Paras vastaus
Se riippuu kvantin tyypistä – osto- tai myyntipuoli. Yleisten analyyttisten ja teknisten kysymysten lisäksi (katso Vladimir Novakovskin vastaus millaiseen haastattelukysymykseen voidaan odottaa kvantitatiivista tutkimusroolia HFT-yrityksessä?), Jotta voisin nähdä, miten joku todella ajattelee taustalla olevaa rahoitusta, käytin seuraavia kysymyksiä kun rakensin joukkueita:
Myyjäpuoli:
(a) Miksi osakkeen odotettu tuotto ei ole osa Black-Scholes-mallin optiohintaa? selität tämän yksinkertaisella tavalla elinkeinonharjoittajalle, joka ei tiedä kaavan johdon matematiikkaa? (b) Kuinka optiohinnan riippuvuus osakkeen odotetusta tuotosta muuttuu, jos vaihdamme yksinkertaisesta log-normaalista prosessi osakkeesta prosessiin, jolla on stokastinen volatiliteetti? Mitä taustalla olevassa taloudessa on tässä tapauksessa erilainen?
Ostopuoli:
a) Ovatko markkinat tehokkaita? Jos on, miksi palkkaamme ihmisiä käymään kauppaa kvantitatiivisesti? Jos ei, niin miten voisit löytää nämä tehottomuudet? (Tämä voi johtaa erilaisiin reitteihin, kuten yksinkertaiset tilastolliset testit, koneoppimismenetelmät jne.) (B) Oletetaan, että meillä on strategia, joka testaa hyvin paperilla viiden vuoden ajan. Keskustele seuraavista vaiheista. (c) Selitä hedge-rahaston ja sijoituspankin liiketoimintamallien ero.
Vastaus
Se riippuu suuresti haastateltavan kvantin tasosta.
Junioritasolla: haluat tarkistaa heidän matematiikkakykynsä – enkä tarkoita B-S: n johtamista tai Ito: n todistamista – tarkoitan ymmärrystä siitä, miten matematiikkaosaamista voidaan soveltaa ongelmiin. Kolikoiden heittokysymykset ovat melko hyviä tähän, koska ne ovat käytettävissä, mutta voit testata peliteoriaa, todennäköisyyttä, Markov-ketjuja ja ennen kaikkea tervettä järkeä!
Keskitasolla pidän melkoisista kysymyksistä, kuten yhden ehdotti Paul Wilmott (http://www.wilmott.com/blogs/paul/index.cfm/2008/12/12/Magicians-And-Mathematicians), kun saat käsityksen siitä, näkyykö kvantti laajemman kuvan.
Ylemmällä tasolla voit saada melkoisen verkkotunnuskohtainen. Joten voit kysyä oman pääoman määrälle esimerkiksi seuraavan kysymyksen: ”Kuinka suurin osa kadusta hinnoitellaan autokutsun huonoin? Voitteko ajatella viisi asiaa väärässä mallissa? Mitkä ovat merkityksellisiä ja miksi? Mitä tekisit sen suhteen?”