Jak to jest pracować jako ilościowy w funduszu hedgingowym?

Najlepsza odpowiedź

Na początku swojej kariery pracowałem jako badacz ilościowy, a następnie zarządzałem zespołami kwantów w branży funduszy hedgingowych. Ta praca jest bardzo różnorodna. Może to obejmować:

• Pracę w zespole odpowiedzialnym za opracowywanie systematycznych strategii handlowych
• Pracę nad systematycznymi strategiami handlowymi w ramach szerszego zespołu, który łączy i handlu uznaniowego
• Pomaganie inwestorom uznaniowym w testowaniu pomysłów ilościowych, które następnie wykorzystają w połączeniu ze zrozumieniem rynku.
• Pomoc traderowi systematycznemu w tworzeniu strategii

Te różne przypadki implikują różne ilości stresu, stopień interakcji z innymi wielkościami i strukturę kompensacji. Jeśli chodzi o elementy wspólne i porównanie ich do ilości miejsc pracy po stronie sprzedających (tj. Banków inwestycyjnych), powiedziałbym, co następuje:

• Jest dużo kodowania. Jeśli spodziewasz się, że zespół programistów zakoduje Twoje pomysły, prawdopodobnie to się nie zdarzy.
• Szczególnie w przypadku mniejszych zespołów istnieje presja czasu na wykonanie strategii. W porównaniu z dużym bankiem lub środowiskiem akademickim, możesz czuć się pośpiesznie lub że nie ma wystarczająco dużo czasu na zbadanie możliwych obszarów badań.
• Istnieje duży szacunek do kwot. Firmy w obszarze funduszy hedgingowych albo generują duże zyski z pomysłów ilościowych lub przynajmniej zdają sobie sprawę z istnienia innych, więc traktują pracę, którą wykonują kwanty, dość poważnie.
• To naprawdę ekscytujące widzieć, jak Twoje pomysły radzą sobie na rynkach.
• Tam to nie jest dużo polityki, a uznanie, a także wynagrodzenie są w dużej mierze oparte na zasługach.
• Wiele pracy będzie obejmowało dane i badania empiryczne, z mniejszym naciskiem na modele teoretyczne.
• Być może będziesz musiał pracować nad projektami, które nie są szczególnie interesujące pod względem teoretycznym lub technicznym (np. Tworzenie arkusza kalkulacyjnego Excel) z od czasu do czasu.
• Krótsze godziny pracy i mniej biurokracji w porównaniu do strony sprzedającej.

Odpowiedź

Pracował jako kwant w dużym banku inwestycyjnym. Teraz mam własną firmę. Musisz wziąć wszystko, co powiem, ze świadomością, że mówię o przeszłości, a cokolwiek o tym, jak wyglądało życie w 2007, a nawet w 2010 roku, może nie mieć znaczenia w 2014 roku.

Nakład pracy zaskakująco nie jest zbyt duży. zła. Większość pracowników pracuje przez 60 godzin tygodniowo, co jest standardem w branży zaawansowanych technologii. Nikt, kogo znam, nie pracuje tak zabójczo, jak ludzie przy fuzjach i przejęciach, a nie ma sensu pracować, gdy rynki są zamknięte. , w holu zawsze jest wielu ludzi dostarczających jedzenie.

Odszkodowanie spadło w ciągu ostatnich kilku lat, ponieważ premia została zastąpiona wynagrodzeniem podstawowym, ale jest nieco wyższa niż w innych branże technologiczne. Będziesz jednak czuł się bardziej biedny niż kiedykolwiek. Kiedy jesteś w pokoju pełnym ludzi, którzy zarabiają> 1 mln USD rocznie i zarabiasz 150 000 USD, czujesz się naprawdę, naprawdę, bardzo biedny. Ich dzieci chodzą do lepszych szkół, mają ładniejsze domy, większe samochody, wdają się w rozmowy o tym, gdzie wyjechać na wakacje, a Ty czujesz się jak w tekturowym pudełku.

Jesteś na farmie kostek lub w biurze. Jeśli jesteś w recepcji, siedzisz przy długim stole i widzisz krzyczących na siebie handlowców. Większość z nich to „przyjacielskie krzyki” (np. Kup X na Y !!!! Cena spada !!!!) Niektóre z nich to „nieprzyjazne krzyki” przez telefon.

Umiejętności miękkie to nie ekonomia i finanse. Możesz się tego nauczyć. Ważnymi umiejętnościami miękkimi są umiejętności interpersonalne związane z relacjami. Jak rozwiązywać konflikty lub nie rozwiązywać konfliktów, jak sprawić, by ludzie cię lubili, jak sprawić, by ludzie wiedzieli, co robisz . Fajne jest również to, że zmieniają się zasady. Nie ma sensu czytać większości podręczników do ekonomii i finansów, ponieważ informacje i modele są po prostu błędne, a Twoim zadaniem jest wymyślić właściwe.

Jakikolwiek przykład miękkiej umiejętności to sytuacja, w której patrzysz na coś i myślisz „to nonsens”. Zamiast mówić „to totalna bzdura”, spędzasz godzinę na pisaniu trzyzdaniowej wiadomości e-mail, używając poprawnego języka korporacyjnego do „zgłaszania wątpliwości”, a następnie spędzasz kolejną godzinę na redagowaniu linii CC. Jednym z powodów, dla których podobała mi się ta praca, było to, że uważałem to za intelektualną łamigłówkę i rozbawiło mnie to, jak handlowcy używają najbardziej niegrzecznego i dosadnego języka, podczas gdy wiele e-maili zawiera niezwykle eleganckie biurokratyczne bzdury, a ty znasz swoje e -mail zostanie zignorowany, więc po prostu ustawiasz papierowy ślad, aby nie zostać obwinionym, gdy coś wybuchnie (lub abyś zaakceptował odpowiedzialność za coś wybuchającego).

Jeden Powodem, dla którego finanse potrzebują tak wielu doktoratów z fizyki, jest to, że w fizyce, kiedy już ustalisz zasady, nie zmieniają się. Gdy Einstein odkryje ogólną teorię względności, nie ma potrzeby nowego Einsteina.Fajną rzeczą w finansach jest to, że wszystko się zmienia. Na przykład modele stóp procentowych, które były używane przed 2008 r., Po prostu * nie będą działać *. Więc twoim zadaniem jest wymyślić nowe. A kiedy wymyślisz nowe rzeczy, zasady znów się zmienią. Gdy Fed zatrzyma luzowanie ilościowe, ze stopami procentowymi będą się dziać bardzo, bardzo ciekawe rzeczy. Nie wiem, czym one są, ale ich wymyślimy.

Poza tym od czasu do czasu masz okazję dowiedzieć się czegoś ciekawego o ciekawostkach, które nie są tak trywialne. Naprawdę poznajesz takie rzeczy, jak kalendarze brazylijskie, japońskie finanse korporacyjne i kiedy handlowcy w Hongkongu jedzą lunch.

Widzisz także fascynujący świat bogactwa i władzy. Nie jesteś częścią tego świata. Twój szef, który zarabia> 1 milion dolarów rocznie, jest lokajem dla ludzi, którzy naprawdę rządzą planetą. Jesteś asystentem lokaja. Jednym z bardziej interesujących doświadczeń jest obserwowanie, jak Twój szef rozmawia ze * swoim szefem * i * swoim szefem * rozmawia z klientami. Podobnie jak w przypadku bogactwa, jeśli chcesz poczuć się potężny, nie pracuj dla banku inwestycyjnego.

Tam, gdzie pracowałem, awans na stanowisko wiceprezesa następował automatycznie po trzech latach. Ponad to jest * dużo * manewry polityczne. Większość ludzi odkrywa, że ​​dotarli do szklanego sufitu i odchodzą. Problem polega na tym, że tradycyjna bankowość inwestycyjna nie rośnie, a organy regulacyjne nie pozwolą bankom robić niczego nowego ani oryginalnego, więc polityka jest nieco gorsza niż w na początku 2000 roku, kiedy to pole rosło. Jednym z powodów, dla których wyszedłem, było to, że rozpoczęto wypełnianie formularzy dla rządu, co nie było tak strasznie interesujące.

Jedyna rzecz, którą Myślę, że dobre było to, że dostałem się we właściwym czasie. Dostałem się w 2007 roku, a kiedy świat eksplodował w 2008 roku, miałem miejsce w pierwszym rzędzie i odegrałem niewielką rolę w ratowaniu świata. Gdy świat się rozpadał, modele komputerowe w banku, w którym pracowałem, ciągle zawodziły, ponieważ były zestresowane, i pomagałem upewnić się, że kompilacje działają.