Beste Antwort
Es hängt von der Art des Quant ab – Kauf- oder Verkaufsseite. Neben allgemeinen analytischen und technischen Fragen (siehe Vladimir Novakovskis Antwort auf Welche Art von Interviewfragen kann man für eine quantitative Forschungsrolle in einem HFT-Unternehmen erwarten?) Habe ich die folgenden Fragen verwendet, um zu sehen, wie jemand tatsächlich über die zugrunde liegende Finanzierung denkt Als ich Teams aufbaute:
Verkaufsseite:
(a) Warum ist die erwartete Rendite einer Aktie nicht Teil des Optionspreises im Black-Scholes-Modell? Sie erklären dies in einfachen Worten einem Händler, der nicht weiß, wie die Formel abgeleitet wird? (b) Wie ändert sich die Abhängigkeit eines Optionspreises von der erwarteten Rendite der Aktie, wenn wir von einem einfachen logarithmischen Normal wechseln Prozess für die Aktie zu einem Prozess mit stochastischer Volatilität? Was ist in diesem Fall anders an der zugrunde liegenden Wirtschaft?
Kaufseite:
(a) Sind die Märkte effizient? Wenn ja, warum stellen wir Mitarbeiter ein, um quantitativ zu handeln? Wenn nicht, wie würden Sie vorgehen, um diese Ineffizienzen zu finden? (Dies kann zu unterschiedlichen Pfaden führen, wie einfachen statistischen Tests, Methoden des maschinellen Lernens usw.) (b) Angenommen, wir haben eine Strategie, die über einen Zeitraum von fünf Jahren gut auf Papier getestet werden kann. Besprechen Sie die nächsten Schritte. (c) Erläutern Sie den Unterschied in den Geschäftsmodellen zwischen einem Hedgefonds und einer Investmentbank.
Antwort
Dies hängt sehr stark von der Höhe des befragten Quant ab.
Auf einer Junior-Ebene: Sie möchten ihre mathematischen Fähigkeiten überprüfen – und ich meine nicht, B-S abzuleiten oder Itos Lemma zu beweisen – ich meine zu verstehen, wie man mathematisches Wissen auf Probleme anwendet. Fragen zum Münzwurf sind dafür ziemlich gut, da sie zugänglich sind, aber Sie können Spieltheorie, Wahrscheinlichkeit, Markov-Ketten und vor allem den gesunden Menschenverstand testen!
Auf mittlerer Ebene mag ich Fragen wie die eine von Paul Wilmott (http://www.wilmott.com/blogs/paul/index.cfm/2008/12/12/Magicians-And-Mathematicians) vorgeschlagene, wenn Sie einen Einblick erhalten, ob der Quant das Gesamtbild sehen kann.
Auf einer höheren Ebene können Sie ganz ruhig werden domänenspezifisch. Sie könnten also einem Aktienquant eine Frage stellen wie „Wie ist der größte Teil des Straßenpreises ein schlechtester Autocall? Können Sie sich fünf Dinge vorstellen, die mit diesem Modell nicht in Ordnung sind? Welche sind wichtig und warum? Was würden Sie dagegen tun?“ / p>