Najlepsza odpowiedź
Często chowają się za finansowym żargonem i naprawdę wprost kłamią o powodach QE, kiedy to naprawdę jest prosty, trzystopniowy proces. Krok 1: wydrukuj papier lub zarabiaj elektronicznie z niczego. Krok 2 wykorzystaj te pieniądze na zakup długu publicznego lub prywatnego, aby dać zyski i fundusze bankom lub innym, którzy posiadają ten dług. Krok 3, wyemituj więcej długu, jeśli rząd potrzebuje gotówki na własne wydatki.
Pieniądze w formie waluty to aktywa, które mają wartość. Rządy lub w przypadku euro rządy strefy euro potrzebują pieniędzy na opłacenie Mogą żądać pieniędzy (podatków), pobierać cła na towary z zagranicy, zabierać aktywa siłą na wojnie lub fundusze z kolonii, sprzedawać aktywa, takie jak znacjonalizowane gałęzie przemysłu, sprzedawać licencje lub po prostu drukować wymagane pieniądze.
W większości przypadków podatki i pożyczki dają rządowi wystarczającą ilość gotówki, aby sobie poradzić. Ale w kryzysie, takim jak bankowość w 2008 r., W 2020 r., Rząd może szybko potrzebować dużej ilości pieniędzy. Zmiana podatków wymaga czasu, chyba że jest to szybki jednorazowy majątek ha ha. Jeśli pieniądze mają uratować banki, może nie być woli politycznej, aby ludzie płacili więcej podatków, aby pomóc bankom, a większe opodatkowanie ludzi może zaszkodzić gospodarce. Zwiększone zadłużenie oznacza spłatę odsetek i może spowodować inflację, tak jak myślą rząd drukarski będzie miał trudności z opłaceniem dodatkowych płatności i tak dalej stawiam na walutę, która obniża jej wartość, podnosząc w ten sposób koszty importu prowadzące do inflacji. Ponownie może nie być popularne zapotrzebowanie na pożyczki na pomoc bankom. W każdym razie zaciąganie pożyczek może być trudne lub bardzo drogie, ponieważ jest to środek kryzysu bankowego, więc rządy na całym świecie nie mogą pożyczać od banków, ponieważ w 2008 r. Rządy starały się pomóc. Tak więc w 2008 roku były dwie opcje, pozwól bankom przejść pod żadnym pozorem, albo trzymaj kciuki i drukuj dużo pieniędzy.
To był ogromny sukces, ponieważ wiele głównych walut zostało wydrukowanych razem zapobieganie znacznej deprecjacji waluty na światowych rynkach w określonej głównej walucie. Inflacja w kraju była utrzymywana na niskim poziomie, ponieważ nadwyżki pieniędzy trafiały do rezerw bankowych. Więc joe lub Josephine public nie otrzymali żadnych dodatkowych pieniędzy, aby zwiększyć popyt w gospodarce. Banki teraz znacznie bogatsze zostały uratowane.
W 2020 r. Z powodu 19 zamknięć łącznie rządy ponownie potrzebowały szybko dużych pieniędzy, więc znowu je drukują. Wydaje się to trochę zbyt skomplikowane, po prostu patrzy się z góry na drukowanie pieniędzy i ich bezpośrednie wydawanie. Tak więc kraje emitują dług, a następnie odkupują go za wydrukowane pieniądze, a następnie sprzedają więcej długu, itp.
Inną komplikacją jest to, że QE nadal nie jest całkiem przyzwoite, mimo że do tego dochodzi. Więc jeśli zapytasz rząd, dlaczego przeprowadzają QE, nie powiedzą, że potrzebujemy pieniędzy szybko, w politycznie akceptowalny sposób, więc je drukujemy.
W 2008 roku powiedzieli mniej więcej, że do kryzysu bankowego doszło do kryzysu w udzielaniu kredytów (okej, to prawda), a ponieważ stopy procentowe były bliskie zeru, obniżanie stóp procentowych nie działałoby jeszcze bardziej w celu wsparcia akcji kredytowej (może to prawda), dlatego też wprowadzono luzowanie ilościowe w celu wsparcia akcji kredytowej. Mówi się o tym, używając mnóstwa żargonu finansowego.
Kiedy QE nie zwiększyło znacznie akcji kredytowej banków pomimo bilionów, które zostały im przekazane, niektórzy komentatorzy sugerowali, że QE nie powiodło się. W rzeczywistości udało się uratować banki.
Więc QE jest rządem poprzez bank centralny, który drukuje pieniądze z niczego, a następnie pierze je poprzez zakup długów w celu wzbogacenia, rząd i banki, a czasem firmy utrzymujące złe długi, a raczej niż drukowanie pieniędzy i wydawanie ich bezpośrednio.
Odpowiedź
Co to jest luzowanie ilościowe?
Jednym z głównych narzędzi zwiększania tempa wzrostu w kraju jest obniżanie stóp procentowych, które zachęcają ludzi lub firmy do wydawania pieniędzy , zwiększając w ten sposób efektywny popyt, a tym samym rentowność. Jednak strategia ta ma swoje ograniczenia; kiedy stopy procentowe są bliskie zeru, nie masz opcji. W takim przypadku bank centralny zaczyna pompować pieniądze bezpośrednio do systemu finansowego. Ten proces jest znany jako luzowanie ilościowe lub QE.
Jak działa luzowanie ilościowe?
Proces jest dość prosty i prosto do przodu. Bank centralny tworzy pieniądz elektronicznie i kupuje obligacje od rządu lub od inwestorów instytucji finansowych, takich jak banki lub fundusze emerytalne. Zwiększa to ogólną ilość środków do wykorzystania w systemie finansowym, udostępniając więcej pieniędzy, aby zachęcić instytucje finansowe do pożyczania większych kwot przedsiębiorstwom i osobom fizycznym. To z kolei powinno pozwolić firmom inwestować, a konsumentom wydawać więcej, ożywiając gospodarkę.
W których krajach zastosowano luzowanie ilościowe?
Pierwsza próba QE została podjęta przez Japonię po zawirowaniach finansowych w latach 90.Wyniki są mieszane, jeśli chodzi o skuteczność powstrzymania deflacji. Po kryzysach finansowych w 2008 r. Zarówno Wielka Brytania, jak i Stany Zjednoczone rozpoczęły luzowanie ilościowe, a między 2008 a 2015 r. Amerykańska Rezerwa Federalna w sumie kupiła obligacje o wartości ponad 3,7 bln USD.
Z drugiej strony Wielka Brytania wygenerowała 375 miliardów funtów (550 mld USD) nowych pieniędzy w programie QE w latach 2009–2012. Następnie w sierpniu 2016 r. Bank Anglii ogłosił zamiar zakupu obligacji rządowych o wartości 60 mld GBP i obligacji korporacyjnych o wartości 10 mld GBP, aby rozwiać obawy przed rynki pod kątem prawdopodobnego wpływu Brexitu.
Do tej pory strefa euro wpompowała 600 mld USD dodatkowych pieniędzy od stycznia 2015 r. w ramach swojego programu QE.
Jakie są zagrożenia / problemy związane z luzowaniem ilościowym?
Chociaż QE nie zakończyło się całkowitą porażką, jeśli nie wielkim sukcesem, istnieje pięć problemów / problemów związanych z tym podejściem
· Instytucje finansowe mogą nie być w stanie pożyczyć tych dodatkowych pieniędzy inwestorom, którzy opierają swoje decyzje inwestycyjne na kilku rozważaniach acje; stopa procentowa jest jedną z nich.
· Pożyczają pieniądze, ale nie wykorzystują ich na nowe inwestycje; raczej wykorzystaj to przy zakupie nieruchomości, co może stworzyć budzącą obawę bańkę na nieruchomości / aktywa
· Gdy inflacja jest bliska zeru, nieco większa presja na wzrost cen może być postrzegana jako dobra rzecz. Może ostatecznie doprowadzić do presji inflacyjnej na późniejszym etapie, której nie można kontrolować bez stagflacji – gorszej niż zwykła deflacja.
· QE podnosi cenę rynkową obligacji rządowych i zmniejsza rentowność lub stopę procentową, wypłacane inwestorom. Innymi słowy, inwestorzy muszą zapłacić więcej, aby uzyskać ten sam dochód.
· Niższe rynkowe stopy procentowe obniżają wartość waluty, ponieważ staje się ona mniej atrakcyjna dla inwestorów zagranicznych. Amerykański program luzowania ilościowego również utrzymał wartość dolara na niższym poziomie, niż mógłby być w innym przypadku, co nie jest mile widziane w niektórych gospodarkach wschodzących.