Meilleure réponse
Cela dépend du type de quant – côté achat ou côté vente. Outre les questions analytiques et techniques générales (voir la réponse de Vladimir Novakovski à À quel genre de questions dentretien peut-on sattendre pour un rôle de recherche quantitative dans une entreprise HFT?), Pour voir comment quelquun pense réellement du financement sous-jacent, jai utilisé les questions suivantes lorsque jai constitué des équipes:
Côté vente:
(a) Pourquoi le rendement attendu dune action ne fait-il pas partie du prix de loption dans le modèle Black-Scholes? vous expliquez cela en termes simples à un trader qui ne connaît pas le calcul de la façon dont la formule est dérivée? (b) Comment la dépendance d un prix d option sur le rendement attendu de l action change si nous passons d une simple log-normale processus pour le stock à un processus avec volatilité stochastique? Quest-ce qui différencie léconomie sous-jacente dans ce cas?
Côté acheteur:
(a) Les marchés sont-ils efficaces? Si tel est le cas, pourquoi embauchons-nous des gens pour faire du commerce quantitatif? Sinon, comment feriez-vous pour découvrir ces inefficacités? (Cela peut conduire à des chemins différents, comme de simples tests statistiques, des méthodes dapprentissage automatique, etc.) (b) Supposons que nous ayons une stratégie qui teste bien sur papier sur une période de cinq ans. Discutez des prochaines étapes. (c) Expliquez la différence des modèles commerciaux entre un hedge fund et une banque dinvestissement.
Réponse
Cela dépend beaucoup du niveau du quant à interroger.
Au niveau junior: vous voulez vérifier leurs capacités en mathématiques – et je ne veux pas dire dériver B-S, ou prouver le lemme dIto – je veux dire comprendre comment appliquer les connaissances mathématiques à des problèmes. Les questions de lancer de pièces sont assez bonnes pour cela car elles sont accessibles, mais vous pouvez tester la théorie des jeux, les probabilités, les chaînes de Markov et surtout le bon sens!
À un niveau intermédiaire, jaime assez les questions comme le celui suggéré par Paul Wilmott (http://www.wilmott.com/blogs/paul/index.cfm/2008/12/12/Magicians-And-Mathematicians), car vous obtenez un aperçu de la possibilité pour le quant de voir limage plus large.
À un niveau supérieur, vous pouvez obtenir tout à fait spécifique au domaine. Vous pourriez donc poser à un quantit d’équité une question telle que «Comment la plupart des prix de vente de rue évaluent-ils le pire des appels automatiques? Pouvez-vous penser à cinq choses qui ne vont pas avec ce modèle? Lesquelles sont importantes et pourquoi? Que feriez-vous?»