Nejlepší odpověď
Záleží na druhu kvantity – na straně nákupu nebo na straně prodeje. Kromě obecných analytických a technických otázek (viz odpověď Vladimíra Novakovského na Jaký druh dotazovacích otázek lze očekávat pro roli kvantitativního výzkumu ve firmě HFT?), Abych viděl, jak si někdo ve skutečnosti myslí o podkladových financích, použil jsem následující otázky když jsem stavěl týmy:
Prodejní strana:
(a) Proč očekávaný výnos akcie není součástí ceny opce v modelu Black-Scholes? Jak by vysvětlíte to jednoduše obchodníkovi, který nezná matematiku toho, jak je vzorec odvozen? (b) Jak se změní závislost ceny opce na očekávaném výnosu akcie, pokud přejdeme z jednoduchého log-normálu proces pro akcie na proces se stochastickou volatilitou? Co se v tomto případě liší od podkladové ekonomiky?
Buy-side:
(a) Jsou trhy efektivní? Pokud ano, proč najímáme lidi, aby obchodovali kvantitativně? Pokud ne, jak byste zjistili tyto nedostatky? (To může vést k různým cestám, jako jsou jednoduché statistické testy, metody strojového učení atd.) (B) Předpokládejme, že máme strategii, která testuje dobře na papíře po dobu pěti let. Diskutujte o dalších krocích. (c) Vysvětlete rozdíl v obchodních modelech mezi zajišťovacím fondem a investiční bankou.
Odpověď
Velmi záleží na úrovni kvantity, s níž je veden pohovor.
Na juniorské úrovni: chcete si ověřit jejich matematické schopnosti – a to nemám na mysli odvozování B-S nebo dokazování Itoho lematu – mám na mysli pochopení toho, jak aplikovat matematické znalosti na problémy. Otázky na házení mincí jsou k tomu docela dobré, protože jsou přístupné, ale můžete si vyzkoušet teorii her, pravděpodobnost, Markovovy řetězce a především zdravý rozum!
Na střední úrovni se mi docela líbí otázky jako ten, který navrhl Paul Wilmott (http://www.wilmott.com/blogs/paul/index.cfm/2008/12/12/Magicians-And-Mathematicians), protože získáte vhled do toho, zda kvantové vidí širší obraz.
Na vyšší úrovni můžete získat docela specifické pro doménu. Takže byste se mohli zeptat vlastního kapitálu na otázku typu „Jak je většina z ceny ulice nejhorší z automatického volání? Napadá vás pět věcí, které jsou s tímto modelem špatně? Na kterých záleží a proč? Co byste s tím udělali?“