Najlepsza odpowiedź
W rzeczywistości jest to trochę bardziej skomplikowane niż
Te 2\% to roczna opłata za zarządzanie płacona przez fundusz spółce zarządzającej inwestycjami.
Chociaż jest to opłata roczna, w praktyce wynosi ponad rok miesiąc po miesiącu na koniec każdego miesiąca. Aby zobaczyć, jak to działa, posłużmy się przykładem.
Powiedzmy, że pieniądze w funduszu, który dopiero co zaczął, wzrosły z 1 000 000 $ do 1 020 000 $ w styczniu po wydatkach (tj. Wydatkach związanych z handlem, administrowaniem funduszem, przechowywaniem funduszu itp.) . Następnie fundusz odejmuje 2\% x (31/365) x 1020 000 USD = 1732,60 USD jako opłatę za zarządzanie za styczeń. W rezultacie otrzymujesz 1 018 267,4 USD.
Po naliczeniu opłaty za zarządzanie 20\% opłaty za wyniki wynosi:
20\% x (1 018 267,4 – 1 000 000 USD) = 3 653,48 USD.
Ta opłata za wyniki jest następnie odejmowana i otrzymujesz ostateczną wartość NAV w wysokości 1 014 613,92 USD za styczeń. Jednak większość funduszy hedgingowych zazwyczaj stosuje roczny wysoki znak wodny i krystalizuje opłaty za wyniki pod koniec roku (chyba że inwestor wykupi). Tak więc ta opłata za wyniki nie jest betonowana do końca roku. Jeśli fundusz straci osiągnięte zyski, opłata za wyniki zostanie zwrócona.
Odpowiedź
W „2 i 20-calowa struktura opłat dla funduszu hedgingowego, czy 2\% aktywów jest opłatą jednorazową, czy też jest płacona co roku?
Dziękujemy za prośbę o odpowiedź. Na wszystkich umowach funduszy hedgingowych, które znam, stała część opłaty stanowi roczny procent aktywów. Tak więc przy „2 i 20” konto inwestora byłoby obciążane co roku 2\% całkowitej wartości ORAZ 20\% wszelkich zysków. Zazwyczaj 20\% wiąże się z zasadą „wysokiego poziomu wody”, co oznacza, że 20\% jest wypłacane dopiero po uzupełnieniu jakichkolwiek skumulowanych strat (jeśli w ogóle) z poprzednich okresów.
Oczywiście inwestor i zarządzający funduszem może mieć dowolną niestandardową umowę.