Bästa svaret
Det är faktiskt lite mer komplicerat än det.
De 2\% är en årlig förvaltningsavgift som fonden betalar till investeringsförvaltningsbolaget.
Även om den citeras som en årlig avgift betalas den i praktiken över året månad för månad i slutet av varje månad. För att se hur det fungerar, låt oss använda ett exempel.
Låt oss säga att pengarna i en fond som just började växer från 1 000 000 USD till 1 020 000 USD i januari efter utgifter (dvs. handelsrelaterade utgifter, fondadministratör, fondförvaring osv.) . Fonden drar sedan av 2\% x (31/365) x 1 020 000 $ = 1 732,60 $ som förvaltningsavgift för januari. Och du slutar med 1 018 267,4 USD.
När förvaltningsavgiften har tillämpats stegar 20\% prestationsavgiften i:
20\% x (1 018 267,4 $ – 1 000 000 $) = 3 653,48 USD
Denna prestationsavgift dras sedan av och du får den slutliga NAV på 1 014 613,92 USD för januari. Men de flesta hedgefonder använder vanligtvis ett årligt högt vattenstämpel och kristalliserar prestationsavgifterna i slutet av året (såvida inte investeraren löser in). Så denna prestationsavgift är inte gjuten i betong förrän årets slut. Om fonden tappar tillbaka vinsten, kommer resultatavgiften att återföras.
Svar
I ”2 och 20 ”hedgefondavgiftsstruktur, är 2\% av tillgångarna en engångsavgift eller betalas den varje år?
Tack för att du ska svara. På alla hedgefondavtal som jag känner till den fasta delen av avgiften finns en årlig procentandel av tillgångarna. Så med ”2 och 20” skulle investerarkontot debiteras 2\% av det totala värdet varje år OCH 20\% av eventuella vinster. Vanligtvis kommer 20\% med en ”högvattenmärke” -regel, vilket innebär att 20\% endast betalas efter eventuella kumulativa förluster (om några) från tidigare perioder.
Naturligtvis är en investerare och en fondförvaltaren kan ha alla typer av anpassade avtal.