Melhor resposta
Na verdade, é um pouco mais complicado do que isso.
Os 2\% são uma taxa de administração anual paga pelo fundo à empresa de gestão de investimentos.
Embora seja cotada como uma taxa anual, na prática, é paga o ano, mês a mês, no final de cada mês. Para ver como funciona, vamos usar um exemplo.
Digamos que o dinheiro em um fundo que acabou de começar cresça de $ 1.000.000 para $ 1.020.000 em janeiro após as despesas (ou seja, despesas relacionadas a negociações, administração de fundos, custódia de fundos etc.) . O fundo então deduz 2\% x (31/365) x $ 1.020.000 = $ 1.732,60 como taxa de administração para janeiro. E você acaba com $ 1.018.267,4.
Depois que a taxa de gerenciamento é aplicada, a taxa de desempenho de 20\% é dividida em:
20\% x ($ 1.018.267,4 – $ 1.000.000) = $ 3.653,48
Essa taxa de desempenho é então deduzida e você obtém o NAV final de $ 1.014.613,92 para janeiro. Mas a maioria dos fundos de hedge normalmente usa uma marca dágua alta anual e cristaliza as taxas de desempenho no final do ano (a menos que o investidor resgate). Portanto, essa taxa de desempenho não é lançada em concreto até o final do ano. Se o fundo perder os lucros que obteve, a taxa de desempenho será revertida.
Resposta
No “2 e 20 “estrutura de taxas de fundos de hedge, os 2\% dos ativos são uma taxa única ou são pagos todos os anos?
Obrigado por perguntar para responder. Em todos os contratos de fundos de hedge que conheço, a parte fixa da taxa é uma porcentagem anual dos ativos. Assim, com “2 e 20”, a conta dos investidores seria cobrada 2\% do valor total a cada ano, E 20\% de quaisquer lucros. Normalmente, os 20\% vêm com uma regra de “limite máximo”, o que significa que os 20\% só são pagos depois que quaisquer perdas cumulativas (se houver) de períodos anteriores forem compensadas.
Claro, um investidor e um o gestor do fundo pode ter qualquer tipo de acordo personalizado.