Cel mai bun răspuns
Când scrieți o opțiune, creați un nou contract de opțiuni și apoi îl vindeți, adică dvs. vând dreptul titularului contractului de opțiune. Un scriitor este responsabil pentru îndeplinirea acelui contract de opțiuni dacă cumpărătorul contractului respectiv decide să-și exercite opțiunea. Când scrieți o opțiune, cumpărătorul contractului de opțiune plătește o sumă de bani pentru riscul pe care îl asumă scriitorul, cunoscut sub numele de primă de opțiune
Scrierea unei opțiuni de apel înseamnă că scriitorul vinde titularul a opțiunii de achiziție dreptul de a cumpăra activul suport la prețul de exercițiu în viitor dacă alege să exercite opțiunea. În mod similar, scrierea unei opțiuni de vânzare înseamnă că acordați deținătorului dreptul de a vinde activul subiacent la prețul de așteptare în viitor.
Răspuns
Diferența dintre vânzarea unui apel și achiziționarea unei opțiuni de vânzare:
Vă rog să aveți un răspuns lung.
Am crezut că această întrebare va fi cea mai bună soluție cu exemple comerciale reale de VÂNZARE A APELURILOR și CUMPĂRAREA PUTURILOR în timp ce obțineți PROFIT sau PIERDERE.
Se vinde o opțiune de apel sau se cumpără o opțiune de vânzare atunci când cineva are o părtinire negativă cu privire la prețurile viitoare ale unui stoc sau a unui indice.
Scopul este de a obține profit din mișcarea descendentă așteptată.
Să discutăm acum despre care este modul preferat în diferite circumstanțe.
Vânzarea unui apel:
O opțiune de apel este vândută atunci când ne așteptăm ca stocul de bază să se deplaseze în jos.
să ne așteptăm ca stocul să aibă o volatilitate redusă.
Uneori, se așteaptă ca stocul să fie doar în interval obligatoriu.
Profitul maxim care poate fi câștigat este prima primită.
Pierderea maximă poate fi nelimitată dacă prețul acțiunilor crește în mod neașteptat și nu putem încheia tranzacția.
Raportul de recompensare a riscului în opțiunile de vânzare este înclinat mai mult spre risc, dar probabilitatea (vă rugăm să rețineți cuvântul probabilitate) de a obține un anumit profit ar trebui să fie mai mare, deoarece opțiunea ar pierde valoare în timp.
Iată exemple de profituri și pierderi probabile:
Am pierdut niște bani buni în timp ce vindeam APELURI în Ianuarie 2015. De atunci, am încetat să mai vând opțiuni. Așa că a trebuit să retrag tranzacțiile vechi din decembrie 2014 pentru acest exemplu:
Să aruncăm o privire la diagrama de mișcare a prețurilor acțiunilor SBI în perioada 05 decembrie 2014 – decembrie 2014:
Pe 5 decembrie, am avut opinia că prețul acțiunilor va scădea din acest punct.
Următoarele tranzacții au fost făcut:
Apelul 320 a fost vândut pentru Rs. 10.05 și răscumpărat pentru Rs. 8,50 în aceeași zi în care prețul acțiunilor s-a închis mai mic la sfârșitul zilei.
Vândut același apel din nou a doua zi la Rs. 8.35.
Pe măsură ce prețul acțiunilor a scăzut la Rs. 306 a doua zi, aș putea să răscumpăr Call of Rs. 4.00.
Dacă aș fi rămas în prima tranzacție timp de 4 zile, tranzacția ar fi dat același profit fără intermediere suplimentară.
Deoarece prima pentru 320 de apeluri a fost acum redusă la Rs . 4.00, nu a fost mult de câștigat rămânând cu acest Preț Strike.
Au fost inițiate noi tranzacții pentru 310 Preț Strike.
Vândut 1 lot la rs. 8.35 pe 09 decembrie.
Prețul a crescut puțin în următoarele două zile, iar pe 11 decembrie, a vândut încă o lună la Rs. 10,95.
A ieșit la Rs. 7.50 și Rs. 4,00 respectiv la 15 și 16 decembrie, deoarece prețul acțiunilor a continuat să scadă.
Deși aceste tranzacții au făcut bani, următorii au fost factorii inhibitori:
Prețul a scăzut de la Rs. 320 la Rs. 295, o scădere de aproape 8\%.
Profitul meu maxim într-o tranzacție a fost Rs. 6.95.
Profitul dvs. este restricționat, chiar dacă mișcarea prețurilor merge în favoarea dvs.
Dezavantajul vânzării unui apel:
Să ne întoarcem la vremurile actuale.
Pe 24 octombrie, SBI tranzacționa în apropiere de Rs. 250 de nivele când ministrul finanțelor a făcut anunțul despre recapitalizarea băncilor din sectorul public.
A doua zi, prețurile acțiunilor bancare au trecut prin acoperiș.
Ce s-ar fi întâmplat cu un vânzătorul de apeluri poate fi văzut din captura de ecran de mai jos:
Prețul acțiunii din 24 octombrie a fost închis la Rs. 254,45 și 250 Call au avut un preț de Rs. 6.10 (LTP)
Profitul maxim care ar fi putut veni a fost Rs. 6.10 dacă prețul acțiunilor a scăzut sub 250.
A doua zi s-a închis la Rs. 324.90.
Apelul 250 a fost închis la Rs. 71,55.
Cel mai mic preț pentru ziua respectivă a fost Rs. 21.60, care a fost acolo doar pentru o fracțiune de secundă.
Vânzătorii de apeluri au suferit cu adevărat.
Aruncă o privire asupra volumelor. Au fost tranzacționate 7169 de contracte.
Cumpărătorii au fost oamenii fericiți a doua zi, în timp ce vânzătorii și-au lins rănile.
Recompensa a fost de Rs maximă. 6.10.
Riscul sa dovedit a fi Rs. 71.
Nu este o afacere bună și cu siguranță nu sunt bani ușori.
Cumpărarea PUTS:
Cumpărarea PUTS are pierderi limitate și potențial de profit nelimitat.
Cuvântul NELIMITAT arată foarte atractiv, dar este limitat de mișcarea prețurilor, de frica, de lăcomia și de răbdarea noastră.
În septembrie 2017 Contracte, aceste tranzacții au fost făcute în SBI PUTS:
PUT 280 a fost cumpărat pentru Rs. 6.90.
A așteptat cu răbdare, deoarece prețul acțiunilor SBI a scăzut și a ieșit pe 25 septembrie, vândându-l la Rs. 20.70. (de 3 ori prețul de cumpărare)
Această singură tranzacție a dat un profit net de Rs. 41095.72.
Încă mă așteptam la un declin suplimentar și m-am mutat la greva mai mică.
Cumpărat 260 PUT pentru Rs. 3,25 pe 25 septembrie și două zile mai târziu l-au vândut pentru Rs. 9.00 (nu de 3 ori, dar aproape acolo)
Această tranzacție a dat un profit net de Rs. 16990.50.
A avea dreptate cu mișcarea prețurilor a dat un profit de Rs. 58000 cu doar două tranzacții prin cumpărarea de PUTS.
Acest tip de profit nu este posibil să fie vânzarea de APELURI.
Pierderea în Cumpărarea PUTS:
Nu este totul trandafiri în timp ce cumpărați PUTS.
Trebuie să întâlniți și spini.
Dacă o tranzacție merge împotriva voastră, pierderile sunt foarte rapide.
Ceva o dată poate salva o parte dintr-o tranzacție în pierdere, dar pierderea de 100\% este destul de normală.
Argintul este că pierderea nu poate depăși 100\%.
Vânzătorul de opțiuni trebuie să facă față această situație, de asemenea, așa cum se explică în exemplul SBI Call din octombrie 2017.
Iată marea mea pierdere în timp ce cumpărați PUTS din același stoc SBI în noiembrie 2017:
Cumpărat pentru Rs. 12.35.
A coborât la Rs. 4.00.
A cumpărat un alt lot pentru Rs. 4.00
M-am înșelat în ceea ce privește orientarea prețului.
Ambele PUTS au expirat fără valoare.
Pentru că am greșit, am suferit o pierdere de 494,33 Rs.
Pierderea este mare pentru 2 loturi, dar așa cum am arătat în exemplul anterior de vânzare a apelurilor, nu este atât de mare.
Concluzie:
Cumpărarea de PUTS sau vânzarea de APELURI necesită diferite tipuri de abilități comerciale.
În acțiuni volatile, cumpărarea de PUTS se va dovedi mai bună decât vânzarea de APELURI.
În consolidarea piețelor laterale, vânzarea APELURILOR este mai bună.
Dar de unde știm în ce mod se vor comporta piețele?
Adevărul este că nu știm.
Deci, tranzacționați conform convingerilor și metodei dvs. de tranzacționare.
Cumpărarea PUTS funcționează pentru mine, pierderi de 100\%, într-un caz, se întâmplă, dar obțin profit de peste 100\%, de asemenea, destul de regulat.
Are nevoie de o analiză corectă, multă răbdare și puțin noroc pentru a câștiga bani.
Sper că acest răspuns lung îndeplinește cerințele dvs.
Vă mulțumim pentru lectură.
Toate imaginile: site-ul web NSE și contul meu de tranzacționare cu icicidirect.