Wie ist es, als Quant bei einem Hedgefonds zu arbeiten?

Beste Antwort

Ich habe zu Beginn meiner Karriere als quantitativer Forscher gearbeitet und dann Quantenteams in geleitet die Hedgefondsindustrie. Es gibt viel Abwechslung in dem, was dieser Job beinhaltet. Dies kann Folgendes umfassen:

• Arbeiten in einem Team, das für die Entwicklung systematischer Handelsstrategien verantwortlich ist
• Arbeiten an systematischen Handelsstrategien als Teil eines breiteren Teams, das eine Mischung aus systematischen Strategien ausführt und diskretionärer Handel
• Unterstützung von diskretionären Händlern beim Testen quantitativer Ideen, die sie dann in Verbindung mit ihrem Marktverständnis verwenden werden
• Unterstützung eines systematischen Händlers bei der Entwicklung von Strategien

Diese unterschiedlichen Fälle implizieren unterschiedliche Belastungen, wie viel Sie mit anderen Quants interagieren und eine unterschiedliche Kompensationsstruktur. In Bezug auf gemeinsame Elemente und den Vergleich mit quantitativen Jobs auf der Verkaufsseite (d. H. Investmentbanken) würde ich Folgendes sagen:

• Es gibt eine gute Menge an Codierung. Wenn Sie erwarten, dass ein Softwareentwicklungsteam Ihre Ideen verschlüsselt, wird dies wahrscheinlich nicht passieren.
• Insbesondere bei kleineren Teams besteht Zeitdruck, um Strategien umzusetzen. Im Vergleich zu einer großen Bank oder Wissenschaft Möglicherweise fühlen Sie sich gehetzt oder es bleibt nicht genügend Zeit, um mögliche Forschungsbereiche zu erkunden.
• Es gibt viel Respekt vor Quants. Unternehmen im Hedge-Fonds-Bereich erwirtschaften entweder viel Gewinn mit quantitativen Ideen oder zumindest sind sie sich anderer bewusst, also nehmen sie die Arbeit, die Quants leisten, sehr ernst.
• Es ist wirklich aufregend zu sehen, wie sich Ihre Ideen auf den Märkten entwickeln.
• Dort ist nicht viel Politik und Anerkennung sowie Entschädigung ist weitgehend leistungsbasiert.
• Ein Großteil der Arbeit wird Daten und empirische Forschung beinhalten, wobei der Schwerpunkt weniger auf theoretischen Modellen liegt.
• Möglicherweise müssen Sie an Projekten arbeiten, die theoretisch oder technisch nicht besonders interessant sind (z. B. Erstellen einer Excel-Tabelle) von Zeit zu Zeit.
• Kürzere Arbeitszeiten und weniger Bürokratie im Vergleich zur Verkaufsseite.

Antwort

Arbeitete als Quant bei einer großen Investmentbank. Jetzt habe ich meine eigene Firma. Sie müssen alles, was ich sage, mit dem Wissen nehmen, dass ich über die Vergangenheit spreche, und alles darüber, wie das Leben 2007 oder sogar 2010 war, kann für 2014 irrelevant sein.

Die Arbeitsbelastung ist überraschenderweise nicht so hoch schlecht. Die meisten Quants arbeiten 60-Stunden-Wochen, was in der High-Tech-Branche Standard ist. Niemand, den ich kenne, arbeitet wie die Leute bei Fusionen und Übernahmen, und es macht keinen Sinn zu arbeiten, wenn die Märkte geschlossen sind. Wenn Sie nach Hause gehen In der Lobby gibt es immer viele Leute, die Lebensmittel liefern.

Die Vergütung ist in den letzten Jahren gesunken, da der Bonus durch das Grundgehalt ersetzt wurde, aber etwas höher als in der anderen Tech-Industrie. Sie werden sich jedoch schlechter fühlen als jemals zuvor. Wenn Sie sich in einem Raum voller Menschen befinden, die> 1 Mio. USD / Jahr verdienen, und Sie 150.000 USD verdienen, fühlen Sie sich wirklich, wirklich, wirklich arm. Ihre Kinder gehen in bessere Schulen, sie haben schönere Häuser, größere Autos, sie führen Gespräche darüber, wo sie Urlaub machen können, und Sie fühlen sich wie in einem Karton.

Sie befinden sich entweder in einer Würfelfarm oder in einer Front-Office-Position. Wenn Sie im Front Office sind, sitzen Sie an einem langen Tisch und sehen Händler, die sich gegenseitig anschreien. Das meiste davon ist „freundliches Schreien“ (dh X bei Y kaufen !!!! Der Preis sinkt !!!!) Einiges davon ist „unfreundliches Schreien“ über das Telefon.

Die Soft Skills Nicht die Wirtschaft und Finanzen. Sie können das lernen. Die wichtigen Soft Skills sind die zwischenmenschlichen Beziehungen. Wie man Konflikte löst oder Konflikte nicht löst, wie man Leute dazu bringt, dich zu mögen, wie man Leute dazu bringt, zu wissen, was Sie tun Das Coole ist auch, dass sich die Regeln ändern. Es ist sinnlos, die meisten Wirtschafts- und Finanzlehrbücher zu lesen, da die Informationen und Modelle dort einfach falsch sind und es Ihre Aufgabe ist, die richtigen zu finden.

Jedes Beispiel für eine weiche Fähigkeit ist, wenn Sie sich etwas ansehen und denken: „Das ist Unsinn“. Anstatt zu sagen, „das ist totaler Unsinn“, verbringen Sie eine Stunde damit, eine E-Mail mit drei Sätzen in der richtigen Unternehmenssprache zu verfassen, um „Bedenken zu äußern“, und dann verbringen Sie die nächste Stunde damit, die CC-Zeile zu bearbeiten. Ein Grund, warum ich den Job mochte, war, dass ich dies als ein intellektuelles Rätsel betrachtete, und es amüsierte mich, wie Händler die unhöflichste und stumpfeste Sprache verwenden würden, während viele der E-Mails in äußerst elegantem bürokratischem Unsinn sind und Sie Ihr e kennen -mail wird ignoriert, also richten Sie nur eine Papierspur ein, damit Sie nicht beschuldigt werden, wenn etwas explodiert (oder wenn Sie die Haftung für etwas übernehmen, das explodiert).

Eins Der Grund dafür, dass Finanzen so viele Physik-Doktoranden benötigen, ist, dass sie sich in der Physik nicht ändern, sobald Sie die Regeln herausgefunden haben. Sobald Einstein die allgemeine Relativitätstheorie herausgefunden hat, ist kein neuer Einstein mehr erforderlich.Das Coole an den Finanzen ist, dass sich alles ändert. Die vor 2008 verwendeten Zinsmodelle funktionieren beispielsweise nur * nicht *. Ihre Aufgabe ist es also, neue zu finden. Und sobald Sie sich neue Dinge einfallen lassen, ändern sich die Regeln erneut. Sobald die Fed die QE stoppt, wird es sehr, sehr merkwürdige Dinge mit den Zinssätzen geben. Ich weiß nicht, was sie sind, aber wir werden sie herausfinden.

Außerdem kann man gelegentlich ein paar merkwürdige Kleinigkeiten „herausfinden“, die nicht so trivial sind. Sie werden mit Dingen wie brasilianischen Kalendern, japanischen Unternehmensfinanzierungen und dem Mittagessen von Händlern in Hongkong vertraut.

Sie sehen auch eine faszinierende Welt voller Reichtum und Macht. Du bist nicht Teil dieser Welt. Ihr Chef, der> 1 Million Dollar pro Jahr verdient, ist ein Butler für die Menschen, die den Planeten wirklich regieren. Sie sind ein Butlerassistent. Eine der interessanteren Erfahrungen ist es, zu sehen, wie Ihr Chef mit * seinem Chef * und * seinem Chef * mit Kunden spricht. Wie bei Reichtum, wenn Sie sich mächtig fühlen möchten, arbeiten Sie nicht für eine Investmentbank.

Wo ich früher gearbeitet habe, erfolgte die Beförderung zum VP automatisch nach drei Jahren. Darüber hinaus gibt es eine Menge Politisches Manövrieren. Die meisten Menschen stellen fest, dass sie die Glasdecke erreicht haben und gehen. Das Problem ist, dass das traditionelle Investmentbanking nicht wächst und die Aufsichtsbehörden die Banken nichts Neues oder Originelles tun lassen, sodass die Politik etwas böser ist als in Anfang 2000, als das Feld wuchs. Ein Grund, warum ich ausstieg, war, dass die Arbeit damit begann, Formulare für die Regierung auszufüllen, was nicht so schrecklich interessant war.

Das einzige, was ich tat Ich fand es gut, dass ich genau zum richtigen Zeitpunkt einstieg. Ich stieg 2007 ein und als die Welt 2008 explodierte, hatte ich einen Sitz in der ersten Reihe und spielte eine kleine Rolle bei der Rettung der Welt. Als die Welt auseinander fiel, versagten die Computermodelle der Bank, bei der ich arbeitete, ständig, weil sie gestresst wurden, und ich half dabei, sicherzustellen, dass die Kompilierungen funktionierten.