Najlepsza odpowiedź
Kiedy piszesz opcję, tworzysz nową umowę opcji, a następnie ją sprzedajesz, tj. sprzedają prawo posiadaczowi umowy opcyjnej. Wystawca jest odpowiedzialny za wykonanie tego kontraktu opcji, jeżeli nabywca tego kontraktu zdecyduje się wykonać opcję. Kiedy wystawiasz opcję, nabywca umowy opcyjnej płaci kwotę pieniędzy za ryzyko, które wystawca podejmuje, znane jako premia opcyjna.
Wystawienie opcji kupna oznacza, że wystawca sprzedaje posiadacza opcji kupna prawo do zakupu instrumentu bazowego po cenie wykonania w przyszłości, jeśli zdecyduje się on wykonać opcję. Podobnie wystawienie opcji sprzedaży oznacza, że dajesz posiadaczowi prawo do sprzedaży instrumentu bazowego po cenie wykonania w przyszłości.
Odpowiedź
Różnica między sprzedażą połączenia a kupowaniem opcji sprzedaży:
Proszę o dłuższą odpowiedź.
Pomyślałem, że na to pytanie będzie najlepsza odpowiedź z prawdziwymi przykładami transakcji sprzedaży i kupowania transakcji przy generowaniu ZYSKU lub STRATY.
Opcja kupna jest sprzedawana lub kupowana, gdy ktoś ma negatywne nastawienie co do przyszłej wyceny akcji lub indeksu.
Celem jest osiągnięcie zysku z oczekiwanego ruchu w dół.
Omówmy teraz, jaki tryb jest preferowany w różnych okolicznościach.
Sprzedawanie wezwania:
Opcja kupna jest sprzedawana, gdy spodziewamy się, że cena akcji bazowych spadnie.
Również spodziewaj się, że akcje będą miały niską zmienność.
Czasami można oczekiwać, że akcje będą miały związany.
Maksymalny zysk, jaki można osiągnąć, to otrzymana premia.
Maksymalna strata może być nieograniczona, jeśli cena akcji nieoczekiwanie gwałtownie wzrośnie i nie będziemy w stanie zamknąć transakcji.
Współczynnik ryzyka do zysku w sprzedaży opcji jest bardziej skierowany w stronę ryzyka, ale prawdopodobieństwo (zwróć uwagę na słowo prawdopodobieństwo) uzyskania pewnego zysku powinno być wyższe, ponieważ opcja traciłaby na wartości z czasem.
Oto przykłady prawdopodobnych zysków i strat:
Straciłem sporo pieniędzy, sprzedając CALLS w Styczeń 2015 Od tego czasu przestałem sprzedawać opcje. Musiałem więc wyciągnąć stare transakcje z grudnia 2014 roku dla tego przykładu:
Spójrzmy na wykres zmian cen akcji SBI od 5 grudnia 2014 do grudnia 2014:
5 grudnia wydawało mi się, że od tego momentu kurs akcji spadnie.
Następujące transakcje zostały gotowe:
Połączenie 320 zostało sprzedane za Rs. 10,05 i odkupiony za Rs. 8,50 tego samego dnia, w którym cena akcji zamknęła się w dół na koniec dnia.
Sprzedano ponownie to samo wezwanie następnego dnia po Rs. 8.35.
Gdy cena akcji spadła do Rs. 306 następnego dnia mogłem odkupić Call ar Rs. 4.00.
Gdybym pozostał w pierwszej transakcji przez 4 dni, transakcja przyniosłaby ten sam zysk bez dodatkowego pośrednictwa.
Ponieważ premia za 320 Call została teraz zmniejszona do Rs . 4.00, niewiele można było zyskać, pozostając przy tej cenie wykonania.
Zainicjowano nowe transakcje za cenę wykonania 310.
Sprzedano 1 lot za rs. 8.35 9 grudnia.
Cena wzrosła nieco w ciągu następnych dwóch dni, a 11 grudnia sprzedała kolejną cenę po Rs. 10,95.
Wyjście z Rs. 7,50 i Rs. 4,00 odpowiednio 15 i 16 grudnia, gdy kurs akcji wciąż spadał.
Chociaż te transakcje przyniosły zyski, następujące czynniki hamowały:
Cena spadła z Rs. 320 do Rs. 295, spadek o blisko 8\%.
Mój maksymalny zysk z transakcji wyniósł Rs. 6.95.
Twój zysk jest ograniczony, nawet jeśli ruch ceny idzie na Twoją korzyść.
Wady sprzedaży połączenia:
Wróćmy do współczesności.
24 października kurs SBI był blisko Rs. 250 poziomów, kiedy Minister Finansów ogłosił dokapitalizowanie banków sektora publicznego.
Następnego dnia ceny akcji banków wystrzeliły w górę.
Co by się stało z Sprzedawcę połączeń można zobaczyć na poniższym zrzucie ekranu:
Cena akcji w dniu 24 października zamknęła się na poziomie Rs. 254,45, a wezwanie 250 zostało wycenione na Rs. 6.10 (LTP)
Maksymalny zysk, jaki mógł osiągnąć, to Rs. 6.10, jeśli cena akcji spadła poniżej 250.
Następnego dnia zamknęła się na Rs. 324,90.
Zaproszenie 250 zostało zamknięte przy Rs. 71,55.
Najniższa cena za dzień to Rs. 21.60, który trwał tylko przez ułamek sekundy.
Sprzedawcy połączeń naprawdę ucierpieli.
Spójrz na wolumeny. Sprzedano 7169 kontraktów.
Kupujący byli szczęśliwymi ludźmi następnego dnia, podczas gdy sprzedawcy lizali swoje rany.
Nagrodą było maksymalne Rs. 6.10.
Ryzyko okazało się Rs. 71.
Niezbyt dobra okazja iz pewnością niełatwe pieniądze.
Kupowanie PUTS:
Kupowanie PUTS wiąże się z ograniczonymi stratami i nieograniczonym potencjałem zysku.
Słowo UNLIMITED wygląda bardzo atrakcyjnie, ale jest ograniczone przez ruch cen, nasz strach, chciwość i cierpliwość.
We wrześniu 2017 r. Kontrakty, te transakcje zostały wykonane w SBI PUTS:
PUT 280 został kupiony za Rs. 6.90.
Czekałem cierpliwie z tym, jak cena akcji SBI spadała i 25 września wyszła, sprzedając je po Rs. 20.70. (przy 3-krotnej cenie kupna)
Ta pojedyncza transakcja przyniosła zysk netto w wysokości Rs. 41095.72.
Wciąż spodziewałem się dalszego spadku i przeniosłem się na niższy strajk.
Kupiłem 260 PUT za Rs. 3,25 25 września i dwa dni później sprzedał go za Rs. 9,00 (nie 3 razy, ale prawie gotowe)
Ta transakcja przyniosła zysk netto w wysokości Rs. 16990,50.
Właściwa zmiana ceny dała zysk w wysokości Rs. 58000 przy zaledwie dwóch transakcjach kupując PUTS.
Tego rodzaju zyski nie są możliwe w przypadku sprzedaży CALLS.
Strata w kupowaniu pozycji:
To nie wszystko róż przy zakupie PUTS.
Ciernie też trzeba napotkać.
Jeśli transakcja idzie przeciwko tobie, straty są bardzo szybkie.
Czasami jeden może uratować część przegranej transakcji, ale 100\% strata jest całkiem normą.
Dobre rozwiązanie polega na tym, że strata nie może przekraczać 100\%.
Sprzedawca opcji musi stawić czoła ta sytuacja jest również wyjaśniona w przykładzie wezwania SBI z października 2017 r.
Oto moja duża strata podczas kupowania PUTS tych samych akcji SBI w listopadzie 2017 r .:
Kupiony za Rs. 12.35.
Spadło do Rs. 4,00.
Kupiłem kolejną partię za Rs. 4.00
Myliłem się co do kierunku cen.
Oba PUTS straciły ważność na bezwartościowe.
Za pomyłkę straciłem 49453,37 Rs.
Strata jest duża dla 2 lotów, ale jak pokazałem we wcześniejszym przykładzie sprzedaży połączeń, nie jest tak duża.
Wniosek:
Kupowanie PUTS lub sprzedaż CALLS wymaga różnego rodzaju umiejętności handlowych.
W przypadku niestabilnych akcji kupowanie PUTS okaże się lepsze niż sprzedawanie CALLS.
W konsolidacji rynków bocznych sprzedaż CALLS jest lepsza.
Ale skąd wiemy, jak będą się zachowywać rynki?
Prawda jest taka, że nie wiemy.
Więc handluj zgodnie ze swoimi przekonaniami i metodą handlowania.
Kupowanie PUTS działa dla mnie, w niektórych przypadkach zdarzają się 100\% straty, ale regularnie biorę ponad 100\% zysku.
Wymaga odpowiedniej analizy, dużo cierpliwości i odrobiny szczęścia, aby zarabiać pieniądze.
Mam nadzieję, że ta długa odpowiedź spełni Twoje wymagania.
Dziękuję za przeczytanie.
Wszystkie obrazy: Witryna NSE i moje konto handlowe w icicidirect.