Nejlepší odpověď
Závod o dno představuje nevyváženou ekonomickou situaci, kdy je v porovnání s prací nadbytek práce .
Pokud je množství práce menší než disponibilní pracovníci, sníží každý pracovník své mzdy ochotně, dokud nedosáhne úrovně chudoby nebo méně. Nakonec kupující práce vydělá veškerý zisk a všichni dělníci budou hladovět. Je to jednoduchá ekonomie, protože každý pracovník je nucen podhodnocovat druhého, protože důsledky ztráty nabídky práce znamenají žádný příjem. V průběhu času mzdy po každém kole vyplácení mezd jen dále klesají, protože každé kolo má za následek nižší mzdy.
Jednoduchá neprůstřelná ekonomika, nevýhoda kapitalismu na volném trhu, protože veškeré bohatství jde majitelům podniků. Dělníci účinně nedělají nic, možná existenci na úrovni chudoby, možná méně.
Toto se praktikuje globálně po celá desetiletí, kdy země třetího světa za práci platí země prvního světa. Pak stejné „vítěze“ ze třetího světa dostanou nižší nabídku než jejich třetí světoví vrstevníci. Tito noví „poražení“ ještě více podhodnocují, aby se stali „vítězi“.
Ironií je, že jste získali právo pracovat vy a všichni ostatní z dlouhodobého hlediska zaručeně prohrají.
„The Železný zákon o mzdách je navrhovaný zákon ekonomie , který tvrdí, že skutečné mzdy mají z dlouhodobého hlediska vždy tendenci, směrem k minimální mzdě nezbytné k udržení života pracovníka. “
Protože konečná myšlenka často uslyšíte, že lidé dnes říkají, že s technologiemi je něco jiného, tyto problémy vyřeší. Živím se špičkovými technologiemi, můj příjem je založen na vytváření produktů, které eliminují pracovní místa pro lidi a nahrazují lidi stroji. Stroje jsou mnohem levnější a rychlejší než lidé. Nevyžadují hodinovou mzdu. Tím se zvyšuje počet lidí, kteří hledají každou klesající nabídku pracovních míst. Přidání populačního růstu je ještě horší. Tato snaha o produktivitu je jen termín pro vykonávání více pracovních míst s menším počtem lidí. Toto je závod na dno, v USA, v Evropě, v Číně, všude.
Většina lidí tuto novou realitu zapomíná, popření je velmi pohodlné.
Odpověď
Tento film je v podstatě o akciové verzi Wyle E. Coyote, který utekl z útesu, kromě toho, že se jim podařilo přemluvit další lidi, aby s nimi vyměnili místa, aniž by se obtěžovali zmínit, že stáli řídký vzduch.
TL; DR : Kupujete spoustu věcí za nadsazené ceny, protože to kupují všichni ostatní, takže musí být dobrý. Dostanete dočasně dluh, abyste si jej koupili, ale to je v pořádku, protože ho budete vlastnit pouze tak dlouho, abyste jej mohli prodat. Pak si uvědomíte, že věci jsou téměř bezcenné, a vlastníte toho spoustu, protože jste uprostřed procesu mezi nákupem a prodejem – a jakmile všichni ostatní zjistí, že je to bezcenné, jste v háji. Takže to co nejrychleji prodáte, než všichni ostatní přijdou na to, že je to bezcenné. To samozřejmě znamená, že lidé, které prodáváte, se nechají namíchat místo vás.
Mírně méně krátká verze
a) Cenné papíry jsou něco jako korporace s akciemi, které si můžete koupit, ale místo příjmů plynoucích z podnikání přicházejí z plateb za velkou půjčku nebo balíček půjček, v tomto případě hypotéky na dům.
b) Boom v oblasti bydlení zaznamenal, že spousta kecy cenných papírů postavených na svazcích pochybných hypotečních úvěrů se stala neuvěřitelně populární, a tudíž neuvěřitelně drahou (na akciovém trhu), přestože hypotéky, které byly postaveny, byly odsouzeny k případnému selhání zbankrotovat), díky čemuž by zabezpečení bylo bezcenné.
c) Velké společnosti jako street wall mohou dočasně nakupovat akcie atd. na úvěr. O tom je „okraj“ v názvu. „Margin call“ je, když je čas splácet, nebo jinak.
d) Fiktivní společnost se jednoho dne probudila a zjistila, že koupila (na marži) tolik z těchto odsouzených hypoték, že pokud zbytek světa se probudil k tomu, že za to opravdu nestojí, celá masivní fiktivní společnost by zbankrotovala (to se stalo Bear Stearns).
e) Takže ( společnost ve filmu, ne Bear Stearns) to všechno prodalo co nejrychleji, aniž by to komukoli řekli, i když věděli, že jejich zákazníci přijdou o hromadu peněz.
Dlouhá verze
Ve skutečnosti nemusíte rozumět financím, abyste film mohli „získat“; v zásadě se tito kluci z Wall Street jednoho dne probudili a uvědomili si, že hovno se opravdu zhoršilo, opravdu velkým způsobem, opravdu najednou (pokud jde o zhoršení stavu, ne pokud jde o dosažení tohoto bodu). Tak špatné, tak velké, že to neohrožuje jen jejich a jejich společnost, ale celý svět. Zbytek filmu je o tom, jak na něj reagují různými způsoby, jaká je jejich postava, co se rozhodnou dělat, jaké to bude mít důsledky atd.
Předpokládal jsem, že tento film byl do značné míry o finanční krizi v roce 2008, i když je fiktivní, a některé žargony, které používají, to podporují, stejně jako načasování (bylo napsáno těsně po krizi).
Opravdu, film je o kultura a charakter lidí, ale níže vysvětlím finanční věci. Zahrnovali nějaký žargon, ale všimněte si, že ve skutečnosti většinou postranili finanční podrobnosti a mluvili o emocionální reakci postav.
Ale pokud jste zvědaví, určitě nejsem finanční trh typu, ale četl jsem o tom spoustu článků před, během a po finanční krizi a snažil jsem se tomu porozumět sám, a napsal jsem k tomu podlouhlé vysvětlení, na které na konci odkazuji. Zde je kratší vysvětlení. Jsem si jistý, že dav hardcore wall street bude na mé nadměrné zjednodušení křičet.
Začněme názvem: „margin call“ je, když děláte nějaké obchody v zásadě na úvěr (marže) a okolnosti se mění musíte část nebo všechny splatit, ASAP. Více si o tom povím níže.
Jak vysvětluje Peter Sullivan (hrál Zachary Quinto) na scéně zasedací místnosti v noci:
No, jak asi víte, přes za posledních 36 až 40 měsíců začala společnost balit nové produkty MBS, které kombinují několik různých tranší ratingové klasifikace do jednoho obchodovatelného cenného papíru. To bylo nesmírně ziskové, jak jsem si představoval, jak jste si všimli.
MBS je zkratka pro zabezpečení zajištěné hypotékou. „Cenný papír“ si můžete představit jako něco jako společnost, tj. Něco, v čem můžete nakupovat a prodávat akcie. Kromě toho, že na rozdíl od společnosti, která je (teoreticky) postavena na podnikání, které přináší zisky, jsou cenné papíry legální / finanční obal kolem investice nebo investic. Ve finanční krizi, která vyvrcholila v roce 2008, byly tyto investice celou řadou hypoték, tj. Půjček, které si lidé kupovali. Výnosem z „podnikání“ těchto cenných papírů byly splátky půjček.
„Tranche“ pochází z francouzského slova „slice“ nebo „cut“. Opravdu není důležité to pochopit, kromě toho, že je to ještě jeden způsob, jak jsou tyto cenné papíry zajištěné hypotékou komplikované, rozdělují je („vrství“, jak říká níže) na plátky („tranše“) složené ze šarží hypotéky s různým hodnocením rizikovosti.
No, firma v současné době provádí značné množství tohoto podnikání každý den. Problémem, který, myslím, je, proč tu dnes večer jsme, je ten, že nám – firmě – trvá zhruba měsíc, než tyto produkty správně vrstvíme, což představuje výzvu z hlediska řízení rizik.
Důležité je, že MBS jsou komplikované, protože to znamená, že trvá přibližně měsíc mezi tím, než jejich firma koupí hypotéky, a poté, co je prodá a přestane být pro ně finančně ohrožena (viz níže). To je vždy ten případ, kdy je vaším obchodem něco koupit a pak něco prodat – co se stane, když po zakoupení surovin už nikdo nebude chtít koupit to, co prodáváte?
V tomto případě , balí suroviny těchto rizikových hypoték do MBS a prodávají akcie v těchto MBS. Pokud mezi těmito dvěma časovými okamžiky – když poprvé kupují hypotéky a když prodají všechny podíly v MBSes – každý rozhodne, že hypotéky, které jsou postaveny, jsou špatné, pak nikdo nechce kupte je a společnost utratila spoustu vypůjčených peněz na nákup něčeho, co nemůže prodat.
No, tato aktiva musíme držet v našich knihách déle, než bychom si v ideálním případě přáli. Klíčovým faktorem zde však je, že se v zásadě jedná pouze o hypotéky, což nám umožnilo výrazně posunout pákový efekt nad rámec toho, co byste za jakýchkoli jiných okolností mohli nebo chtěli udělat, a posunout tak rizikový profil, aniž byste museli upozorňovat. / p>
Pákou je to, kolik jste si půjčili na marži, kolik jste si půjčili, a kolik máte skutečných peněz, když provádíte transakci. Pokud jste silně zadluženi, pak je poměr velmi vysoký. Existují pravidla pro to, jak moc je možné využívat, tj. Kolik skutečných peněz musíte mít a kolik si můžete koupit na úvěr. Jak se ukázalo, tato pravidla jsou pro hypotéky štědřejší, protože u hypoték se předpokládá , že budou dost přísná a nebudou riskantní.Dokud jsme se nezbavili těch otravných předpisů, jejichž cílem je udržet hypotéky klidné a nerizikové …
Dobře, vraťme se k několika věcem více podrobností, výzvy k dodatkové úhradě a cenné papíry kryté hypotékou:
Výplata marže: Stejně jako u všech úvěrových situací, i zde jde o spoustu složitých výpočtů hodně si můžete půjčit a tak dále. Jedním z faktorů je, kolik skutečných peněz jste vložili. Další je „reálná tržní hodnota“ jakéhokoli aktiva. Například v každodenním světě vám banka nepůjčí za půjčku na auto více peněz, než za kolik může rozumně očekávat, že auto prodá, pokud půjčku nesplníte.
Ve finančním světě aktiva mohou být bláznivě komplikovaná a jejich hodnota se může nepředvídatelně změnit, například mohou hodně snížit hodnotu, pokud se lidé obecně najednou rozhodnou přestat je kupovat. Volání marže je, když kdokoli, kdo vám prodloužil, že úvěr rozhodne, že aktivum ve skutečnosti již nemá takovou hodnotu, jak bylo původně odhadováno, takže vás požádá, abyste odložili více peněz, abyste vyrovnali rozdíl (nebo jen celou věc vyplatili).
Zabezpečení zajištěné hypotékou: Existuje několik důležitých podrobností, kterým je třeba porozumět:
- Jsou komplikované.
- Jsou riskantní.
- Jsou obrovské a zahrnují obrovské množství peněz.
- Potom přidáte swapy úvěrového selhání a podobné dohody a je to jako promočení rozzuřeného, ohnivého a zchátralého domu v benzínu.
- Kdo vlastní to, co není veřejně známé; ani vláda neví
Na počátku dvacátých let 20. století existovala bublina v oblasti bydlení a spousta lidí nakupovalo domy jako investice. Kromě toho byla značně uvolněna pravidla chránící svět hypoték před rychlým a uvolněným hraním, která byla zavedena před 80 lety, a hypoteční obchody se dostaly do rukou hotových výstřelů na ulici. To vedlo k vytvoření těchto cenných papírů zajištěných hypotékou.
Také kvůli tomuto uvolnění bylo vydáno mnoho hypoték, které nebyly příliš moudré. Přeskočím politiku, i když si všimnu, že většinu těchto hypoték neuzavíraly chudí lidé nebo menšiny, ale lidé vyšší střední třídy nebo bohatší, kupující domy jako investice. Většina z těchto hypoték také nebyla vydána bankami, přinejmenším ne ve smyslu úspor a půjček z domu, ale spíše hypotečními společnostmi, které se poté obrátily a prodaly je investičním bankám.
Takže tyto „investiční banky“ – které mimochodem také, jako hypoteční společnosti, nemají nic společného s tím, co si běžní lidé myslí jako banky; když uvidíte „investiční banku“, pomyslete jen na „wall street hotshots“ – kupte hypotéky od hypotečních společností, roztřiďte je podle toho, jak riskantně si myslí, že jsou, shromážděte spoustu z nich do MBS a poté prodejte akcie MBS dalším hotshotům z Wall Street.
Ratingové agentury – které jsou teoreticky nezávislé, ale získávají své příjmy prodejem služeb těmto investičním bankám – hodnotí tyto balíčky vysoce rizikových hypoték jako velmi bezpečné a spolehlivé, cesta. Každý tedy kupuje tyto věci, jako by neexistovala šance, že by někdo kdy splácel své hypotéky.
Ale každý se rozhodne, že to bude stejně bezpečné, a uzavře si pojistnou smlouvu; dostanou CDS, swap úvěrového selhání. Přeskočím vysvětlení podrobností, ale dvě důležité věci jsou:
- Od koho kupují tyto CDS? Proč nějaký jiný hotshot z ulice. Kdo také kupuje MBSes a také kupuje CDSes za jejich MBSes, ještě z jiné Wall Street hotshot. Takže všichni jsou ve hře.
- Pokud jde o finanční riziko, je to jako lít benzín na všechno. Výrazně zvyšuje finanční dopad celé situace.
Takže nyní, jak vysvětluje Peter Sullivan (Zachary Quinto) Johnovi Tuldovi (Jeremy Irons), nevyžaduje celou řadu hypoték výchozí způsobení problémů; dokonce i mírné „zpomalení“ hudby způsobí, že společnost bude tak špatně v díře, že zbankrotuje:
Podle vaší analogie tento model ukazuje hudbu, abych tak řekl – jen zpomaluje. Pokud by se hudba zastavila, jak jste řekl, pak by tento model nebyl ani zdaleka tak blízký scénáři. Bylo by to … podstatně horší.
Nakonec, jak jsem již uvedl výše, nikdo vlastně neví kdo co vlastní, kromě lidí, kteří to vlastní. Ve filmu se do toho opravdu nepustí, ale byla to velká část krize z roku 2008. Jak se říká na začátku filmu, když Peter Sullivan (Zachary Quinto) vysvětluje to Willu Emersonovi (Paul Bettany) a zmiňuje, že „právě toto patro“ riskovalo dost peněz na to, aby zničilo celou tuto obrovskou investiční banku, která má desítky kanceláří v různých zemích.
Což je co se stalo s Bearem Sternsem.
Když se něco takového stane, celý finanční průmysl se probudí a uvědomí si, že putoval do finančního minového pole, a začne se bát udělat krok. Peníze jsou paralyzovány, takže průmysl je paralyzován, takže ekonomika je paralyzována. O to ve skutečnosti finanční krize v roce 2008 směřovala – celá ekonomika byla uzavřena kvůli strachu.
Opravdu dlouhá verze
Zde je delší verze mého vysvětlení finanční krize v roce 2008: Finanční krize za 4000 slov