Bästa svaret
När du skriver ett alternativ skapar du ett nytt optionskontrakt och säljer det dvs du säljer rätten till innehavaren av optionskontraktet. En författare är ansvarig för fullgörandet av det optionskontraktet om köparen av det kontraktet beslutar att utnyttja optionen. När du skriver en option betalar köparen av optionskontraktet en summa pengar för den risk som författaren åtar sig, så kallad optionspremien.
Att skriva en köpoption innebär att författaren säljer innehavaren av köpoptionen rätten att köpa den underliggande tillgången till lösenpriset i framtiden om han väljer att utnyttja optionen. På samma sätt betyder det att du skriver en säljoption att du ger innehavaren rätten att sälja den underliggande tillgången till lösenpriset i framtiden.
Svar
Skillnad mellan att sälja ett samtal och köpa ett säljalternativ:
Vänligen ha mig ett långt svar.
Jag trodde att denna fråga skulle vara bäst besvarad med verkliga handelsexempel på SÄLJNING AV SAMTAL och KÖPSÄTTNINGAR medan du gör VINST eller FÖRLUST.
Ett köpoption säljs eller en köpoption köps när man har en negativ fördom för den framtida prissättningen av ett aktie eller index.
Målet är att tjäna pengar på den förväntade nedrörelsen.
Låt oss nu diskutera vad som är det föredragna läget under olika omständigheter.
Säljer ett samtal:
Ett köpoption säljs när vi förväntar oss att det underliggande aktiet kommer att röra sig nedåt.
Vi också förvänta dig att beståndet kommer att ha låg volatilitet.
Ibland kan förväntningen vara att beståndet bara kommer att vara inom intervallet bunden.
Den maximala vinsten som kan tjänas är den erhållna premien.
Den maximala förlusten kan vara obegränsad om aktiekursen skjuter upp oväntat och vi inte kan stänga transaktionen.
Riskbelöningsförhållandet i försäljningsoptioner lutas mer mot risken men sannolikheten (notera ordet sannolikhet) för att få lite vinst antas vara högre eftersom optionen förlorar värde med tiden.
Här är exempel på sannolika vinster och förluster:
Jag hade tappat några bra pengar när jag sålde samtal i Januari 2015. Sedan dess har jag slutat sälja optioner. Så jag var tvungen att dra ut gamla affärer från december 2014 för det här exemplet:
Låt oss ta en titt på prisrörelsediagrammet för SBI-aktier från 05 december 2014 till december 2014:
Den 5 december ansåg jag att aktiekursen kommer att sjunka från denna punkt.
Följande affärer gjordes gjort:
Samtal 320 såldes för Rs. 10.05 och köpte tillbaka för Rs. 8.50 samma dag som aktiekursen stängde lägre i slutet av dagen.
Säljs samma samtal igen nästa dag till Rs. 8.35.
När aktiekursen sjönk till Rs. 306 nästa dag kan jag köpa tillbaka Call ar Rs. 4.00.
Hade jag stannat i den första handeln i fyra dagar, hade handeln gett samma vinst utan ytterligare mäklare.
Eftersom premien för 320 Call nu sänktes till Rs . 4.00, det fanns inte mycket att vinna genom att stanna kvar med detta Strike Price.
Nya affärer initierades för 310 Strike Price.
Säljs 1 vara till rs. 8.35 den 9 december.
Priset steg något under de kommande två dagarna och den 11 december sålde han ytterligare en ton till Rs. 10.95.
Avslutad vid Rs. 7,50 och Rs. 4.00 respektive den 15 december och 16 december då aktiekursen fortsatte att sjunka.
Även om dessa affärer tjänade pengar var följande hämmande faktorer:
Priset föll från Rs. 320 till Rs. 295, en nedgång på nästan 8\%.
Min maximala vinst i en handel var Rs. 6.95.
Din vinst är begränsad även om prisrörelsen går mycket till din fördel.
Nackdelen med att sälja ett samtal:
Låt oss komma tillbaka till nuvarande tider.
Den 24 oktober handlade SBI nära Rs. 250 nivåer när finansministern meddelade om rekapitalisering av offentliga banker.
Nästa dag sköt bankernas aktier genom taket.
Vad skulle ha hänt med en säljare av samtal kan ses från skärmbilden nedan:
Aktiekursen den 24 oktober stängdes till Rs. 254,45 och 250 Call var prissatt till Rs. 6.10 (LTP)
Den maximala vinsten som kunde ha kommit var Rs. 6.10 om aktiekursen gick under 250.
Nästa dag stängdes den till Rs. 324.90.
250-samtalet stängdes vid Rs. 71.55.
Dagens lägsta pris var Rs. 21.60 som var där bara för en bråkdels sekund.
Säljarna av Calls led verkligen.
Ta en titt på volymerna. 7169 kontrakt handlades.
Köpare var de glada människorna nästa dag medan säljarna slickade sina sår.
Belöningen var högst Rs. 6.10.
Risken visade sig vara Rs. 71.
Inte ett bra fynd och definitivt inte enkla pengar.
KÖPPUTAR:
Att köpa PUTS har begränsad förlust och obegränsad vinstpotential.
Ordet UNLIMITED ser väldigt attraktivt ut men begränsas av prisrörelsen, vår rädsla och girighet och tålamod.
I september 2017 Kontrakt, dessa affärer gjordes i SBI PUTS:
PUT 280 köptes för Rs. 6.90.
Väntade tålmodigt med det eftersom priset på SBI-aktien fortsatte att falla och lämnades den 25 september genom att sälja det till Rs. 20.70. (vid 3 gånger köpeskillingen)
Denna enskilda transaktion gav en nettovinst på Rs. 41095.72.
Jag förväntade mig fortfarande en ytterligare nedgång och flyttade till lägre strejk.
Köpte 260 PUT för Rs. 3.25 den 25 september och två dagar senare sålde den för Rs. 9.00 (inte tre gånger, men nästan där)
Denna transaktion gav en nettovinst på Rs. 16990.50.
Att ha rätt med prisrörelsen gav en vinst på Rs. 58000 med bara två transaktioner genom att köpa PUTS.
Den här typen av vinster är inte möjligt att sälja SAMTAL.
Förlust i köpsuttag:
Det är inte allt rosor när man köper PUTS.
Man måste också stöta på taggar.
Om en handel går emot dig är förlusterna mycket snabba.
Någon gång en kan rädda en del av en förlorad handel men 100\% förlust är helt normen.
Silverfodret är att förlusten inte kan vara mer än 100\%.
Alternativsäljaren måste möta den situationen också som förklaras i SBI Call exempel från oktober 2017.
Här är min stora förlust när jag köpte PUTS av samma SBI-aktie i november 2017:
Köpt för Rs. 12.35.
Det gick ner till Rs. 4.00.
Köpte ytterligare ett parti för Rs. 4.00
Jag hade fel när det gäller prisriktning.
Båda PUTS-värdena gick värdelösa.
För att vara fel led jag en förlust på Rs.49453.37.
Förlusten är stor för två partier, men som jag har visat i tidigare exempel på att sälja samtal är det inte så stort.
Slutsats:
Att köpa PUTS eller sälja CALLS kräver annorlunda handelsfärdigheter.
I flyktiga aktier kommer att köpa PUTS att visa sig bättre än att sälja CALLS.
För att konsolidera sidomarknader är det bättre att sälja CALLS.
Men hur vet vi vilket sätt marknaderna kommer att bete sig?
Sanningen är att vi inte vet.
Så handla enligt dina övertygelser och handelsmetod.
Att köpa PUTS fungerar för mig, 100\% förluster händer i vissa fall, men jag tar mer än 100\% vinst också ganska regelbundet.
Det behöver lite rätt analys, mycket tålamod och lite tur för att tjäna pengar.
Jag hoppas att det här långa svaret uppfyller dina krav.
Tack för att du läste.
Alla bilder: NSE-webbplats och mitt handelskonto med icicidirect.