Mejor respuesta
Depende del tipo de cuantía: de compra o de venta. Además de las preguntas técnicas y analíticas generales (consulte la respuesta de Vladimir Novakovski a ¿Qué tipo de preguntas de entrevista se pueden esperar para un rol de investigación cuantitativa en una empresa de HFT?), Para ver cómo alguien piensa realmente sobre las finanzas subyacentes, utilicé las siguientes preguntas cuando construí equipos:
Lado de venta:
(a) ¿Por qué el rendimiento esperado de una acción no forma parte del precio de la opción en el modelo Black-Scholes? explica esto en términos simples a un comerciante que no sabe las matemáticas de cómo se deriva la fórmula? (b) ¿Cómo cambia la dependencia del precio de una opción en el rendimiento esperado de la acción si cambiamos de un simple log-normal proceso de la acción a un proceso con volatilidad estocástica? ¿En qué se diferencia la economía subyacente en este caso?
Lado del comprador:
(a) ¿Son eficientes los mercados? Si es así, ¿por qué estamos contratando personas para comerciar cuantitativamente? Si no es así, ¿cómo se las arreglaría para encontrar esas ineficiencias? (Esto puede llevar a diferentes caminos, como pruebas estadísticas simples, métodos de aprendizaje automático, etc.) (b) Supongamos que tenemos una estrategia que prueba bien en papel durante un período de cinco años. Analice los próximos pasos. (c) Explique la diferencia en los modelos de negocios entre un fondo de cobertura y un banco de inversión.
Respuesta
Depende mucho del nivel de la cuantía entrevistada.
En un nivel junior: quieres comprobar su capacidad matemática, y no me refiero a derivar B-S o probar el lema de Ito, me refiero a comprender cómo aplicar el conocimiento matemático a los problemas. Las preguntas de lanzamiento de monedas son bastante buenas para esto, ya que son accesibles, pero puedes probar la teoría del juego, la probabilidad, las cadenas de Markov y, sobre todo, el sentido común.
En un nivel medio, me gustan bastante las preguntas como la uno sugerido por Paul Wilmott (http://www.wilmott.com/blogs/paul/index.cfm/2008/12/12/Magicians-And-Mathematicians), a medida que obtiene una idea de si el cuant puede ver la imagen más amplia.
En un nivel superior, puede obtener bastante específico del dominio. Por lo tanto, podría hacer una pregunta a un monto de equidad como «¿Cómo es que la mayoría del precio de venta al público es el peor de las llamadas automáticas? ¿Se le ocurren cinco cosas incorrectas con ese modelo? ¿Cuáles son importantes y por qué? ¿Qué haría al respecto?»