Migliore risposta
Una corsa al ribasso rappresenta una condizione economica sbilanciata in cui cè un surplus di lavoro rispetto al lavoro .
Quando la quantità di lavoro è inferiore ai lavoratori disponibili, ogni lavoratore ridurrà il proprio salario fino a quando non si avvicinerà al livello di povertà o meno. Alla fine lacquirente del lavoro realizza tutto il profitto e tutti i lavoratori muoiono di fame. È semplice economia perché ogni lavoratore è costretto a fare unofferta inferiore allaltro perché le conseguenze della perdita dellofferta di lavoro non significano reddito. Nel tempo i salari diminuiscono ulteriormente dopo ogni round di completamento del salario poiché ogni round si traduce in salari più bassi.
Semplice economia a prova di proiettile, lo svantaggio del capitalismo di libero mercato perché tutta la ricchezza va agli imprenditori. I lavoratori in effetti non fanno nulla, forse unesistenza a livello di povertà, forse meno.
Questo è stato praticato a livello globale per decenni, dove i paesi del terzo mondo hanno fatto unofferta inferiore ai paesi del primo mondo per lavoro. Poi gli stessi “vincitori” di paesi del terzo mondo vengono sottovalutati dai loro coetanei del terzo mondo. Questi nuovi “perdenti” fanno ancora di più per diventare “vincitori”.
Lironia sta nel vincere il diritto di lavorare tu e è garantito che tutti gli altri perderanno nel lungo periodo.
“Il Iron Law of Wages è una proposta di legge di economia che afferma che salari reali tendono sempre, nel lungo periodo, a verso il salario minimo necessario per sostenere la vita del lavoratore. “
Come pensiero finale sentirai spesso dire alle persone che oggigiorno le cose sono diverse con la tecnologia, risolverà questi problemi. Mi guadagno da vivere nellhigh tech, il mio reddito si basa sulla creazione di prodotti che eliminano posti di lavoro per gli esseri umani, sostituendo gli esseri umani con le macchine. Le macchine sono molto più economiche e molto più veloci delle persone. Non richiedono una paga oraria. Ciò aumenta il numero di persone che cercano unofferta di lavoro in diminuzione. Aggiungendo la crescita della popolazione è anche peggio. Questa ricerca di produttività è solo un termine per fare più lavori con meno persone. Questa è la corsa al ribasso, negli Stati Uniti, in Europa, in Cina, ovunque.
La maggior parte delle persone ignora questa nuova realtà, negare è molto comodo.
Risposta
Il film parla fondamentalmente della versione del mercato azionario di Wyle E. Coyote che scappa da un dirupo, tranne per il fatto che sono riusciti a convincere altre persone a scambiarsi di posto con loro, senza preoccuparsi di menzionare che stavano aria rarefatta.
TL; DR : Compri un sacco di cose a prezzi gonfiati perché tutti gli altri la comprano, quindi deve essere valido. Ottieni temporaneamente in debito per acquistarlo, ma va bene, perché lo possiedi solo per il tempo necessario a venderlo. Poi ti rendi conto che la roba è quasi inutile e ne possiedi un sacco perché sei nel mezzo del processo tra lacquisto e la vendita – e non appena tutti gli altri capiscono che è inutile, sei fottuto. Quindi lo vendi il più velocemente possibile, prima che tutti gli altri capiscano che è inutile. Ciò significa, ovviamente, che le persone con cui lo vendi si fanno fregare al posto tuo.
Versione leggermente meno breve
a) I titoli sono un po come le società con azioni che puoi acquistare, ma invece del reddito proveniente da unazienda, proviene dai pagamenti su un grande prestito o un pacchetto di prestiti, in questo caso mutui immobiliari.
b) Il boom immobiliare ha visto un mucchio di titoli di merda costruiti attorno a pacchetti di loschi mutui ipotecari diventare incredibilmente popolari e quindi incredibilmente costosi (sul mercato azionario) anche se i mutui su cui erano stati costruiti erano destinati alla fine al default ( andare in bancarotta), il che renderebbe inutile la sicurezza.
c) Le grandi società di Wall Street come quella possono acquistare temporaneamente azioni, ecc., a credito. Questo è il significato del “margine” nel titolo. “Margin call” è quando è il momento di pagare, oppure.
d) Lazienda immaginaria si è svegliata un giorno e ha capito di aver acquistato (a margine) così tanti di questi mutui condannati, che se il resto del mondo si è accorto che in realtà non valgono così tanto, lintera massiccia compagnia immaginaria sarebbe fallita (questo è quello che è successo a Bear Stearns).
e) Quindi loro ( la compagnia nel film, non Bear Stearns) ha venduto tutto il più velocemente possibile, senza dirlo a nessuno, anche se sapevano che i loro clienti avrebbero perso un sacco di soldi.
Versione lunga
Non hai davvero bisogno di capire la finanza per “ottenere” il film; fondamentalmente questi ragazzi di Wall Street si sono svegliati un giorno e si sono resi conto che la merda è diventata davvero brutta, in un modo davvero grande, davvero allimprovviso (in termini di svolta cattiva, non in termini di arrivare a quel punto). Così grave, così grande, che non sta solo minacciando loro e la loro compagnia, ma il mondo intero. Il resto del film parla di come reagiscono in modi diversi, qual è il loro personaggio, cosa scelgono di fare, quali sono le implicazioni, ecc.
Ho pensato che questo film fosse più o meno sulla crisi finanziaria del 2008, anche se romanzata, e parte del gergo che usano lo confermano, così come i tempi (è stato scritto subito dopo la crisi).
In realtà, il film parla del cultura e il carattere delle persone, ma spiegherò le cose finanziarie di seguito. Includevano un po di gergo, ma nota che in realtà per la maggior parte hanno scartato i dettagli finanziari e hanno parlato della reazione emotiva dei personaggi.
Ma se sei curioso, beh, di certo non sono un mercato finanziario tipo, ma ho letto molti articoli su questo prima, durante e dopo la crisi finanziaria, cercando di capirlo da solo, e ho scritto una spiegazione piuttosto lunga, che collegherò alla fine. Ecco una spiegazione più breve. Sono sicuro che il pubblico più accanito di Wall Street griderà per le mie semplificazioni eccessive.
Cominciamo con il titolo: una “richiesta di margine” è quando fai alcune operazioni fondamentalmente sul credito (il margine) e le circostanze cambiano e devi ripagare tutto o in parte, al più presto. Ne parlerò più avanti.
Come Peter Sullivan (interpretato da Zachary Quinto) spiega nella scena della sala riunioni a tarda notte:
Bene, come probabilmente saprai, oltre Negli ultimi 36-40 mesi lazienda ha iniziato a confezionare nuovi prodotti MBS che combinano diverse tranche di classificazione del rating in un titolo negoziabile. Questo è stato enormemente redditizio, come immagino abbiate notato.
MBS è lacronimo di Mortgage-Backed Security. Puoi pensare a un “titolo” come una sorta di società, ovvero qualcosa in cui puoi acquistare e vendere azioni. Tranne che a differenza di una società che è (in teoria) costruita attorno a unattività che realizza profitti, i titoli sono un diritto / finanziario avvolgere attorno a un investimento o investimenti. Nella crisi finanziaria culminata nel 2008, quegli investimenti erano un sacco di mutui, cioè prestiti che le persone usavano per acquistare case. Le entrate derivanti dal “business” di quei titoli erano i rimborsi del prestito.
“Tranche” deriva dalla parola francese “slice” o “cut”. Non è davvero importante capirlo, a parte che è un altro modo in cui questi Titoli garantiti da ipoteca sono complicati, lo suddividono (lo “stratificano”, come dice di seguito) in fette (“tranche”) composte da lotti di mutui con diversi rating di rischiosità.
Ebbene, lazienda attualmente svolge una notevole quantità di questa attività ogni giorno. Ora il problema, che è, immagino, il motivo per cui siamo qui stasera, è che a noi – lazienda – ci vuole circa un mese per stratificare correttamente questi prodotti, ponendo così una sfida dal punto di vista della gestione del rischio.
Perché è importante che gli MBS siano complicati è perché ciò significa che ci vuole circa un mese tra il momento in cui la loro azienda acquista i mutui e quando limpresa li vende e smette di essere finanziariamente a rischio per loro (vedi sotto). Questo è sempre il caso quando la tua attività consiste nellacquistare e poi vendere qualcosa: cosa succede se, dopo aver acquistato le materie prime, nessuno vuole più comprare quello che stai vendendo?
In questo caso , stanno impacchettando le materie prime di questi mutui rischiosi in MBS e vendendo azioni di tali MBS. Se, tra questi due momenti – quando acquistano per la prima volta i mutui e quando hanno venduto tutte le azioni degli MBS – tutti decidono che quei mutui su cui sono costruiti gli MBS sono un cattivo affare, allora nessuno lo vuole comprarli e la società ha speso un sacco di soldi presi in prestito per comprare qualcosa che non può vendere.
Bene, dobbiamo mantenere questi beni nei nostri libri più a lungo di quanto potremmo idealmente desiderare. Ma il fattore chiave qui è che si tratta essenzialmente di mutui, quindi questo ci ha permesso di spingere la leva notevolmente oltre ciò che potresti essere disposto o autorizzato a fare in qualsiasi altra circostanza, spingendo così il profilo di rischio senza sollevare bandiere rosse. / p>
La leva è quanto hai preso in prestito a margine, quanto hai preso in prestito rispetto a quanto denaro reale hai quando effettui una transazione. Se hai una forte leva finanziaria, il rapporto è molto alto. Ci sono regole per quanto ti è permesso di fare leva finanziaria, cioè quanti soldi veri devi avere rispetto a quanto puoi comprare a credito. A quanto pare, queste regole sono più generose per i mutui, perché si suppone piuttosto seriosi e non rischiosi.Fino a quando non ci siamo sbarazzati di quei fastidiosi regolamenti progettati per mantenere i mutui seri e non rischiosi …
Ok, rivisitiamo un paio di cose in maggiori dettagli, richieste di margini e titoli garantiti da ipoteca:
Chiamata di margine: Come tutte le situazioni di credito, una serie di calcoli complicati spiega come molto ti è permesso prendere in prestito e così via. Un fattore è quanti soldi reali hai investito. Un altro è il “valore equo di mercato” di qualsiasi attività sia coinvolta. Ad esempio, nel mondo di tutti i giorni, una banca non ti presterà più soldi per un prestito auto di quanto possa ragionevolmente aspettarsi di vendere lauto, se non accetti il prestito.
Nel mondo finanziario, le attività possono essere complicate da matti e il loro valore può cambiare in modo imprevedibile, ad esempio possono scendere di valore se le persone in generale decidono improvvisamente di smettere di acquistarle. Una richiesta di margine è quando chiunque ti abbia concesso quel credito decide che lasset non vale più quanto originariamente stimato, quindi ti chiede di mettere più soldi per compensare la differenza (o semplicemente di pagare lintero importo).
Sicurezza garantita da ipoteca: ci sono un paio di dettagli importanti da comprendere su questi:
- Sono complicati.
- Sono rischiosi.
- Sono enormi e coinvolgono enormi somme di denaro.
- Quindi aggiungi Credit Default Swap e accordi simili ed è come inzuppare di benzina una casa sgangherata, incline al fuoco e fatiscente.
- Chi possiede ciò che non è di dominio pubblico; nemmeno il governo lo sa
Allinizio degli anni 2000 cera una bolla immobiliare e molte persone compravano case come investimenti. Inoltre, le normative che proteggono il mondo dei mutui dal giocare in modo veloce e lento, messe in atto oltre 80 anni prima, sono state massicciamente allentate e gli hotshots di Wall Street hanno messo le mani sul business dei mutui. Ciò ha portato alla creazione di questi titoli garantiti da ipoteca.
Anche a causa di questo allentamento, sono stati emessi molti mutui che non erano molto saggi. Salterò la politica, anche se noterò che la maggior parte di questi mutui sono stati contratti non da persone povere o minoranze, ma da persone della classe medio alta o più ricche, comprando case come investimento. Inoltre, la maggior parte di questi mutui non sono stati emessi dalle banche, almeno non nel senso del risparmio e del prestito in fondo alla strada da casa tua, ma piuttosto da società di mutui, che poi si sono voltati e li hanno venduti alle banche di investimento.
Quindi queste “banche di investimento” – che tra laltro, come le società di mutui, non hanno nulla a che fare con ciò che la gente comune considera banche; quando vedi “banca di investimento”, pensa solo a “hotshots di wall street”: compra i mutui dalle società di mutui, ordinali in base a quanto pensano che siano rischiosi, riuniscili in un MBS e poi vendi le azioni in quello MBS ad altri hotshots di Wall Street.
Le agenzie di rating del credito – che sono teoricamente indipendenti, ma guadagnano vendendo servizi a queste banche di investimento – valutano questi pacchetti di mutui altamente rischiosi come molto sicuri e affidabili, il modo. Quindi tutti comprano queste cose come se non ci fosse alcuna possibilità che qualcuno vada in default sui propri mutui.
Ma tutti decidono comunque di andare sul sicuro e sottoscrivono una polizza assicurativa; ottengono un CDS, un Credit Default Swap. Salterò la spiegazione dei dettagli, ma le due cose importanti sono:
- Da chi stanno acquistando questi CDS? Perché alcuni altro hotshot di Wall Street. Chi acquista anche MBS e anche CDS per loro MBS, da unaltra wall street bel colpo. Quindi tutti sono in gioco.
- In termini di rischio finanziario, è come versare benzina su tutto. Ingrandisce notevolmente limpatto finanziario dellintera situazione.
Quindi ora, come Peter Sullivan (Zachary Quinto) spiega a John Tuld (Jeremy Irons), non richiede un sacco di mutui inadempienza per causare problemi; anche un leggero “rallentamento” della musica metterà la compagnia così gravemente nel buco che andrà in bancarotta:
Usando la tua analogia, ciò che questo modello mostra è la musica, per così dire – solo rallentando. Se la musica si fermasse, come dici tu, allora questo modello non sarebbe nemmeno vicino a quello scenario. Sarebbe … considerevolmente peggio.
Infine, come ho sottolineato sopra, nessuno lo sa davvero chi possiede cosa, eccetto le persone che lo possiedono. Non entrano davvero in questo nel film, ma è stata una parte enorme della crisi del 2008. Come si dice allinizio del film, quando Peter Sullivan (Zachary Quinto) lo sta spiegando a Will Emerson (Paul Bettany), afferma che “solo questo piano” ha rischiato abbastanza soldi per smantellare lintera, massiccia banca di investimenti che ha dozzine di uffici in diversi paesi.
Che è cosa è successo a Bear Sterns.
Quando accade qualcosa del genere, lintero settore finanziario si sveglia e si rende conto di essere entrato in un campo minato finanziario e ha paura di fare un passo. Il denaro è paralizzato, quindi lindustria è paralizzata, quindi leconomia è paralizzata. Questo è ciò di cui era veramente la crisi finanziaria del 2008: lintera economia era bloccata a causa della paura.
Versione davvero lunga
Ecco la versione più lunga della mia spiegazione della crisi finanziaria del 2008: La crisi finanziaria in 4000 parole