Migliore risposta
Dipende dal tipo di quant: buy-side o sell-side. Oltre alle domande generali analitiche e tecniche (vedi la risposta di Vladimir Novakovski a Che tipo di domande di intervista ci si può aspettare per un ruolo di ricerca quantitativa presso unazienda HFT?), Per vedere come qualcuno pensa effettivamente alla finanza sottostante, ho usato le seguenti domande quando ho creato i team:
Sell-side:
(a) Perché il rendimento atteso di unazione non fa parte del prezzo dellopzione nel modello di Black-Scholes? lo spieghi in termini semplici a un trader che non conosce la matematica di come viene derivata la formula? (b) Come cambia la dipendenza del prezzo di unopzione dal rendimento atteso del titolo se passiamo da un semplice log-normale processo per il titolo in un processo con volatilità stocastica? Cosa cè di diverso nelleconomia sottostante in questo caso?
Lato acquirente:
(a) I mercati sono efficienti? In tal caso, perché assumiamo persone per fare trading quantitativamente? In caso contrario, come faresti per trovare queste inefficienze? (Questo può portare a percorsi diversi, come semplici test statistici, metodi di apprendimento automatico, ecc.) (B) Supponiamo di avere una strategia che verifica bene sulla carta per un periodo di cinque anni. Discuti i passaggi successivi. (c) Spiegare la differenza nei modelli di business tra un hedge fund e una banca di investimento.
Risposta
Dipende molto dal livello del quant che viene intervistato.
A livello junior: vuoi verificare la loro abilità in matematica – e non intendo derivare BS, o dimostrare il lemma di Ito – intendo capire come applicare la conoscenza della matematica ai problemi. Le domande sul lancio della moneta sono abbastanza buone per questo in quanto sono accessibili, ma puoi testare la teoria dei giochi, la probabilità, le catene di Markov e soprattutto il buon senso!
A un livello medio, mi piacciono abbastanza domande come il suggerita da Paul Wilmott (http://www.wilmott.com/blogs/paul/index.cfm/2008/12/12/Magicians-And-Mathematicians), per capire se il quant può vedere il quadro più ampio.
A un livello senior puoi ottenere abbastanza specifico del dominio. Quindi potresti porre a un valore di equity una domanda del tipo: “Come fa la maggior parte del prezzo di strada a una peggiore chiamata automatica? Riesci a pensare a cinque cose sbagliate con quel modello? Quali sono importanti e perché? Cosa faresti al riguardo?”