Melhor resposta
Depende do tipo de quant – buy-side ou sell-side. Além de questões analíticas e técnicas gerais (veja a resposta de Vladimir Novakovski para Que tipo de perguntas de entrevista alguém pode esperar para uma função de pesquisa quantitativa em uma empresa de HFT?), Para ver como alguém realmente pensa sobre o financiamento subjacente, usei as seguintes questões quando eu construí equipes:
Sell-side:
(a) Por que o retorno esperado de uma ação não faz parte do preço da opção no modelo Black-Scholes? você explica isso em termos simples para um comerciante que não sabe a matemática de como a fórmula é derivada? (b) Como a dependência de um preço de opção no retorno esperado da ação muda se mudarmos de um simples log-normal processo para o estoque para um processo com volatilidade estocástica? O que é diferente na economia subjacente neste caso?
Buy-side:
(a) Os mercados são eficientes? Em caso afirmativo, por que estamos contratando pessoas para negociar quantitativamente? Se não, como você faria para encontrar essas ineficiências? (Isso pode levar a caminhos diferentes, como testes estatísticos simples, métodos de aprendizado de máquina etc.) (b) Suponha que temos uma estratégia que testa bem no papel por um período de cinco anos. Discuta as próximas etapas. (c) Explique a diferença nos modelos de negócios entre um fundo de hedge e um banco de investimento.
Resposta
Depende muito do nível do quant que está sendo entrevistado.
No nível júnior: você quer verificar suas habilidades matemáticas – e não me refiro a derivar B-S, ou provar o lema de Ito – quero dizer entender como aplicar o conhecimento de matemática aos problemas. As perguntas sobre o lançamento de moedas são muito boas para isso, pois são acessíveis, mas você pode testar a teoria dos jogos, probabilidade, cadeias de Markov e, acima de tudo, o bom senso!
Em um nível intermediário, gosto bastante de perguntas como o um sugerido por Paul Wilmott (http://www.wilmott.com/blogs/paul/index.cfm/2008/12/12/Magicians-And-Mathematicians), à medida que você tem uma ideia se o quant pode ter uma visão mais ampla.
Em um nível sênior, você pode ficar bastante específico do domínio. Portanto, você pode fazer a um quant de patrimônio uma pergunta como “Como a maior parte do preço de mercado é pior de uma chamada automática? Você consegue pensar em cinco coisas erradas com esse modelo? Quais são importantes e por quê? O que você faria a respeito?”