Hvordan er det å jobbe som kvant i et hedgefond?

Beste svaret

Jeg har jobbet som kvantitativ forsker tidlig i karrieren og deretter ledet team av kvanter i hedgefondindustrien. Det er mye variasjon i hva denne jobben innebærer. Det kan omfatte:

• Arbeide i et team som er ansvarlig for å utvikle systematiske handelsstrategier
• Arbeide med systematiske handelsstrategier som en del av et bredere team som gjør en blanding av systematiske og skjønnsmessig handel
• Hjelpe skjønnsmessige handelsmenn med å teste kvantitative ideer som de deretter vil bruke i forbindelse med sin markedsforståelse
• Hjelpe en systematisk næringsdrivende med å bygge strategier

Disse forskjellige tilfellene innebærer forskjellige mengder stress, hvor mye du samhandler med andre kvanter, og kompensasjonsstruktur. Når det gjelder vanlige elementer, og hvordan det sammenlignes med kvantjobber på salgssiden (dvs. investeringsbanker), vil jeg si følgende:

• Det er en god mengde koding. Hvis du forventer at et programvareutviklingsteam skal kode ideene dine, vil det sannsynligvis ikke skje.
• Spesielt på mindre team er det tidspress for å få utført strategier. Sammenlignet med en stor bank eller akademia, du kan føle deg forhastet eller at det ikke er nok tid til å utforske mulige forskningsområder.
• Det er mye respekt for kvanter. Bedrifter i hedgefondsområdet genererer enten mye fortjeneste fra kvantitative ideer eller i det minste er klar over andre som er, så de tar arbeidet som kvantiteter gjør ganske seriøst.
• Det er veldig spennende å se hvordan ideene dine fungerer i markedene.
• Der er ikke mye politikk og anerkjennelse, i tillegg til at kompensasjon i stor grad er merittbasert.
• Mye av arbeidet vil involvere data og empirisk forskning, med mindre fokus på teoretiske modeller.
• Du må kanskje jobbe med prosjekter som ikke er spesielt interessante når det gjelder teori eller engineering (for eksempel å lage et Excel-regneark) fra fra tid til annen.
• Kortere timer og mindre byråkrati sammenlignet med salgssiden.

Svar

Jobbet som kvantitet i en stor investeringsbank. Nå har jeg fått mitt eget selskap. Du må ta alt jeg sier med kunnskap om at jeg snakker om fortiden, og alt om hvordan livet var i 2007 eller til og med 2010 kan være irrelevant for 2014.

Arbeidsmengde er overraskende ikke så dårlig. De fleste quants jobber 60 timers uker, noe som er standard i høyteknologibransjen. Ingen jeg kjenner jobber mordertimer som folk i fusjoner og akkvisisjoner, og det er ingen vits i å jobbe når markedene er stengt. Når du reiser hjem , det er alltid mange mennesker som leverer mat i lobbyen.

Kompensasjonen har gått ned de siste årene da bonus er erstattet av grunnlønn, men den er litt høyere enn i de andre tekniske næringer. Du vil imidlertid føle deg mer fattig enn du noen gang har følt. Når du er i et rom fullt av mennesker som tjener> $ 1 million per år, og du tjener $ 150 000, føler du deg veldig, virkelig, veldig dårlig. Ungene deres går på bedre skoler, de har finere hus, større biler, de kommer i samtaler om hvor de skal ta ferier, og du føler at du bor i en pappeske.

Du er enten i en kubegård eller i en frontkontorstilling. Hvis du er i front office, er du ved et langbord, og du ser handelsmenn skrike på hverandre. Det meste er «vennlig skriking» (dvs. kjøp X på Y !!!! Prisen går ned !!!!) Noe av det er «uvennlig skrik» over telefonen.

De myke ferdighetene er ikke økonomi og økonomi. Du kan lære det. De viktige myke ferdighetene er de mellommenneskelige relasjonelle. Hvordan løse konflikter eller ikke løse konflikter, hvordan få folk til å like deg, hvordan få folk til å vite hva du gjør . Også de kule tingene er at reglene endres. Det er ubrukelig å lese de fleste økonomi- og finansieringsbøker fordi informasjonen og modellene der er rett og slett feil, og din jobb er å komme med de rette.

Ethvert eksempel på en myk ferdighet er når du ser på noe og tenker «dette er tull». I stedet for å si «dette er totalt tull» bruker du en time på å utarbeide en tre-setningss-e-post ved å bruke det riktige korporasjonsspråket for å «skape bekymring», og deretter bruker du den neste timen på å redigere CC-linjen. En grunn til at jeg likte jobben var at jeg betraktet dette som et intellektuelt puslespill, og det moret meg hvordan handelsmenn ville bruke det mest frekke og sløve språket mens mange e-postmeldinger er i ekstremt elegant byråkratisk tull, og du kjenner din e -post kommer til å bli ignorert, så du setter bare opp en papirspor slik at du ikke får skylden når noe sprenger (eller slik at du aksepterer ansvar for noe som sprenger).

En Grunnen til at økonomi trenger så mange fysiske doktorgrader, er at når du har funnet ut reglene i fysikk, endrer de seg ikke. Når Einstein har funnet ut generell relativitet, er det ikke behov for en ny Einstein.Det kule med økonomi er at alt endrer seg. Rentemodellene som ble brukt før 2008, vil for eksempel bare * ikke fungere *. Så jobben din er å komme med nye. Og når du først har kommet på nye ting, endres reglene igjen. Når Fed stopper QE, vil det være veldig, veldig nysgjerrige ting som skjer med renten. Jeg vet ikke hva de er, men vi kommer til å finne ut av dem.

Du kan også av og til «nøste ut» på en eller annen nysgjerrig bit av trivia som ikke er så triviell. Du blir veldig kjent med ting som brasilianske kalendere, japansk bedriftsfinansiering, og når handelsmenn i Hong Kong spiser lunsj.

Du ser også en fascinerende verden av rikdom og makt. Du er ikke en del av den verdenen. Sjefen din som tjener> $ 1 million / år er en butler for menneskene som virkelig driver planeten. Du er assisterende butler. En av de mer interessante opplevelsene er å se sjefen din snakke med * sjefen * og * sjefen * snakke med klienter. Som med rikdom, hvis du vil føle deg mektig, ikke jobbe for en investeringsbank.

Der jeg jobbet før, var forfremmelse til VP automatisk etter tre år. Over det er mye * av politisk manøvrering. De fleste mennesker finner ut at de nådde glastaket og forlater. Problemet er at tradisjonell investeringsbank ikke vokser, og regulatorene vil ikke la bankene gjøre noe nytt eller originalt, så politikken er litt styggere enn i tidlig på 2000-tallet da feltet vokste. En grunn til at jeg kom ut var at arbeidet som begynte å fylle ut skjemaer for regjeringen, som ikke var veldig interessant.

Den ene tingen jeg synes var bra var at jeg kom inn til rett tid. Jeg kom inn 2007, og da verden eksploderte i 2008, hadde jeg et sete på første rad, og jeg spilte en liten rolle i å redde verden. Da verden falt i stykker, mislyktes datamodellene i banken jeg jobbet i hele tiden fordi de ble stresset, og jeg hjalp til med å sørge for at kompileringene fungerte.