Melhor resposta
Quando você escreve uma opção, você está criando um novo contrato de opções e depois vendendo-o, ou seja, você estão vendendo o direito ao titular do contrato de opção. Um lançador é responsável pelo cumprimento desse contrato de opções se o comprador desse contrato decidir exercer a opção. Quando você escreve uma opção, o comprador do contrato de opção paga uma quantia em dinheiro pelo risco que o lançador está assumindo, que é conhecido como prêmio da opção.
Escrever uma opção de compra significa que o lançador está vendendo o titular da opção de compra o direito de comprar o ativo-objeto ao preço de exercício no futuro, caso opte por exercer a opção. Da mesma forma, lançar uma opção de venda significa que você está dando ao detentor o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício no futuro.
Resposta
Diferença entre vender uma chamada e comprar uma opção de venda:
Tenha paciência para uma resposta longa.
Achei que essa pergunta seria melhor respondida com exemplos reais de comércio de VENDENDO CHAMADAS e COMPRANDO PUTS ao gerar LUCRO ou PERDA.
Uma opção de compra é vendida ou uma opção de venda é comprada quando se tem uma tendência negativa sobre o preço futuro de uma ação ou índice.
O objetivo é lucrar com o movimento de baixa esperado.
Vamos agora discutir qual é o modo preferido em várias circunstâncias.
Vendendo uma opção de compra:
Uma opção de compra é vendida quando esperamos que o estoque subjacente caia.
Também esperamos que a ação tenha baixa volatilidade.
Às vezes, a expectativa pode ser de que a ação estará apenas na faixa vinculado.
O lucro máximo que pode ser obtido é o prêmio recebido.
A perda máxima pode ser ilimitada se o preço das ações subir inesperadamente e não formos capazes de fechar a transação.
A relação risco-recompensa na venda de opções é mais inclinada para o risco, mas a probabilidade (observe a probabilidade da palavra) de obter algum lucro é supostamente maior, pois a opção estaria perdendo valor com o tempo.
Aqui estão os exemplos dos prováveis lucros e perdas:
Eu perdi um bom dinheiro ao vender CALLS em Janeiro de 2015. Desde então, parei de vender opções. Então, eu tive que retirar negociações antigas de dezembro de 2014 para este exemplo:
Vamos dar uma olhada no gráfico de movimento de preços das ações da SBI de 5 de dezembro de 2014 a dezembro de 2014:
Em 05 de dezembro, tive uma visão de que o preço das ações cairia a partir deste ponto.
As negociações a seguir foram feito:
A chamada 320 foi vendida por Rs. 10,05 e comprado de volta por Rs. 8,50 no mesmo dia em que o preço das ações fechou em baixa no final do dia.
Vendeu a mesma chamada novamente no dia seguinte a Rs. 8,35.
Conforme o preço das ações caiu para Rs. 306 no dia seguinte, eu poderia comprar de volta a Call ar Rs. 4,00.
Se eu tivesse permanecido na primeira negociação por 4 dias, a negociação teria dado o mesmo lucro sem corretagem adicional.
Como o prêmio para 320 Call foi reduzido para Rs . 4,00, não havia muito a ganhar permanecendo com este Strike Price.
Novas negociações foram iniciadas para 310 Strike Price.
1 lote vendido em rs. 8,35 em 09 de dezembro.
O preço subiu um pouco nos dois dias seguintes e, em 11 de dezembro, vendeu outro ot por Rs. 10,95.
Saiu em Rs. 7,50 e Rs. 4,00 respectivamente em 15 e 16 de dezembro, conforme o preço das ações continuava caindo.
Embora essas transações rendessem dinheiro, os seguintes fatores foram inibidores:
O preço caiu de Rs. 320 a Rs. 295, uma queda de quase 8\%.
Meu lucro máximo em uma negociação foi de Rs. 6,95.
Seu lucro é restrito mesmo se o movimento do preço for fortemente a seu favor.
Desvantagem de vender uma opção de compra:
Vamos voltar aos tempos atuais.
Em 24 de outubro, a SBI estava negociando perto de Rs. 250 níveis quando o Ministro das Finanças fez o anúncio sobre a recapitalização dos bancos do setor público.
No dia seguinte, os preços das ações bancárias dispararam.
O que teria acontecido a um vendedor de opções de compra pode ser visto na captura de tela abaixo:
O preço das ações em 24 de outubro fechou em Rs. 254,45 e a Chamada 250 custava Rs. 6.10 (LTP)
O lucro máximo que poderia ter ocorrido foi de Rs. 6,10 se o preço das ações fosse abaixo de 250.
No dia seguinte, fechou em Rs. 324,90.
A chamada 250 foi encerrada em Rs. 71,55.
O preço mais baixo do dia foi de Rs. 21.60 que esteve lá apenas por uma fração de segundo.
Os vendedores de chamadas realmente sofreram.
Dê uma olhada nos volumes. 7169 contratos foram negociados.
Os compradores eram as pessoas felizes no dia seguinte, enquanto os vendedores lambiam suas feridas.
A recompensa foi no máximo Rs. 6,10.
O risco acabou sendo Rs. 71.
Não é um bom negócio e certamente não é um dinheiro fácil.
Comprando PUTS:
Comprar PUTS tem potencial de perda limitado e lucro ilimitado.
A palavra ILIMITADO parece muito atraente, mas é limitada pelo movimento dos preços, nosso medo, ganância e paciência.
Em setembro de 2017 Contratos, essas negociações foram feitas em SBI PUTS:
PUT 280 foi comprado por Rs. 6,90.
Esperei pacientemente enquanto o preço das ações da SBI continuava caindo e saiu em 25 de setembro com a venda a Rs. 20,70. (a 3 vezes o preço de compra)
Essa única transação gerou um lucro líquido de Rs. 41095,72.
Eu ainda esperava um declínio adicional e mudei para reduzir a greve.
Comprou 260 PUT para Rs. 3,25 em 25 de setembro e dois dias depois vendeu por Rs. 9,00 (não 3 vezes, mas quase lá)
Esta transação gerou um lucro líquido de Rs. 16990,50.
Estar certo com o movimento do preço deu um lucro de Rs. 58000 com apenas duas transações comprando PUTS.
Esse tipo de lucro não é possível com a venda de CHAMADAS.
Perda em compras de ofertas:
Não é tudo rosas ao comprar PUTS.
É preciso encontrar espinhos também.
Se uma negociação vai contra você, as perdas são muito rápidas.
Às vezes, um pode salvar parte de uma negociação perdida, mas a perda de 100\% é a norma.
O lado bom é que a perda não pode ser superior a 100\%.
O vendedor de opções tem que enfrentar essa situação também conforme explicado no exemplo de chamada da SBI de outubro de 2017.
Aqui está minha grande perda ao comprar PUTS das mesmas ações da SBI em novembro de 2017:
Comprado por Rs. 12,35.
Caiu para Rs. 4,00.
Compre outro lote por Rs. 4,00
Eu estava errado sobre a direção do preço.
Ambos os PUTS expiraram sem valor.
Por estar errado, perdi Rs.49453,37.
A perda é grande para 2 lotes, mas, como mostrei no exemplo anterior de venda de calls, não é tão grande.
Conclusão:
Comprar PUTS ou vender CALLS requer diferentes tipos de habilidades de negociação.
Em ações voláteis, comprar PUTS será melhor do que vender CALLS.
Ao consolidar mercados laterais, vender CHAMADAS é melhor.
Mas como sabemos de que maneira os mercados se comportarão?
A verdade é que não sabemos.
Portanto, negocie de acordo com suas convicções e método de negociação.
Comprar PUTS funciona para mim, 100\% de perdas em alguns casos acontecem, mas eu tiro mais de 100\% de lucro também com bastante regularidade.
É necessária uma análise correta, muita paciência e um pouco de sorte para ganhar dinheiro.
Espero que esta longa resposta atenda às suas necessidades.
Obrigado pela leitura.
Todas as imagens: Site da NSE e minha conta de negociação com icicidirect.