Beste svaret
Når du skriver en opsjon, lager du en ny opsjonskontrakt og selger den, dvs. du selger retten til innehaveren av opsjonsavtalen. En skribent er ansvarlig for oppfyllelsen av opsjonskontrakten hvis kjøperen av kontrakten bestemmer seg for å benytte opsjonen. Når du skriver en opsjon, betaler kjøperen av opsjonskontrakten et beløp for risikoen som forfatter forplikter seg til, som er kjent som opsjonspremien.
Å skrive en kjøpsopsjon betyr at forfatteren selger innehaveren av kjøpsopsjonen retten til å kjøpe den underliggende eiendelen til innløsningskurs i fremtiden hvis han velger å benytte opsjonen. På samme måte betyr det at du skriver en salgsopsjon at du gir innehaveren rett til å selge den underliggende eiendelen til innløsningskursen i fremtiden.
Svar
Forskjellen mellom å selge en samtale og kjøpe et salgsalternativ:
Vær så snill å ha et langt svar.
Jeg trodde dette spørsmålet ville være best besvart med reelle handelseksempler på SELGING AV KALLINGER og KJØPSUTTAKER mens du foretar fortjeneste eller tap.
En salgsopsjon selges eller en salgsopsjon blir kjøpt når man har en negativ skjevhet om den fremtidige prissettingen av en aksje eller indeks.
Målet er å tjene penger på den forventede nedbevegelsen.
La oss nå diskutere hva som er den foretrukne modusen under forskjellige omstendigheter.
Selger et anrop:
Et anropsalternativ selges når vi forventer at den underliggende aksjen vil bevege seg nedover.
Vi har også forventer at aksjen vil ha lav volatilitet.
Noen ganger kan forventningen være at aksjen bare vil være i rekkevidde bundet.
Maksimum fortjeneste som kan opptjenes er mottatt premie.
Maksimalt tap kan være ubegrenset hvis aksjekursen skyter uventet opp og vi ikke klarer å avslutte transaksjonen.
Risikobelønningsforholdet ved salg av opsjoner vippes mer mot risikoen, men sannsynligheten (vær oppmerksom på ordet sannsynlighet) for å få noe overskudd antas å være høyere ettersom opsjonen vil miste verdi med tiden.
Her er eksemplene på sannsynlig fortjeneste og tap:
Jeg hadde tapt noen gode penger mens jeg solgte SAMTALER i Januar 2015. Siden da har jeg sluttet å selge opsjoner. Så jeg måtte trekke ut gamle handler fra desember 2014 for dette eksemplet:
La oss ta en titt på kursbevegelsestabellen for SBI-aksjer fra 5. desember 2014 til desember 2014:
5. desember hadde jeg en oppfatning av at aksjekursen ville gå ned fra dette punktet.
Følgende handler var gjort:
Call 320 ble solgt for Rs. 10.05 og kjøpte tilbake for Rs. 8.50 samme dag som aksjekursen stengte lavere på slutten av dagen.
Selgte samme samtale igjen neste dag til Rs. 8.35.
Da aksjekursen falt til Rs. 306 neste dag, kunne jeg kjøpe Call ar Rs. 4.00.
Hadde jeg holdt meg i den første handelen i 4 dager, ville handelen ha gitt samme fortjeneste uten ytterligere megling.
Da premien for 320 Call nå ble redusert til Rs . 4.00, var det ikke mye å hente ved å holde seg til denne streikeprisen.
Nye handler ble startet for 310 streikepris.
Solgt 1 Lot på rs. 8.35 9. desember.
Pris rykket litt opp de neste to dagene og 11. desember solgte han en annen ot til Rs. 10.95.
Avsluttet ved Rs. 7,50 og Rs. 4.00 henholdsvis 15. og 16. desember ettersom aksjekursen stadig falt.
Selv om disse handlerne tjente penger, var følgende de hemmende faktorene:
Kursen falt fra Rs. 320 til Rs. 295, nesten 8\% fall.
Mitt maksimale overskudd i en handel var Rs. 6.95.
Fortjenesten din er begrenset selv om prisbevegelsen går tungt i din favør.
Ulempen ved å selge et anrop:
La oss komme tilbake til nåværende tider.
24. oktober handlet SBI nær Rs. 250 nivåer da finansministeren kunngjorde om rekapitalisering av offentlige sektorbanker.
Neste dag skutt prisene på bankaksjene gjennom taket.
Hva ville ha skjedd med en selger av samtaler kan sees fra skjermbildet nedenfor:
Aksjekursen 24. oktober stengt på Rs. 254,45 og 250 Call ble priset til Rs. 6.10 (LTP)
Maksimal fortjeneste som kunne ha kommet var Rs. 6.10 hvis aksjekursen gikk under 250.
Neste dag stengte den på Rs. 324.90.
250-samtalen stengt ved Rs. 71.55.
Den laveste prisen for dagen var Rs. 21.60 som var der bare for et brutt sekund.
Selgerne av Calls led virkelig.
Ta en titt på volumene. 7169 kontrakter ble handlet.
Kjøpere var de lykkelige menneskene neste dag mens selgerne slikket sårene.
Belønningen var maksimalt Rs. 6.10.
Risikoen viste seg å være Rs. 71.
Ikke et godt kjøp og absolutt ikke enkle penger.
Kjøps PUTS:
Å kjøpe PUTS har begrenset tap og ubegrenset profittpotensial.
Ordet UNLIMITED ser veldig attraktivt ut, men er begrenset av prisbevegelsen, vår frykt og grådighet og tålmodighet.
I september 2017 Kontrakter, disse handlerne ble gjort i SBI PUTS:
PUT 280 ble kjøpt for Rs. 6.90.
Ventet tålmodig med det da kursen på SBI-aksjen stadig falt og gikk ut 25. september ved å selge den til Rs. 20.70. (til 3 ganger kjøpesummen)
Denne eneste transaksjonen ga et nettoresultat på Rs. 41095.72.
Jeg ventet fortsatt en ytterligere nedgang og gikk til lavere streik.
Kjøpte 260 PUT for Rs. 3.25 den 25. september og to dager senere solgte den for Rs. 9.00 (ikke 3 ganger, men nesten der)
Denne transaksjonen ga et nettoresultat på Rs. 16990.50.
Å ha rett i prisbevegelsen ga et overskudd på Rs. 58000 med bare to transaksjoner ved å kjøpe PUTS.
Denne typen fortjeneste er ikke mulig å selge CALLS.
Tap i kjøpesett:
Det er ikke alt roser mens du kjøper PUTS.
Man må også møte torner.
Hvis en handel går imot deg, er tapene veldig raske.
Noen gang en kan redde en del av en tapt handel, men 100\% tap er helt normen.
Sølvfôret er at tapet ikke kan være mer enn 100\%.
Alternativselger må møte den situasjonen også som forklart i SBI Call eksempel fra oktober 2017.
Her er mitt store tap mens jeg kjøpte PUTS av samme SBI-aksje i november 2017:
Kjøpt for Rs. 12.35.
Det gikk ned til Rs. 4.00.
Kjøpte enda et parti til Rs. 4.00
Jeg tok feil når det gjaldt prisretning.
Begge PUTSene gikk ut verdiløs.
For å være feil fikk jeg et tap på Rs.49453.37.
Tapet er stort for to partier, men som jeg har vist i tidligere eksempel på salg av samtaler, er det ikke så stort.
Konklusjon:
Å kjøpe PUTS eller selge CALLS krever annen type handelsferdigheter.
I flyktige aksjer vil det være bedre å kjøpe PUTS enn å selge CALLS.
Ved å konsolidere sidemarkeder er det bedre å selge CALLS.
Men hvordan vet vi hvilken vei markedene vil oppføre seg?
Sannheten er at vi ikke vet.
Så handler i henhold til din overbevisning og handelsmetode.
Å kjøpe PUTS fungerer for meg, 100\% tap skjer i noen tilfeller, men jeg tar mer enn 100\% fortjeneste også ganske regelmessig.
Det trenger litt riktig analyse, mye tålmodighet og litt hell for å tjene penger.
Jeg håper dette lange svaret oppfyller dine krav.
Takk for at du leser.
Alle bilder: NSE-nettstedet og handelskontoen min med icicidirect.