jaar te verhogen. De strategie kan ook worden beheerd bij hogere risiconiveaus om hogere rendementen te genereren.
LASER- en GLOBALE ALTERNATIEVEN gebruiken futures en forwards om posities te repliceren naar een gediversifieerde reeks van de meest voorkomende liquide risicopremies die het rendement van hedgefondsen stimuleren.Deze strategie biedt vergelijkbare diversificatievoordelen als een dakfonds van hedgefondsen, en is zeer geschikt voor grote institutionele beleggers die anders geen voldoende capaciteit kunnen vinden bij hedgefondsbeheerders, als liquiditeitsbuffer met een anders minder liquide portefeuille, en voor kleinere beleggers die zou anders geen toegang hebben tot de diversificatievoordelen van hedgefondsen vanwege minimale investeringsvereisten. ”
Opgericht: 2005 Gebaseerd op: Londen (Greenwich, CT en Tokio) Werknemers / grootte: minder dan 50 / $ 9 miljard (2011) Beschrijving: “Capula Investment Management LLP is een wereldwijd gespecialiseerd bedrijf in vastrentende waarden. Het bedrijf beheert handelsstrategieën voor vastrentende waarden in absoluut rendement en verbeterde vastrentende producten, samen met een afdekkingsproduct voor het staartrisico. Capula Investment Management LLP richt zich op het ontwikkelen van innovatieve beleggingsstrategieën die een lage correlatie vertonen met traditionele aandelen- en vastrentende markten.
Wat Capula onderscheidt, is de macro-focus, de sterke handelsdiscipline en de korte termijn oriëntatie in plaats van een middellange- term investeringsstijl. Het inzicht van de onderneming in liquiditeitsrisicos en staartrisicos heeft haar geholpen om door alle fasen van de investeringscyclus heen te gedijen, inclusief periodes van extreme marktverstoring. Het Capula GRV-fonds is gericht op rentetarieven en macro-handel. Het fonds maakt gebruik van relatieve waarde- en convergentiestrategieën die trachten prijsafwijkingen op de markten voor staatsobligaties, renteswaps en grote op de beurs verhandelde derivatenmarkten te benutten, en past een defensieve macro-overlay toe. De beleggingsthemas worden voornamelijk gedreven door het genereren van alfa en zijn bedoeld om neutraal te blijven ten opzichte van richtinggevende bewegingen op de belangrijkste kapitaalmarkten. Het Capula Tail Risk Fund belegt in een reeks instrumenten, voornamelijk in G7-markten. Het mikt op superieure rendementen in tijden van liquiditeit en systeemcrises, terwijl het neerwaartse effect tijdens normale marktomstandigheden tot een minimum wordt beperkt. Beide fondsen worden actief beheerd in de eigen handelsstijl. “
Opgericht: 1998 Gebaseerd op: Greenwich, CT Werknemers / omvang: 190 / $ 44 miljard (eind 2011) Beschrijving: “AQR Capital Management is een vermogensbeheerder die een gedisciplineerd, wereldwijd onderzoeksproces met meerdere activa toepast. De beleggingsproducten van AQR worden aangeboden via een beperkte set van collectieve beleggingsvehikels en afzonderlijke rekeningen die alle of een deel van de beleggingsstrategieën van AQR gebruiken. Deze beleggingsproducten variëren van agressieve marktneutrale hedgefondsen met hoge volatiliteit tot traditionele producten met een lage volatiliteit en benchmark. Investeringsbeslissingen worden genomen met behulp van een reeks wereldwijde modellen voor activaspreiding, arbitrage en effectenselectie, en geïmplementeerd met behulp van eigen handels- en risicobeheersystemen. AQR is van mening dat een systematisch en gedisciplineerd proces essentieel is om op lange termijn succes te behalen in beleggings- en risicobeheer. Bovendien moeten modellen gebaseerd zijn op solide economische principes, niet simpelweg gebouwd om in het verleden te passen, en evenveel gezond verstand bevatten als statistische vuurkracht. ”
Opgericht: 1989 Gevestigd: Boston, MA Werknemers / omvang: 50-200 / $ 22,3 miljard (eind 2011 ) Beschrijving: “PanAgora is een kwantitatieve beleggingsbeheerder: financiële instelling die zowel bottom-up-aandelenselectiestrategieën gebruikt, maar ook multi-alpha “Top-down” macro-strategieën. We proberen beleggingsoplossingen te bieden met behulp van geavanceerde kwantitatieve technieken die fundamentele inzichten en enorme hoeveelheden marktinformatie bevatten. Hoewel de investeringsstrategieën van PanAgora zeer systematisch van aard zijn, worden de processen die binnen deze strategieën worden ingezet, ontwikkeld en gecontroleerd door getalenteerde professionals met een aanzienlijke en diverse investeringservaring. Innovatief onderzoek speelt een centrale rol in onze beleggingsfilosofie en -proces, en is een essentieel onderdeel van het vermogen van ons bedrijf om aantrekkelijke beleggingsoplossingen te bieden. De beleggingsteams zijn georganiseerd in een Equity Strategies-groep en een Multi Asset Strategies-groep. De meeste leden van het beleggingsteam houden zich bezig met origineel onderzoek met behulp van fundamentele intuïtie, marktinformatie, moderne financiële en wetenschappelijke methoden. ”
De beleggingsstrategieën van PanAgora zijn gebaseerd op deze leidende principes:
- Kapitaalmarkten zijn niet perfect efficiënt en bieden daarom aantrekkelijke investeringsmogelijkheden voor gedisciplineerde investeerders.
- Innovatief onderzoek dat creativiteit combineert met moderne financiële theorie en statistische technieken (kunst en wetenschap) vormt de basis van een succesvol beleggingsproces.
- Een systematische benadering van beleggen die intuïtieve, fundamentele denken met kwantitatieve technieken zal waarschijnlijk aanhoudende en aantrekkelijke voor risico gecorrigeerde rendementen genereren.
- Aandacht voor risico en efficiënte implementatie kunnen prestatieresultaten behouden en vaak verbeteren.
- Duidelijk gedefinieerde doelstellingen, transparantie , en toegang tot getalenteerde beleggingsprofessionals helpt om klanttevredenheid te bereiken. ”
Opgericht: 1987 Gebaseerd op: Boston (Singapore en Londen) Werknemers / grootte: ~ 200-500 / $ 48 miljard (31-3-2012) Beschrijving: ” Acadian heeft een rigoureuze en str gestructureerd beleggingsproces. We kwantificeren de meeste aspecten van ons beleggingsproces, inclusief het extra rendement waarvan we denken dat elk effect in ons beleggingsuniversum over een bepaalde horizon zal genereren, en het risico dat we van een bepaalde portefeuille verwachten ten opzichte van de benchmark. Het doel van deze notitie is om uit te leggen waarom wij geloven dat een kwantitatieve benadering zinvol is en welke voor- en nadelen een dergelijke benadering heeft ten opzichte van meer traditionele benaderingen. Wij geloven dat kwantitatieve technieken hulpmiddelen zijn. Het zijn manieren om traditionele benaderingen toe te passen om op een gedisciplineerde en systematische manier investeringsbeslissingen te nemen. Onze benadering van beleggen staat dus niet op gespannen voet met een traditionele benadering. We gebruiken dezelfde tools die veel traditionele portefeuillemanagers gebruiken, maar proberen ze op een zeer systematische en gedisciplineerde manier toe te passen, waarbij we emoties en ontsporingen bij de implementatie vermijden.
Acadian is gespecialiseerd in actieve wereldwijde en internationale aandelenstrategieën, met behulp van geavanceerde analytische modellen voor actieve aandelenselectie en waardering van referentiegroepen (land, regio en branche). We bieden ook vastrentende strategieën in de opkomende markten. Onze eigen database omvat meer dan 40.000 effecten in meer dan 60 markten wereldwijd. De uitgebreide onderzoeksmogelijkheden van Acadian worden gebruikt om op maat gemaakte beleggingsbeheerstrategieën voor onze klanten te ontwikkelen.
Antwoord
Vroeger op Wall Street, tegen de tijd dat mensen in aanmerking kwamen voor grote bonussen, hadden ze de zakelijke basisvaardigheden verworven om te onderhandelen op een manier die iedereen gelukkig maakte. Maar tegenwoordig duiken er veel PhD-quants op zonder veel over het bedrijfsleven te leren. Velen werden gesteund door ouders of fellowships of leningen tijdens hun studie, of misschien deden ze laagbetaald uurwerk waarvoor het salaris vooraf was bepaald.
Iets soortgelijks geldt voor professionele atleten, muzikanten en acteurs; ze kunnen een succesniveau bereiken dat hoge lonen vraagt, zonder veel van zaken af te weten. Dat is de reden waarom ze agenten hebben, en zelfs dan voelen ze zich vaak bedrogen.
Het eerste is niet klagen over je bonus aan collegas, of op Quora (of Facebook, of Twitter of ergens anders). Je doelen zijn (a) om te begrijpen waarom dit is gebeurd en (b) om meer geld te krijgen als het aan jou toekomt. Grijpen naar niet-verbonden partijen vergiftigt alleen de onderhandelingen.
De belangrijkste informatiebron wordt uw manager – of degene die de bonus heeft gekozen. Maar voordat u met haar praat, moet u wat informatie verzamelen. Ten eerste zal het je op een gelijker speelveld brengen. Voor een ander is klagen voordat u fundamenteel onderzoek doet onprofessioneel.
Een bron is uw werknemershandboek en de informatie die tijdens de bonustijd werd verspreid. De meeste bedrijven doen hun best om werknemers de informatie te verstrekken die nodig is om hun bonussen te begrijpen, en de meeste werknemers letten daar niet op. Ik neem aan dat u ook een jaaroverzicht of iets dergelijks heeft gehad – als dat niet het geval is, is uw probleem niet alleen geld, maar u weet niet wat het bedrijf van u vindt en hoe u zich als gevolg daarvan zou moeten aanpassen.
Nog een de belangrijkste bron zijn onlinemiddelen en recruiters. Deze kunnen u een idee geven van de algemene bonusniveaus van uw bedrijf en hoe andere werkgevers uw claim om $ 60 miljoen aan waarde toe te voegen, zouden zien. Het is beter om door een recruiter te worden neergeschoten als uw claim te hoog is, dan om het van uw manager te leren. Je wilt ook weten wat je alternatieven zijn als je niet tevreden bent met je geld.
Als je elkaar ontmoet om de bonus met je manager te bespreken, moet je confrontaties, emoties en bedreigingen vermijden. U voert een zakelijk gesprek. U wilt de redenen voor de hoogte van uw bonus begrijpen. Als je het eenmaal begrijpt, vergeet dan woede of eerlijkheid. Het is wat het is, en u wilt ofwel onder die omstandigheden voor het bedrijf blijven werken – die u voorheen niet begreep – of u wilt het niet.Hoe dan ook, u zegt alleen “dank u” en vertrekt, het heeft geen zin om uw hand te fooien als u een eigen fonds gaat beginnen of naar een ander fonds gaat.
Hoogstwaarschijnlijk zal uw manager u wat vertellen combinatie van:
- Het bedrijf beschouwt uw bijdragen niet als $ 60 miljoen waard, misschien heeft u bijgedragen aan activiteiten die zoveel hebben verdiend, maar veel andere mensen hebben ook bijgedragen, en u moest allemaal betaald worden; plus er waren overheadkosten en risicos.
- Het bedrijf is niet een stel onafhankelijke contractanten die werken voor percentages van de winst die ze genereren, maar een team dat werkt aan een gemeenschappelijk doel. De belangrijkste financiële beloning is niet de jaarlijkse bonus, maar het opbouwen van een langdurige carrière met de mogelijkheid om in het fonds te investeren en een partnerschap te verdienen. Omgekeerd is het belang van het bedrijf in u niet zozeer de winst die u in een jaar genereert, maar in uw groei als onderdeel van het bedrijf.
- Uw bonus wordt niet alleen bepaald door uw persoonlijke bijdrage, maar door de totale winsten van het bedrijf. Als je een goed jaar hebt gehad, gaat een deel van die winst naar mensen die slechte jaren hebben gehad. Als je een slecht jaar hebt, zul je van dat systeem profiteren.
- Er zijn enkele problemen met je prestaties die je bonus schaden, ondanks je financiële bijdragen. Misschien heeft u bijgedragen aan onenigheid, of slecht gepresteerd met klanten, of veel fouten gemaakt, of anderen niet geholpen.
- Het bedrijf vertrouwt gedeeltelijk op een compensatieanalyse uitgevoerd door een onafhankelijke derde partij, en uw totale vergoeding was boven het marktgemiddelde gezien uw opleiding, ervaring en prestaties tot nu toe.
Het doel van deze bijeenkomst is om geen van deze punten te beargumenteren. Als de manager eerlijk is, vertegenwoordigen ze de mening van het bedrijf. Je gaat het niet veranderen, je kunt het accepteren en je best doen binnen die visie, of je kunt vertrekken. Als de manager oneerlijk is, helpt ruzie niet en wil je niet blijven.