Najlepsza odpowiedź
To zależy od rodzaju ilości – po stronie kupującego lub sprzedającego. Poza ogólnymi pytaniami analitycznymi i technicznymi (zobacz odpowiedź Vladimira Novakovskiego na Jakiego rodzaju pytania podczas wywiadu można się spodziewać w przypadku ilościowej roli badawczej w firmie HFT?), Aby zobaczyć, jak ktoś faktycznie myśli o finansach leżących u ich podstaw, użyłem następujących pytań kiedy budowałem zespoły:
Od strony sprzedaży:
(a) Dlaczego oczekiwany zwrot akcji nie jest częścią ceny opcji w modelu Blacka-Scholesa? wyjaśnisz to w prostych słowach traderowi, który nie zna matematyki, jak wyprowadza się wzór? (b) Jak zmienia się zależność ceny opcji od oczekiwanego zwrotu z akcji, jeśli przejdziemy z prostej log-normalnej proces dla akcji w proces ze zmiennością stochastyczną? Czym różni się gospodarka podstawowa w tym przypadku?
Strona kupna:
(a) Czy rynki są wydajne? Jeśli tak, dlaczego zatrudniamy ludzi do ilościowego handlu? Jeśli nie, w jaki sposób możesz znaleźć te nieefektywności? (Może to prowadzić do różnych ścieżek, takich jak proste testy statystyczne, metody uczenia maszynowego itp.) (B) Załóżmy, że mamy strategię, która dobrze sprawdza się na papierze przez okres pięciu lat. Omów kolejne kroki. (c) Wyjaśnij różnicę w modelach biznesowych między funduszem hedgingowym a bankiem inwestycyjnym.
Odpowiedź
To zależy w dużej mierze od poziomu ilości, z którą przeprowadzany jest wywiad.
Na poziomie młodszym: chcesz sprawdzić ich umiejętności matematyczne – i nie mam na myśli wyprowadzania B-S, ani udowadniania lematu Ito – mam na myśli zrozumienie, jak zastosować wiedzę matematyczną do problemów. Pytania do rzucania monetami są całkiem dobre, ponieważ są dostępne, ale możesz przetestować teorię gier, prawdopodobieństwo, łańcuchy Markowa, a przede wszystkim zdrowy rozsądek!
Na średnim poziomie lubię pytania takie jak jeden zasugerowany przez Paula Wilmotta (http://www.wilmott.com/blogs/paul/index.cfm/2008/12/12/Magicians-And-Mathematicians), kiedy uzyskasz wgląd w to, czy kwanty mogą zobaczyć szerszy obraz.
Na wyższym poziomie możesz uzyskać całkiem specyficzne dla domeny. Możesz więc zadać kwocie kapitałowej pytanie typu: „Jak większość ulic wycenia najgorsze połączenie automatyczne? Czy możesz pomyśleć o pięciu błędach w tym modelu? Które mają znaczenie i dlaczego? Co byś z tym zrobił?”