Beste svaret
TOPP KVANTITATIVE SIKRINGSFONDENE
Stiftet: 1988 Basert: New York City Ansatte / Størrelse: 1100 / omtrent 26 milliarder dollar i investeringskapital (per 1. mars 2012) Beskrivelse: “Firmaet har en betydelig tilstedeværelse i mange av verdens kapitalmarkeder, og investerer i et bredt spekter av selskaper og finansielle instrumenter i både de store industrilandene og en rekke nye markeder. Dens aktiviteter spenner fra implementering av investeringsstrategier basert på matematiske modeller eller menneskelig ekspertise til anskaffelse av eksisterende selskaper og finansiering eller utvikling av nye. ” Strategier: “Firmaets kvantitative strategier er for det meste basert på:
- bruk av matematiske teknikker for å identifisere profittmuligheter som skyldes subtile uregelmessigheter som påvirker prisene på forskjellige verdipapirer;
- anvendelse av proprietære modeller designet for å måle og kontrollere ulike former for risiko;
- bruk av kvantitative teknikker for å minimere transaksjonskostnadene knyttet til kjøp og salg av verdipapirer; og
- bruk av proprietær optimaliseringsteknologi for å konstruere investeringsporteføljer som utvikler seg dynamisk, basert på disse fortjenestemulighetene, risikofaktorene og transaksjonskostnadene.
I løpet av å identifisere fortjeneste muligheter, DE Shaw-gruppen analyserer en enorm mengde data tilknyttet titusenvis av finansielle instrumenter, sammen med ulike faktorer som ikke er knyttet til et slikt instrument. Data er hentet fra mange land over hele verden, og dekker et bredt spekter av aktivaklasser. Når denne analytiske prosessen gir en ny modell firmaet mener er av prediktiv verdi, blir den kvalifisert for distribusjon innen en eller flere handelsstrategier, i noen tilfeller sammen med et dusin eller flere andre modeller som involverer noen av de samme finansielle instrumentene, men som oppstår fra forskjellige markedsanomalier.
Firmaets proprietære optimaliseringsteknologi ble designet med det formål å maksimere forventet avkastning samtidig som den samlede risikoen forbundet med en portefølje som i noen tilfeller kan omfatte samtidige posisjoner i flere tusen verdipapirer, kontrolleres. I stedet for å vurdere hver transaksjon isolert, er selskapets porteføljeoptimaliseringsprogramvare designet for å gjøre rede for komplekse innbyrdes forhold mellom et stort sett med finansielle instrumenter som kan variere over en rekke forskjellige aktivaklasser. I mange tilfeller er selskapets optimaliseringsalgoritmer i stand til å forbedre risikojustert avkastning ikke bare gjennom konvensjonell diversifisering, men ved å etablere motregning av eksponeringer mot ulike risikofaktorer på porteføljenivå.
Porteføljer blir ofte gjenoptimalisert på et mer -eller mindre kontinuerlig basis, med en jevn strøm av handler utført for å dra nytte av nylig nye potensielle profittmuligheter og / eller for å håndtere ulike former for dynamisk varierende risiko. Tidsfølsomme handelsbeslutninger blir ofte tatt veldig raskt ved hjelp av sanntidsdata innhentet fra forskjellige kilder over hele verdens finansmarkeder. Firmaet handler nesten 24 timer i døgnet, og utfører vanligvis titusenvis av transaksjoner per dag. ”
KVANTITATIVT LEDELSESFORENINGER
Stiftet: 1975 Basert: Newark, NJ Ansatte / Størrelse: 36 investeringsfagpersoner (pluss ekstra kontoransatte) / omtrent 83 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning ( AUM) per 1. mars 2012 Beskrivelse: “Vi ser investeringspotensial i små, men utbredte feilpriser i verdipapirer. Aktive strategier kan spille en nøkkelrolle for å oppfylle investeringsmålene. Eiendomsprisene av og til avviker fra verdier som er underforstått av underliggende grunnleggende, og aktiv forvaltning kan forbedre avkastningen ved å posisjonere en portefølje for å tjene på en eventuell avkastning til grunnleggende. Disse avvikene fra virkelig verdi skaper muligheter som prosessene våre er utformet for å identifisere og utnytte. Fordi dette er mønstre som vedvarer over tid, i stedet for flyktige trender, er vi sikre på at prosessene våre kan fortsette å overgå på lang sikt.
Vår bottom-up-tilnærming kombinerer prinsippene for verdsettelsesteori og atferdsfinansiering. med dyktighet og dømmekraft fra våre investeringsfagfolk.Teammedlemmer – i gjennomsnitt 20 års investeringserfaring og med ulike perspektiver, inkludert universitetsprofessorer, ingeniører, fysikere og økonomer – har jobbet problemfritt sammen gjennom et bredt spekter av markedsforhold.
Vår egen optimaliseringsprosess genererer diversifiserte porteføljer. på tvers av et stort antall aksjer. Og ved å begrense risikoer som størrelse, sektor / bransje og avvik fra referanseindeksen, mens vi årvåken fokuserer på likviditets- og transaksjonskostnader, tror vi at vi kan målrette alfaproduksjon mer effektivt. -men ikke statisk. Gjennom pågående forskning fortsetter vi å finne måter å forbedre den adaptive naturen til våre investeringsprosesser. ” Strategier:
- Kvantitativ kjernekapital
- Verdipapir
- Kapitalindeksering
- Asset Allocation
- Structured Equity
Stiftet: 2001 Basert: New York (satellittkontorer i Hong Kong, Houston og London) Ansatte / Størrelse: Omtrent 300 (estimert) / «flere milliarder dollar» ( Mai 2012) Beskrivelse: “Vi har med suksess brukt våre disiplinerte, prosessdrevne investeringshandelsstrategier siden 2001. Disse strategiene, som er uttrykt i ulike markeder og eiendeler klasser, er basert på statistiske modeller utviklet ved hjelp av grundig matematisk analyse og bransjeinnsikten til Two Sigmas store og erfarne team. Å utvikle disse strategiene krever enorme beregningsressurser for å lykkes med å identifisere, tallfeste og handle på markedsmuligheter mens man nøye overvåker risikoeksponering.
Teknologi er en integrert del av handelsstrategiene, bedriftsfunksjonene og livet generelt på Two Sigma. For oss er teknologi et profittsenter, ikke bare en kostnadspost, og det fortsetter å være en pådriver for selskapets struktur. Hver dag jobber vi i små team for å utvikle og forbedre analytiske og måleverktøy for finansmarkedene, og vi oppfordrer til samarbeid – en struktur som virker sjelden på det økonomiske området. Faktisk har mange observert at vi ser ut og føler oss veldig som et programvarefirma. ”
Stiftet: 1982 Basert: Long Island, New York, London Ansatte / Størrelse: 275/15 milliarder dollar Beskrivelse: “Renaissance Technologies LLC er et investeringsforvaltningsselskap som er dedikert til å gi overlegen avkastning for sine kunder og ansatte ved å følge matematiske og statistiske metoder.”
Stiftet: na Basert: Cambridge, MA Ansatte / Størrelse: 28 / na Beskrivelse: “AlphaSimplex spesialiserer seg på investeringsstrategier med absolutt avkastning som er implementert prima rily med futures og terminkontrakter. Ved å bruke ledende kvantitative teknikker gir vår unike tilnærming til investering tilpasningsevne og kontekstuell beslutningstaking vanligvis knyttet til grunnleggende ledere, men innenfor et rent kvantitativt, risikokontrollert rammeverk. Hver av selskapets investeringsstrategier er basert på en multimodelltilnærming til porteføljeforvaltning som søker å generere alfa med større konsistens og som letter regelmessig tilsetning av nyutviklede modeller. ”
Strategier: » Kvantitativ global makro er en multimodell kvantitativ global makrostrategi som er avhengig av et diversifisert sett med faktorer på mange forskjellige markeder. Komponentmodellene som utgjør produktet har blitt utviklet over en årrekke og et mangfoldig sett av markedsmiljøer. For et gitt markedsmiljø er det minst en eller to komponentmodeller designet for å generere alfa for det spesifikke miljøet. Lederen bruker avanserte statistiske teknikker for dynamisk å vektlegge komponentmodellene for å utnytte dagens markedsforhold mest effektivt.
Global Tactical Asset Allocation er en ekstremt kapitaleffektiv overlay- eller «bærbar alfa» -strategi hvis mål er å legge til en trinnvis 1 eller 2 prosentpoeng avkastning til en eksisterende portefølje uten å øke den eksisterende porteføljens volatilitet med mer enn 1 eller 2 prosentpoeng årlig. Strategien kan også styres på høyere risikonivå for å generere høyere avkastning.
LASER og GLOBAL ALTERNATIVER bruker futures og forward for å replikere eksponeringer mot et diversifisert sett med de vanligste likviditetsrisikopremiene som driver hedgefondets avkastning.Denne strategien gir lignende diversifiseringsfordeler som et fond av hedgefond, og er velegnet for store institusjonelle investorer som ellers ikke kan finne tilstrekkelig kapasitet blant hedgefondforvaltere, som en likviditetsbuffer med en ellers mindre likvid portefølje, og for mindre investorer som ville ellers ikke ha tilgang til diversifiseringsfordelene til hedgefond på grunn av minimumsinvesteringskrav. ”
Stiftet: 2005 Basert: London (Greenwich, CT og Tokyo) Ansatte / Størrelse: Under 50 / $ 9B (2011) Beskrivelse: “Capula Investment Management LLP er et globalt rentespesialistfirma. Firmaet styrer rentehandelsstrategier i absolutt avkastning og forbedrede renteprodukter, sammen med et hekkrisikosikringsprodukt. Capula Investment Management LLP fokuserer på å utvikle innovative investeringsstrategier som viser lav korrelasjon til tradisjonelle aksje- og rentemarkeder.
Det som skiller Capula er makrofokus, sterk handelsdisiplin og kortsiktig orientering snarere enn et middels- sikt investeringsstil. Firmaets forståelse av likviditetsrisiko og halerisiko har hjulpet det å trives gjennom alle stadier av investeringssyklusen, inkludert perioder med ekstrem markedsforstyrrelse. Capula GRV Fund er fokusert på renter og makrohandel. Fondet engasjerer seg i relative verdi- og konvergensstrategier som søker å utnytte prisanomalier i statsobligasjoner, rentebytteavtaler og store børshandlede derivatmarkeder og benytter et defensivt makrooverlegg. Investeringstemaer er primært drevet av alfa-generering og er ment å være nøytrale mot retningsbestemte bevegelser i store kapitalmarkeder. Capula Tail Risk Fund investerer i en rekke instrumenter primært i G7-markeder. Den retter seg mot overlegen avkastning i tider med likviditet og systemkriser, samtidig som ulempen minimeres under normale markedsforhold. Begge fondene forvaltes aktivt i den proprietære handelsstilen. ”
Stiftet: 1998 Basert: Greenwich, CT Ansatte / Størrelse: 190 / $ 44B (slutten av 2011) Beskrivelse: “AQR Capital Management er et investeringsforvaltningsselskap som bruker en disiplinert, global forskningsprosess med flere eiendeler. AQRs investeringsprodukter leveres gjennom et begrenset sett med kollektive investeringsinstrumenter og separate kontoer som bruker hele eller en delmengde av AQRs investeringsstrategier. Disse investeringsproduktene spenner fra aggressive markedsnøytrale hedgefond med høy volatilitet til referansedrevne tradisjonelle produkter med lav volatilitet. Investeringsbeslutninger blir tatt ved hjelp av en rekke globale aktivaallokerings-, arbitrage- og sikkerhetsvalgmodeller, og implementert ved bruk av proprietære handels- og risikostyringssystemer. AQR mener at en systematisk og disiplinert prosess er viktig for å oppnå langsiktig suksess innen investering og risikostyring. I tillegg må modeller være basert på solide økonomiske prinsipper, ikke bare bygget for å passe fortiden, og de må inneholde like mye sunn fornuft som de gjør statistisk ildkraft. ”
Stiftet: 1989 Basert: Boston, MA Ansatte / Størrelse: 50-200 / $ 22,3 milliarder kroner (utgangen av 2011 ) Beskrivelse: “PanAgora er en kvantitativbasert investeringsledelse – finansinstitusjon som benytter både” bottom-up ”aksjevalgsstrategier, så vel som multi-alfa “Top-down” makrostrategier. Vi søker å tilby investeringsløsninger ved hjelp av sofistikerte kvantitative teknikker som inkluderer grunnleggende innsikt og store mengder markedsinformasjon. Mens PanAgoras investeringsstrategier er svært systematiske, bygges og overvåkes prosessene i disse strategiene av dyktige fagpersoner med betydelig og mangfoldig investeringserfaring. Innovativ forskning spiller en sentral rolle i vår investeringsfilosofi og prosess, og er en viktig komponent i firmaets evne til å levere attraktive investeringsløsninger. Investeringsteam er organisert i en Equity Strategies-gruppe og en Multi Asset Strategies-gruppe. De fleste medlemmer av investeringsteamet er engasjert i original forskning ved hjelp av grunnleggende intuisjon, markedsinformasjon, moderne økonomi og vitenskapelige metoder. ”
PanAgoras investeringsstrategier er basert på disse ledende prinsippene:
- Kapitalmarkedene er ikke helt effektive og gir derfor attraktive investeringsmuligheter for disiplinerte investorer.
- Innovativ forskning som blander kreativitet med moderne økonomisk teori og statistiske teknikker (kunst og vitenskap) er grunnlaget for en vellykket investeringsprosess.
- En systematisk tilnærming til investering som kombinerer intuitiv, grunnleggende tenking med kvantitative teknikker vil sannsynligvis generere vedvarende og attraktiv risikojustert avkastning.
- Oppmerksomhet på risiko og effektiv implementering kan bevare og ofte forbedre resultatresultatene.
- Tydelig definerte mål, gjennomsiktighet , og tilgang til dyktige investeringsfagfolk hjelper til å oppnå kundetilfredshet. ”
Stiftet: 1987 Basert: Boston (Singapore og London) Ansatte / Størrelse: ~ 200-500 / $ 48B (3/31/12) Beskrivelse: “ Acadian har en streng og str uctured investeringsprosess. Vi kvantifiserer de fleste aspektene av investeringsprosessen vår, inkludert meravkastningen vi tror hver sikkerhet i vårt investeringsunivers vil generere over en bestemt horisont, og risikoen vi forventer at en bestemt portefølje opplever i forhold til referanseindeksen. Målet med dette notatet er å forklare hvorfor vi mener at en kvantitativ tilnærming gir mening, og hvilke fordeler og ulemper en slik tilnærming har i forhold til mer tradisjonelle tilnærminger. Vi tror at kvantitative teknikker er verktøy. De er måter å bruke tradisjonelle tilnærminger til å ta investeringsbeslutninger på en disiplinert og systematisk måte. Dermed er vår tilnærming til investering ikke i strid med en tradisjonell tilnærming. Vi bruker de samme verktøyene som mange tradisjonelle porteføljeforvaltere bruker, men prøver å bruke dem på en veldig systematisk og disiplinert måte, og unngår følelser og glidninger i implementeringen. analytiske modeller for aktivt aksjevalg, samt verdivurdering av faggruppe (land, region og næring). Vi tilbyr også rente-strategier i fremvoksende markeder. Vår egen database dekker over 40 000 verdipapirer i mer enn 60 markeder over hele verden. Acadians omfattende forskningskapasitet brukes til å utvikle tilpassede investeringsadministrasjonsstrategier for våre kunder.
Svar
I gamle dager på Wall Street, da folk kvalifiserte seg til store bonuser, hadde de tilegnet seg de grunnleggende forretningsferdighetene for å forhandle på måter som etterlot alle lykkelige. Men i dag dukker det opp mange doktorgradsstudier uten å lære mye om virksomheten. Mange ble støttet av foreldre eller stipend eller lån mens de studerte, eller kanskje gjorde lavtlønnet timearbeid som lønnen var forhåndsinnstilt for.
Noe lignende gjelder for profesjonelle idrettsutøvere, musikere og skuespillere; de kan stige til et suksessnivå som gir høy lønn uten å vite mye om virksomheten. Derfor har de agenter, og selv da føler de seg ofte lurte.
Det første er ikke å klage på bonusen din til kolleger, eller på Quora (eller Facebook, Twitter eller andre steder). Dine mål er (a) å forstå hvorfor dette skjedde og (b) å få mer penger hvis det skyldes deg. Å gripe til ikke-relaterte parter forgifter bare forhandlinger.
Den viktigste informasjonskilden kommer til å være din leder — eller den som bestemte seg for bonusen. Men før du snakker med henne, bør du samle litt informasjon. For det første vil det sette deg på et mer jevnlig vilkår. For en annen er det uprofesjonelt å klage før du gjør grunnleggende forskning.
En kilde vil være din ansattes håndbok og informasjonen som ble lagt ut i bonustid. De fleste bedrifter anstrenger seg for å gi ansatte den informasjonen som trengs for å forstå deres bonuser, og de fleste ansatte tar ikke hensyn. Jeg antar at du også hadde en årlig gjennomgang eller noe lignende – hvis ikke problemet ditt ikke bare er penger, men ikke å vite hva firmaet synes om deg, og hvordan du bør justere som et resultat.
En annen den viktigste kilden vil være online ressurser og rekrutterere. Disse kan gi deg en ide om det samlede bonusnivået hos firmaet ditt, og hvordan andre arbeidsgivere vil se påstanden din om å tilføre $ 60 millioner i verdi. Bedre å bli skutt ned av en rekrutterer hvis kravet ditt er oppblåst, enn å lære det av lederen din. Du vil også vite alternativene dine hvis du ikke er fornøyd med pengene dine.
Når du møtes for å diskutere bonusen med lederen din, bør du unngå konfrontasjon, følelser og trusler. Du har en forretningsdiskusjon. Du vil forstå årsakene til nivået på bonusen din. Når du har forstått det, kan du glemme sinne eller rettferdighet. Det er hva det er, og du vil enten fortsette å jobbe for firmaet under de forholdene – som du ikke tidligere forsto – eller ikke.Uansett sier du bare «takk» og drar, ikke noe poeng i å tippe hånden din hvis du skal starte ditt eget fond eller flytte til et annet.
Mest sannsynlig vil lederen din fortelle deg noen kombinasjon av:
- Firmaet ser ikke dine bidrag som verdt $ 60 millioner, kanskje du bidro til aktiviteter som tjente så mye, men mange andre bidro også, og alle dere måtte bli betalt; pluss at det var overhead og risiko.
- Firmaet er ikke en gjeng uavhengige entreprenører som jobber for prosentandelen av overskuddet de genererer, men et team som jobber mot et felles mål. Den viktigste økonomiske belønningen er ikke den årlige bonusen, men å bygge en langsiktig karriere med muligheten til å investere i fondet og tjene et partnerskap. Omvendt er firmaets interesse for deg ikke så mye fortjenesten du genererer ett år, men at du vokser som en del av firmaet.
- Din bonus bestemmes ikke bare av ditt personlige bidrag, men av den totale firmaets fortjeneste. Hvis du hadde et godt år, går noe av det overskuddet til å betale folk som hadde dårlige år. Når du har et dårlig år, vil du dra nytte av det systemet.
- Det er noen problemer med ytelsen din som skader bonusen din, til tross for dine økonomiske bidrag. Kanskje du bidro til uenighet, eller presterte dårlig med klienter, eller gjorde mange feil, eller ikke ga noen hjelp til andre.
- Firmaet stoler delvis på en kompensasjonsanalyse gjort av en uavhengig tredjepart, og den totale kompensasjonen din var over gjennomsnittet i markedet gitt din utdannelse, erfaring og ytelse til dags dato.
Poenget med dette møtet er ikke å argumentere for noen av disse punktene. Hvis lederen er ærlig, representerer de selskapets syn. Du kommer ikke til å endre det, du kan godta det og gjøre det beste du kan i den visningen, eller du kan dra. Hvis lederen er uærlig, vil det ikke hjelpe å krangle, og du vil ikke bli.