Melhor resposta
PAT é o Lucro líquido após impostos.
Você verá essa figura no Lucro e Declaração de prejuízo das empresas que publicam seus números trimestrais ou anuais.
Isso também é chamado de resultado final, pois é mostrado na parte inferior da declaração.
Este é o lucro líquido da empresa ganhou depois de contabilizar tudo.
Resposta
Há muito tempo que desejo escrever isso. Existem muitas maneiras de realmente analisar e investir em ações. Não existe um procedimento padrão para selecionar ações e isso envolve um alto nível de subjetividade. Todo mundo tem seus próprios métodos. Não é uma questão de saber se é bom ou ruim, todo mundo está certo em sua própria maneira. Como dizem, cada um na sua!
No entanto, estou compartilhando com todos vocês uma maneira muito simples e eficaz de listar ações para investimento. Vou tentar explicar da maneira mais fácil para que seja compreendido por todos, mesmo que não tenham experiência em finanças. Então, vamos lá!
Considere isso como um exemplo-
O que eu fiz foi, peguei algumas boas ações do setor de mídia para minha análise e explicação. Só vamos lidar com números porque os números não mentem! Como eu disse antes, não existe um procedimento padrão, mas isso definitivamente o ajudará a começar no campo de investimento. Mesmo se você usar esses parâmetros para analisar ações, poderá escolher ações de boa qualidade de qualquer setor.
A ideia é escolher um estoque de qualidade com fundamentos sólidos a um bom preço! Este é o jogo. Há muitas ações que continuam nos dando oportunidade de investir nelas. Cabe a nós capitalizar essas oportunidades.
Procuro investir em ações mantendo estes 6 parâmetros em mente.
- Razão PE (relação preço-ganho)
- 52 semanas de baixa / 52 semanas de alta
- ROE (Retorno sobre o patrimônio)
- ROCE ( Retorno sobre o capital empregado)
- ICR (Índice de cobertura de juros)
- PBV (Preço sobre o valor contábil)
Analisaremos as ações no parâmetros mencionados acima e então veja qual é a melhor ação para investir! Discutirei cada um dos parâmetros em detalhes agora.
Eu peguei as seguintes ações do setor de mídia para minha análise.
- Sun TV
- Zee Entertainment
- TV18 Broadcast
- PVR
- Inox Leisure
Todos pertencem ao setor de mídia . Vamos analisar essas ações com base nos parâmetros acima e ver qual parece ser uma boa para investir agora!
Parte A : Razão PE
Não estou discutindo a fórmula aqui, mas veremos o que a razão significa e como aplicamos a mesma em nossa análise.
O índice de PE significa o preço que o investidor está pagando por cada 1 rúpia que a empresa ganha. Vejamos o PE das empresas mencionadas acima e compare seu PE individual com o PE da indústria de mídia. Quando compararmos o PE individual com o PE da indústria, saberemos qual ação está subvalorizada, qual ação está sobrevalorizada ou qual ação está razoavelmente valorizada. Agora, todas as ações mencionadas são boas ações. Mas devemos estar interessados em qual estoque? Obviamente a ação que está subvalorizada atualmente e tem um bom potencial de valorização no futuro.
Vamos fazer a análise acima com a ajuda da imagem abaixo :
(Fonte: aplicativo Moneycontol)
Tente olhar para números consolidados em vez de números isolados . Os números consolidados fornecem um resultado geral do grupo como um todo. Se uma empresa tiver subsidiárias ou associadas, a empresa deve preparar demonstrações financeiras consolidadas. Se uma empresa não tiver nenhuma subsidiária ou associada, ela prepara apenas demonstrações financeiras independentes.
Consolidamos os números para todos, exceto para a Sun TV. Portanto, para a Sun TV, consideraremos figuras independentes. Para outros, consolidado.
Dê uma olhada na indústria de PE. O PE da indústria do setor de mídia é 22,66. O que isso significa? Se uma empresa pertencente ao setor de mídia ganhar 1 rúpia, o investidor estará disposto a pagar 22,66 para comprar as ações.
Agora, veja no PE individual de todas as ações e compare-o com o PE da indústria para determinar qual está subvalorizado.
O estoque com o menor PE é aquele que é subvalorizado. Essa ação é a Sun TV que tem um PE de 15,58 seguido por Zee tv cujo PE é 22,81
O maior PE é o PVR que é 45,81. Isso significa que o PVR está supervalorizado agora . Não significa que não seja um bom estoque para comprar. Lembre-se do que eu disse acima.Compramos uma ação que está subvalorizada e tem um bom potencial de valorização.
Podemos zerar uma ação apenas olhando para seu PE? NÃO.
Existem outros 5 parâmetros que temos que verificar agora antes de tirar qualquer conclusão.
Parte B: mínimo de 52 semanas
O mínimo e máximo de 52 semanas geralmente atuam como suporte e resistência. Haveria alguma notícia negativa sobre a ação, o que faz com que seu preço caia e faça uma nova mínima. Vice-versa para seu máximo de 52 semanas, o que provavelmente pode ser devido a algumas notícias positivas.
Eu vejo isso como uma oportunidade de comprar uma ação que está subvalorizada e perto de sua baixa de 52 semanas, desde que seus fundamentos sejam sólidos.
Vejamos a baixa de 52 semanas de todas as ações mencionadas acima e também seu preço de mercado atual.
Você pode ver as 52 semanas de baixa e alta em relação ao preço de mercado atual aqui.
PVR e mercado atual do Inox o preço está muito à frente do que 52 semanas. Além disso, os dois estão supervalorizados quando analisam seu PE.
Agora estou olhando para Sun TV, Zee TV e TV18.
O PE da TV18 é 30, o que a torna supervalorizada atualmente, embora seu preço de mercado atual esteja mais perto de sua baixa de 52 semanas.
Se você olhar para a Sun TV e a Zee TV PE, a sun tv está subvalorizada e zee tv parece ser bastante valorizada. Não direi que o preço de mercado atual está perto de sua baixa de 52 semanas, mas também não está tão longe.
Zee tv (55 pontos – a diferença entre CMP e a baixa de 52 semanas) e sol tv (67 pontos)
A partir de agora, a Zee TV e a Sun TV ainda estão na briga.
Estou deixando para trás a TV18 por causa de seu alto PE; Inox e PVR, primeiro PE mais alto e também seu preço de mercado atual estando longe de sua baixa de 52 semanas.
Parte C: ROE / ROCE
Retorno sobre o patrimônio líquido significa o retorno obtido pela empresa sobre o capital contribuído apenas pelos acionistas. Quanto maior, melhor. Isso também dá uma ideia sobre quão bem o dinheiro do acionista é utilizado pela empresa.
Retorno sobre o capital empregado significa o retorno obtido pela empresa sobre o capital contribuído tanto pelo acionista quanto pelo credor (Debêntures , empréstimos tomados pela empresa etc) É o capital total empregado pela empresa no seu negócio e não apenas o capital próprio como no caso do ROE.
Ambos, quanto maior melhor. Além disso, o que vejo é a tendência dos últimos 5 anos de ROE e ROCE. As flutuações estão bem, a menos que haja muito desvio, o que exigirá uma análise mais aprofundada.
Aqui, não procuro uma porcentagem específica, em vez disso procuro para consistência
Vamos dar uma olhada no ROE e ROCE das empresas mencionadas acima.
Eu considerei 2014–2018 para Zee e Sun, pois parece que eles não declararam seus resultados para 2019.
Sun TV tem vem mantendo ROE e ROCE consistentes nos últimos 5 anos.
Além disso, é ROE e ROCE mais do que PVR, Inox e TV18 em termos de porcentagem e consistência.
Quando se trata de Zee TV, há uma queda no ROE, mas um aumento saudável no ROCE.
Devido à ligeira queda no ROE da Zee TV, neste estágio, a Sun TV está um pouco à frente do que a Zee tv.
Parte 4: Taxa de cobertura de juros (ICR)
Isso é muito importante quando se trata t o seleção de estoque. Na verdade, essa é a primeira coisa que vejo antes de examinar outros fatores. Se o ICR for forte, na maioria das vezes, o estoque acaba sendo muito bom.
O ICR geralmente significa a capacidade de pagamento da empresa das suas obrigações de juros (reembolso de juros sobre empréstimos tomados). Mais, melhor. Uma empresa pode cumprir suas obrigações de juros desde que tenha bons ganhos antes de juros e impostos.
Compartilhando com você um extrato de declaração de ganhos:
onde o EBIT nada mais é do que lucro antes de juros e impostos
EBT é o lucro antes imposto após pagar os juros e
PAT é Lucro após impostos, lucro após pagar os juros e impostos.
Quanto maior o EBIT, maior será o ICR. O EBIT também é chamado de lucro operacional, lucro obtido pela empresa em suas operações comerciais antes dos juros e compromissos fiscais.
Vamos dar uma olhada no ICR das empresas mencionadas acima:
Aqui também vejo a tendência dos últimos 5 anos!
Veja a tv solar. De ter um ICR negativo em 2014 (-14,07) para um colossal 1570,41 em 2018.
O ICR da Zee TV foi reduzido (embora ainda positivo), o que também significa que sua lucratividade teria diminuído, levando a um ICR mais baixo.
Todos os parâmetros são a favor da Sun TV com clareza agora.
Parte 5: Preço sobre o valor do livro (proporção PBV)
O valor contábil nada mais é do que o valor dos acionistas na empresa. No passivo do balanço patrimonial, você verá o capital social e as reservas. Se você somar o capital social e as reservas, nada mais é do que o valor dos acionistas na empresa. Portanto, valor contábil = dinheiro dos acionistas (o capital contribuído por eles + dinheiro transferido para as reservas a partir dos lucros)
Portanto, o preço pelo valor contábil geralmente significa o preço que um investidor deve pagar por 1 rúpia na empresa
É semelhante ao PE, onde PE nada mais é do que um preço que um investidor tem que pagar por 1 rúpia ganhando pela empresa
No PE, é o ganho. No PBV, vale a pena. Quanto menor, melhor, assim como o PE
Vamos dar uma olhada no PBV das empresas antes de tirar uma conclusão
O PBV parece bom para TV18 seguido por Inox. Mas então, se você olhar para o PBV da sun tv, ele aumentou, mas é marginal. Só porque um parâmetro não favorece uma ação, não o torna um mau investimento.
Agora, chegando a uma conclusão, considerando todos os fatores acima, parece muito claro que a Sun TV é a ação que preenche todos os requisitos.
Vou segurá-la até que a ação chegue perto de seu máximo de 52 semanas. O máximo de 52 semanas da Sun TV é 968 .
Isenção de responsabilidade: esta é apenas uma recomendação com base na análise acima. Não serei responsável por seus lucros ou perdas.
Esses parâmetros são mais do que suficientes para você aprender e começar a investir. Claro, há muitos outros fatores que considero antes de investir em uma determinada ação que pretendo compartilhar com todos vocês daqui para frente.
Peguei um setor e tentei analisá-lo do início ao fim com base nos parâmetros acima antes de decidir sobre o estoque.
Espero que você tenha entendido. Tentei mantê-lo simples e também com exemplos cobrindo todos os 5 parâmetros.
Você pode pegar qualquer setor e tentar analisar com base nos pontos acima. Você pode enviar sua análise para mim aqui no Quora via mensagem pessoal e ficarei feliz em ajudá-lo.
Boas investidoras 🙂
Além disso, um agradecimento especial a Palak Jain (पलक जैन ) por me ajudar com o rascunho: D