Beste Antwort
Wenn Sie eine Option schreiben, erstellen Sie einen neuen Optionsvertrag und verkaufen ihn dann, dh Sie verkaufen das Recht an den Inhaber des Optionskontrakts. Ein Verfasser ist für die Erfüllung dieses Optionsvertrags verantwortlich, wenn der Käufer dieses Vertrags beschließt, die Option auszuüben. Wenn Sie eine Option schreiben, zahlt der Käufer des Optionsvertrags einen Geldbetrag für das Risiko, das der Zeichner eingeht. Dies wird als Optionsprämie bezeichnet.
Das Schreiben einer Call-Option bedeutet, dass der Zeichner den Inhaber verkauft der Call-Option das Recht, den Basiswert künftig zum Ausübungspreis zu kaufen, wenn er die Option ausübt. In ähnlicher Weise bedeutet das Schreiben einer Put-Option, dass Sie dem Inhaber das Recht einräumen, den Basiswert künftig zum Ausübungspreis zu verkaufen.
Antwort
Unterschied zwischen dem Verkauf eines Anrufs und dem Kauf einer Put-Option:
Bitte nehmen Sie eine lange Antwort mit.
Ich dachte, diese Frage wäre am besten zu beantworten mit realen Handelsbeispielen für den Verkauf von Anrufen und den Kauf von PUTS bei Gewinn oder Verlust.
Eine Call-Option wird verkauft oder eine Put-Option gekauft, wenn eine negative Tendenz hinsichtlich der zukünftigen Preisgestaltung einer Aktie oder eines Index besteht.
Ziel ist es, von der erwarteten Abwärtsbewegung zu profitieren.
Lassen Sie uns nun diskutieren, was unter verschiedenen Umständen der bevorzugte Modus ist.
Verkauf eines Calls:
Eine Call-Option wird verkauft, wenn wir erwarten, dass sich die zugrunde liegende Aktie nach unten bewegt.
Wir auch Erwarten Sie, dass die Aktie eine geringe Volatilität aufweist.
Manchmal kann die Erwartung bestehen, dass die Aktie nur im Bereich liegt gebunden.
Der maximale Gewinn, der erzielt werden kann, ist die erhaltene Prämie.
Der maximale Verlust kann unbegrenzt sein, wenn der Aktienkurs unerwartet steigt und wir die Transaktion nicht abschließen können.
Das Risiko-Ertrags-Verhältnis bei Verkaufsoptionen ist stärker auf das Risiko ausgerichtet, aber die Wahrscheinlichkeit (bitte beachten Sie das Wort Wahrscheinlichkeit), einen Gewinn zu erzielen, sollte höher sein, da die Option mit der Zeit an Wert verlieren würde.
Hier sind die Beispiele für die wahrscheinlichen Gewinne und Verluste:
Ich hatte beim Verkauf von CALLS ein gutes Geld verloren Januar 2015. Seitdem habe ich den Verkauf von Optionen eingestellt. Daher musste ich für dieses Beispiel alte Trades von Dezember 2014 zurückziehen:
Sehen wir uns das Kursbewegungsdiagramm der SBI-Aktie vom 5. Dezember 2014 bis Dezember 2014 an:
Am 5. Dezember hatte ich die Ansicht, dass der Aktienkurs von diesem Punkt an sinken wird.
Folgende Trades wurden durchgeführt erledigt:
Anruf 320 wurde für Rs verkauft. 10.05 und für Rs zurückgekauft. 8,50 am selben Tag, an dem der Aktienkurs am Ende des Tages niedriger schloss.
Verkaufte den gleichen Call am nächsten Tag erneut bei Rs. 8,35.
Als der Aktienkurs auf Rs fiel. Am nächsten Tag konnte ich den Call ar Rs zurückkaufen. 4.00.
Wäre ich 4 Tage im ersten Trade geblieben, hätte der Trade ohne zusätzliche Vermittlung den gleichen Gewinn erzielt.
Da die Prämie für 320 Call jetzt auf Rs reduziert wurde . 4.00 gab es nicht viel zu gewinnen, wenn man bei diesem Ausübungspreis blieb.
Neue Trades wurden für 310 Ausübungspreise initiiert.
Verkauft 1 Lot bei rs. 8.35 am 09. Dezember.
Der Preis stieg in den nächsten zwei Tagen etwas an und verkaufte am 11. Dezember einen weiteren ot bei Rs. 10,95.
Beendet bei Rs. 7,50 und Rs. 4,00 am 15. und 16. Dezember, als der Aktienkurs weiter fiel.
Obwohl diese Trades Geld verdienten, waren die folgenden hemmenden Faktoren:
Der Kurs fiel von Rs. 320 bis Rs. 295, ein Rückgang um fast 8\%.
Mein maximaler Gewinn in einem Trade betrug Rs. 6,95.
Ihr Gewinn ist eingeschränkt, auch wenn die Preisbewegung stark zu Ihren Gunsten verläuft.
Nachteil des Verkaufs eines Anrufs:
Kommen wir zurück in die Gegenwart.
Am 24. Oktober handelte SBI in der Nähe von Rs. 250 Niveaus, als der Finanzminister die Ankündigung der Rekapitalisierung von Banken des öffentlichen Sektors machte.
Am nächsten Tag schossen die Preise der Bankaktien durch das Dach.
Was wäre mit a passiert? Der Verkäufer von Anrufen ist aus dem folgenden Screenshot ersichtlich:
Der Aktienkurs am 24. Oktober schloss bei Rs. 254,45 und der 250 Call wurde bei Rs festgesetzt. 6.10 (LTP)
Der maximale Gewinn, der hätte erzielt werden können, war Rs. 6.10, wenn der Aktienkurs unter 250 fiel.
Am nächsten Tag schloss er bei Rs. 324,90.
Der 250-Anruf wurde bei Rs geschlossen. 71,55.
Der niedrigste Preis für den Tag war Rs. 21.60 Uhr, die nur für den Bruchteil einer Sekunde da war.
Die Verkäufer von Anrufen haben wirklich gelitten.
Schauen Sie sich die Bände an. 7169 Kontrakte wurden gehandelt.
Käufer waren die glücklichen Menschen am nächsten Tag, während die Verkäufer ihre Wunden leckten.
Die Belohnung betrug maximal Rs. 6.10.
Das Risiko stellte sich als Rs heraus. 71.
Kein gutes Geschäft und sicherlich kein leichtes Geld.
PUTS kaufen:
Der Kauf von PUTS hat einen begrenzten Verlust und ein unbegrenztes Gewinnpotenzial.
Das Wort UNLIMITED sieht sehr attraktiv aus, wird jedoch durch die Preisbewegung, unsere Angst, Gier und Geduld begrenzt.
Im September 2017 Verträge, diese Geschäfte wurden in SBI PUTS getätigt:
PUT 280 wurde für Rs gekauft. 6.90.
Wartete geduldig damit, da der Kurs der SBI-Aktie weiter fiel und am 25. September durch den Verkauf zu Rs. 20.70. (zum dreifachen Kaufpreis)
Diese einzelne Transaktion ergab einen Nettogewinn von Rs. 41095.72.
Ich hatte immer noch einen weiteren Rückgang erwartet und bin zu einem niedrigeren Streik übergegangen.
Kaufte 260 PUT für Rs. 3,25 am 25. September und zwei Tage später verkaufte es für Rs. 9.00 (nicht dreimal, aber fast da)
Diese Transaktion ergab einen Nettogewinn von Rs. 16990.50.
Mit der Preisbewegung richtig zu sein, ergab einen Gewinn von Rs. 58000 mit nur zwei Transaktionen durch den Kauf von PUTS.
Diese Art von Gewinn ist beim Verkauf von CALLS nicht möglich.
Verlust beim Kauf von Puts:
Es ist nicht alles Rosen beim Kauf von PUTS.
Man muss auch auf Dornen stoßen.
Wenn ein Trade gegen Sie läuft, sind die Verluste sehr schnell.
Irgendwann kann einen Teil eines verlorenen Handels retten, aber ein Verlust von 100\% ist durchaus die Norm.
Der Silberstreifen ist, dass der Verlust nicht mehr als 100\% betragen kann.
Der Optionsverkäufer muss sich stellen Diese Situation wurde auch im SBI Call-Beispiel vom Oktober 2017 erläutert.
Hier ist mein großer Verlust beim Kauf von PUTS derselben SBI-Aktie im November 2017:
Gekauft für Rs. 12.35.
Es ging auf Rs. 4.00.
Kaufte ein weiteres Los für Rs. 4,00
Ich habe mich in Bezug auf die Preisrichtung geirrt.
Beide PUTS sind wertlos abgelaufen.
Weil ich falsch lag, musste ich einen Verlust von Rs. 49453,37 hinnehmen.
Der Verlust ist für 2 Lots groß, aber wie ich in einem früheren Beispiel für den Verkauf von Anrufen gezeigt habe, ist er nicht so groß.
Fazit:
Der Kauf von PUTS oder der Verkauf von CALLS erfordert unterschiedliche Handelsfähigkeiten.
Bei volatilen Aktien ist der Kauf von PUTS besser als der Verkauf von CALLS.
Bei der Konsolidierung von Seitwärtsmärkten ist der Verkauf von CALLS besser.
Aber woher wissen wir, wie sich die Märkte verhalten werden?
Die Wahrheit ist, dass wir es nicht wissen.
Handeln Sie also nach Ihren Überzeugungen und Ihrer Handelsmethode.
Der Kauf von PUTS funktioniert bei mir, in einigen Fällen kommt es zu 100\% igen Verlusten, aber ich nehme auch ziemlich regelmäßig mehr als 100\% Gewinn.
Es braucht eine richtige Analyse, viel Geduld und ein wenig Glück, um Geld zu verdienen.
Ich hoffe, diese lange Antwort entspricht Ihren Anforderungen.
Vielen Dank fürs Lesen.
Alle Bilder: NSE-Website und mein Handelskonto bei icicidirect.