Najlepsza odpowiedź
PAT to zysk netto po opodatkowaniu.
Zobaczysz tę liczbę w Zysk i Zestawienie strat firm publikujących dane kwartalne lub roczne.
Nazywa się to również dolną linią, jak pokazano na dole zestawienia.
To jest zysk netto firmy zarobił po rozliczeniu wszystkiego.
Odpowiedź
Od dłuższego czasu chciałem to napisać. Istnieje wiele sposobów faktycznego analizowania i inwestowania w akcje. Nie ma standardowej procedury wybierania zapasów i wiąże się to z wysokim poziomem subiektywności. Każdy ma swoje metody. Nie chodzi o to, czy jest to dobre, czy złe, każdy na swój sposób ma rację. Jak to mówią, każdemu na własną rękę!
Jednak udostępniam wam wszystkim bardzo prosty i skuteczny sposób tworzenia krótkiej listy akcji do inwestycji. Postaram się to wyjaśnić w najprostszy sposób, tak aby było to zrozumiałe dla wszystkich, nawet jeśli nie mają wykształcenia finansowego. A więc zaczynamy!
Rozważ to jako przykład –
Wybrałem kilka dobrych akcji z sektor mediów do mojej analizy i wyjaśnień. Zajmiemy się liczbami, ponieważ liczby nie kłamią! Jak powiedziałem wcześniej, nie ma standardowej procedury, ale to z pewnością pomoże Ci zacząć w dziedzinie inwestowania. Nawet jeśli użyjesz tych parametrów do analizy akcji, będziesz mógł wybrać akcje dobrej jakości z dowolnego sektora.
Chodzi o to, aby wybrać wysokiej jakości akcje z solidnymi podstawami w dobrej cenie! To jest gra. Istnieje wiele akcji, które wciąż dają nam możliwość inwestowania w nie. Wykorzystanie takich możliwości zależy od nas.
Staram się inwestować w akcje, pamiętając o tych 6 parametrach .
- Wskaźnik PE (stosunek ceny do zysku)
- najniższy z 52 tygodni / najwyższy z 52 tygodni
- ROE (zwrot z kapitału)
- ROCE ( Zwrot z zaangażowanego kapitału)
- ICR (wskaźnik pokrycia odsetek)
- PBV (cena do wartości księgowej)
Przeanalizujemy akcje na wyżej wymienionych parametrów, a następnie przekonaj się, w które akcje najlepiej zainwestować! Omówię teraz szczegółowo każdy parametr.
Do analizy wziąłem następujące akcje z sektora medialnego.
- Sun TV
- Zee Entertainment
- TV18 Broadcast
- PVR
- Inox Leisure
Wszystkie należą do sektora mediów . Przeanalizujmy te akcje na podstawie powyższych parametrów i zobaczmy, który z nich wygląda dobrze teraz do zainwestowania!
Część A : współczynnik PE
Nie omawiam tutaj wzoru, ale zobaczymy, co oznacza ten współczynnik i jak zastosujemy go w naszej analizie.
Wskaźnik PE oznacza cenę, jaką inwestor płaci za każdą 1 rupię zarobioną przez firmę. Spójrzmy na PE wspomnianych powyżej firm i porównajmy ich indywidualny PE z Media Industry PE. Porównując indywidualny PE z Industry PE, dowiemy się, które akcje są niedowartościowane lub które są przeszacowane lub które są wyceniane uczciwie. Teraz wszystkie wspomniane akcje są dobrami. Ale powinniśmy być zainteresowani, które akcje? Oczywiście akcje, które są obecnie niedowartościowane i mają duży potencjał wzrostu w przyszłości.
Przeprowadźmy powyższą analizę za pomocą poniższego obrazu :
(Źródło: aplikacja Moneycontol)
Spróbuj spojrzeć na skonsolidowane dane, a nie pojedyncze dane . Skonsolidowane dane dają ogólny wynik grupy jako całości. Jeśli firma ma jednostki zależne lub stowarzyszone, musi sporządzać skonsolidowane sprawozdania finansowe. Jeśli firma nie ma żadnej spółki zależnej ani stowarzyszonej, sporządza tylko jednostkowe sprawozdania finansowe.
Mamy skonsolidowane dane dla wszystkich z wyjątkiem Sun TV. Dlatego w przypadku Sun TV rozważymy samodzielne dane. Dla innych – skonsolidowane.
Przyjrzyj się branży PE. Przemysłowy PE sektora mediów to 22,66. Co to oznacza? Jeśli firma należąca do sektora medialnego zarobi 1 rupię, inwestor jest skłonny zapłacić 22,66 za zakup akcji.
Spójrz teraz na Indywidualnym PE wszystkich akcji i porównać go z Przemysłowym PE, aby określić, który z nich jest niedowartościowany.
Akcja o najniższym PE to ta, która jest niedoceniany. Tą akcją jest Sun TV, który ma PE na poziomie 15,58, a następnie Zee tv, którego PE wynosi 22,81
Najwyższy PE to PVR, który wynosi 45.81. Oznacza to, że wartość PVR jest teraz zawyżona . Nie oznacza to, że nie jest to dobry towar do kupienia. Pamiętaj, co powiedziałem powyżej.Kupujemy akcje, które są niedowartościowane i mają duży potencjał wzrostu.
Czy możemy wyzerować akcje, patrząc na ich wartość PE? NIE.
Jest jeszcze 5 parametrów, które musimy teraz sprawdzić, zanim wyciągniemy jakiekolwiek wnioski.
Część B: minimum 52 tygodni
minimum i maksimum 52 tygodni zwykle działa jako wsparcie i opór. Pojawiłyby się negatywne wieści o akcjach, które spowodowałyby spadek ich ceny i nowy dołek. I odwrotnie, jego 52-tygodniowe maksimum, które najprawdopodobniej może wynikać z pozytywnych wiadomości.
Widzę to jako okazję do zakupu akcji, która jest niedowartościowana i blisko 52-tygodniowego minimum, pod warunkiem, że fundamenty są solidne.
Spójrzmy na 52-tygodniowe minimum wszystkich wyżej wymienionych akcji, a także na ich bieżącą cenę rynkową.
Tutaj możesz zobaczyć 52-tygodniowe minimum i maksimum w odniesieniu do aktualnej ceny rynkowej.
Obecny rynek PVR i Inox cena jest daleko do przodu, niż wynosi 52 tygodnie. Poza tym obaj są przeszacowani, patrząc na ich WF.
Patrzę teraz na Sun TV, Zee TV i TV18.
Wskaźnik PE TV18 wynosi 30, co sprawia, że jest obecnie zawyżony, chociaż jego obecna cena rynkowa jest bliższa najniższemu z 52 tygodni.
Jeśli spojrzeć na Sun TV i Zee TV PE, sun tv jest niedowartościowana i zee tv wydaje się być dość ceniona. Nie powiem, że ich obecna cena rynkowa jest tak bliska jej najniższego z 52 tygodni, ale też nie jest tak daleko.
Zee tv (55 punktów – różnica między CMP a najniższym z 52 tygodni) i słońce tv (67 punktów)
Na razie Zee TV i Sun TV nadal walczą.
Zostawiam TV18 z powodu jego wysokiego PE; Inox i PVR, po pierwsze wyższy PE, a także jego obecna cena rynkowa daleka od najniższego z 52 tygodni poziomu.
Część C: ROE / ROCE
Zwrot z kapitału oznacza zwroty osiągnięte przez firmę z kapitału wniesionego przez samych udziałowców. Wyżej, tym lepiej. Daje to również wyobrażenie o tym, jak dobrze pieniądze udziałowca kapitałowego są wykorzystywane przez firmę.
Zwrot z zaangażowanego kapitału oznacza zwrot osiągnięty przez firmę z kapitału wniesionego zarówno przez udziałowca, jak i dłużnika (Obligacje , pożyczki zaciągnięte przez firmę itp.) Jest to całkowity kapitał zaangażowany przez firmę w jej działalności, a nie tylko kapitał własny, jak w przypadku ROE.
Oba, im wyższe, tym lepiej. Widzę także trend ROE i ROCE z ostatnich 5 lat. Wahania są w porządku, chyba że występuje zbyt duże odchylenie, które będzie wymagało dalszej i głębszej analizy.
Tutaj nie szukam określonego procentu, a raczej szukam dla spójności
Przyjrzyjmy się ROE i ROCE wyżej wymienionych firm.
Rozważyłem lata 2014–2018 dla Zee i Sun, ponieważ wygląda na to, że nie ogłosili swoich wyników za 2019 r.
Sun TV utrzymuje stały ROE i ROCE przez ostatnie 5 lat.
Ponadto ROE i ROCE to coś więcej niż PVR, Inox i TV18 zarówno pod względem procentowym, jak i spójności.
Jeśli chodzi o Zee TV, jest spadek ROE, ale znaczny wzrost ROCE.
Ze względu na niewielki spadek ROE dla Zee TV, na tym etapie Sun TV nieznacznie wyprzedza niż Zee tv.
Część 4: Wskaźnik pokrycia odsetek (ICR)
Jest to bardzo ważne, jeśli chodzi t o kompletacja zapasów. W rzeczywistości jest to pierwsza rzecz, którą widzę przed spojrzeniem na inne czynniki. Jeśli ICR jest silny, najczęściej akcje okazują się być naprawdę dobre.
ICR zwykle oznacza zdolność firmy do płacenia od odsetek (spłata odsetek od zaciągniętego kredytu) zobowiązań. Im więcej, tym lepiej. Firma może wypełnić swoje zobowiązania dotyczące odsetek pod warunkiem, że ma dobre zarobki przed odliczeniem odsetek i podatków.
Udostępnienie Ci wyciągu z zestawienie zarobków:
gdzie EBIT to nic innego jak zarobki przed odsetkami i podatkami
EBT to zysk przed podatek po spłacie odsetek i
PAT to zysk po opodatkowaniu, zysk po zapłaceniu odsetek i podatku.
Im wyższy EBIT, tym wyższy będzie ICR. EBIT jest również nazywany zyskiem operacyjnym, zyskiem osiągniętym przez firmę z jej działalności biznesowej przed obciążeniem odsetek i zobowiązań podatkowych.
Spójrzmy na ICR wyżej wymienionych firm:
Tutaj również patrzę na trend z ostatnich 5 lat!
Spójrz na telewizor słoneczny. Od ujemnego wskaźnika ICR w 2014 r. (-14,07) do imponującego 1570,41 w 2018 r.
ICR Zee TV spadł (choć nadal dodatni), co oznacza również, że jego rentowność zmniejszyłaby się, prowadząc do niższego ICR.
Wszystkie parametry przemawiają na korzyść Sun Telewizja wyraźnie teraz.
Część 5: Cena do wartości księgowej (współczynnik PBV)
Wartość księgowa to nic innego jak wartość akcjonariuszy w firmie. Po stronie zobowiązań bilansu zobaczysz kapitał własny i rezerwy. Jeśli dodać kapitał zakładowy i rezerwy, jest to nic innego jak wartość akcjonariuszy spółki. Zatem wartość księgowa = pieniądze udziałowców (kapitał wniesiony przez nich + pieniądze przekazane do rezerw z zysków)
Zatem cena do wartości księgowej zwykle oznacza cenę, jaką inwestor musi zapłacić za 1 rupię w firmie
Jest to podobne do PE, w którym PE to nic innego jak cena, którą inwestor musi zapłacić za 1 rupię zarobioną przez firmę.
W WF to zarabianie. W PBV to się opłaca. Im niższa, tym lepiej, podobnie jak PE
Przyjrzyjmy się PBV firm, zanim wyciągniemy wnioski.
PBV wygląda dobrze dla TV18, a następnie Inox. Ale jeśli spojrzeć na PBV telewizorów słonecznych, wzrosło, ale jest marginalne. Tylko dlatego, że jeden parametr nie faworyzuje akcji, nie oznacza to złej inwestycji.
Teraz dochodzę do wniosku, biorąc pod uwagę wszystkie czynniki powyżej, wydaje się bardzo jasne, że Sun TV jest akcją, która spełnia wszystkie wymagania.
Będę trzymał go do momentu, gdy cena zbliży się do najwyższego poziomu 52 tygodni. Najwyższy poziom w 52 tygodniach Sun TV to 968 .
Zastrzeżenie: To jest jedynie zalecenie na podstawie powyższej analizy. Nie odpowiadam za Twój zysk lub stratę.
Te parametry są więcej niż wystarczające, abyś mógł się nauczyć i rozpocząć inwestowanie. Oczywiście jest też wiele innych czynników, które rozważam, zanim zainwestuję w konkretną akcję, którą zamierzam się z wami podzielić w przyszłości.
Wybrałem sektor i próbowałem go przeanalizować od początku do końca na podstawie powyższych parametrów przed podjęciem decyzji o akcji.
Mam nadzieję, że byłeś w stanie to zrozumieć. Starałem się, aby było to proste, a także z przykładami obejmującymi wszystkie 5 parametrów.
Możesz wziąć dowolny sektor i spróbować przeanalizować na podstawie powyższych punktów. Możesz przesłać mi swoją analizę na Quora w osobistej wiadomości, a ja z przyjemnością Ci pomogę.
Miłego inwestowania 🙂
Specjalne podziękowania dla Palak Jain (पलक जैन ) za pomoc przy szkicu: D