Beste Antwort
Leerverkauf ist das genau entgegengesetzte zum Kauf einer Aktie. Es ist eine spekulative Strategie, die für kurzfristige Trades besser funktioniert.
- Wenn — in einer Stunde– – Die Aktie fällt um 1,25 USD, Sie verdienen 1,25 USD (ohne Transaktionskosten und Zinsaufwendungen).
- Shorting ist effektiver für kurzfristige Trades : eine Stunde, ein Tag, eine Woche. Ein Put hingegen reagiert möglicherweise nicht auf stündliche oder tägliche Preisbewegungen.
- Sie müssen kein Bargeld verwenden (andere) als Transaktions- und Zinsaufwendungen), um in eine Short-Position zu investieren. Sie müssen jedoch über ausreichende Sicherheiten („Margin“) auf Ihrem Konto verfügen, um die Kosten für den Rückkauf der Aktie zu decken, falls diese steigen sollte.
- In bestimmten Situationen können Sie Short Selling als verwenden eine defensive Absicherung (kurz gegen die Box). Im Allgemeinen erlauben Maklerfirmen dies nur unter bestimmten Umständen. In der Regel können Sie keine Leerverkäufe tätigen, wenn Sie die Aktie bereits besitzen.
- Große Vorsichtsmaßnahmen : Kurzschlüsse werden als weitaus pek idativer und riskanter span angesehen > als Puts zu kaufen. Ihre potenziellen Verluste sind unendlich : Sie können mehr Geld verlieren als Sie haben.
- Die Maklerfirma wird eine Short-Position nur genehmigen, wenn dies der Fall ist passend zu Ihrem Vermögen und Ziel.
- Es gibt keine Garantie dafür, dass Ihr Leerverkauf zustande kommt. Sie können nicht kurzschließen, bis die Aktie steigt (Uptick-Regel). Die Firma kann möglicherweise keine Aktien für Sie finden.
Put-Kauf kann entweder offensiv, neutral oder defensiv sein. Sie sind im Allgemeinen weniger riskant als Leerverkäufe, erfordern jedoch im Allgemeinen einen längeren Zeithorizont.
- Sie können spekulieren , dass eine Aktie wird innerhalb eines bestimmten Zeitraums abgelehnt. Der Zeitraum kann so kurz wie ein Tag oder so lang wie mehrere Jahre sein. Sie können auch „kalibrieren“, wie viel Risiko Sie eingehen möchten und über welchen Zeitraum Sie das Risiko eingehen möchten.
- Spekulativ Puts sind weniger riskant als Leerverkäufe, da Ihr Nachteil auf den Preis begrenzt ist, den Sie für den Put bezahlt haben.
- Sie können verschiedene Strategien verwenden, um einen neutralen Ansatz zu verfolgen:
- um die Kursbewegung einer zugrunde liegenden Aktie zu mildern ( häufig in der Steuerplanung verwendet).
- Um von der Volatilität einer Aktie zu profitieren (Straddle).
- Sie können Defensive Puts kaufen, um den Nachteil einer Aktienposition zu begrenzen (Protective Put).
- Puts erfordern Sie Geld in die Kosten des Put-Kontrakts zu investieren (Jeder Kontrakt repräsentiert 100 Aktien). Puts können ohne Margen- oder Zinskosten gekauft werden.
Antwort
Der Kauf einer Put-Option ist Hebelwirkung. Dies bedeutet, dass es in beide Richtungen schneidet. Sie können einen gehebelten Gewinn erzielen und Sie können auch einen gehebelten Verlust erzielen. Hier ist ein Beispiel:
Sie haben 1000 US-Dollar. Die Aktie notiert bei 10 USD. Die Put-Option mit einem Ausübungspreis von 10 USD wird bei 1,00 USD gehandelt. Sie können 100 Aktien für 1000 USD leerverkaufen oder 10 Kontrakte der Put-Optionen für 1000 USD kaufen.
Wenn die Aktie auf 5 USD fällt:
Wenn Sie die Aktie mit 1000 USD leerverkaufen, werden Sie machen $ 10 – $ 5 = $ 5 x 100 = $ 500
Wenn Sie Put-Optionen mit $ 1000 gekauft haben, verdienen Sie $ 10 – $ 5 = $ 5 x 1000 (für 10 Kontrakte) = $ 5000 – $ 1000 (Kapital) = $ 4000 Gewinn
8-facher Gewinn bei gleicher Bewegung.
JEDOCH
Wenn die Aktie auf 10,50 USD steigt. (Ja, nur ein Anstieg von 0,50 USD durch Ablauf der Put-Optionen)
Wenn Sie die Aktie leerverkaufen, verlieren Sie 0,50 USD x 100 = 50 USD.
Wenn Sie die Put-Optionen gekauft haben, verfällt sie Wertlos (über dem Ausübungspreis) und Sie verlieren 1000 USD.
Sehen Sie den gehebelten Verlust dort?
Sie müssen also die Chancen hier abwägen und was für Ihr Anlageziel sinnvoll ist. Zum größten Teil bieten sowohl das Leerverkaufen der Aktie als auch der Kauf einiger Put-Optionen eine gewisse Hebelwirkung und sind dennoch nicht gefährlich.
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